W piątek Barclays skorygował cenę docelową dla Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE), podnosząc ją do 153 USD z poprzednich 134 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Equalweight dla akcji. Rewizja nastąpiła po wynikach Expedia za trzeci kwartał, które pokazały, że rezerwacje i EBITDA przekroczyły szacunki o około 3% i 2%. Jednakże przychody były nieco poniżej oczekiwań, co przypisano wpływom kursów walutowych, wcześniejszym działaniom cenowym oraz słabszym rezerwacjom w pierwszej połowie roku w Vrbo, firmie Expedia zajmującej się wynajmem wakacyjnym.
Pomimo tych wyzwań związanych z przychodami, przychody spółki wzrosłyby o 5% z wyłączeniem efektów kursowych, plasując się w górnej części przedziału prognozy. Patrząc w przyszłość, prognoza Expedia na czwarty kwartał jest pozytywna, a perspektywa na cały rok została poprawiona, uwzględniając 1 punkt procentowy wzrostu rezerwacji brutto i niewielką poprawę marży, która wcześniej miała pozostać na niezmienionym poziomie.
Komentarz Barclays podkreśla zachęcające oznaki wzrostu przychodów, szczególnie w przypadku Vrbo, i zauważa poprawę dyscypliny kosztowej w firmie. Jest to istotne, biorąc pod uwagę wpływ niekorzystnych warunków pogodowych w południowo-wschodniej części kraju we wrześniu i październiku, które wydawały się bardziej dotknąć Expedia niż jej konkurentów.
Jednakże firma wyraża również chęć uzyskania jasności co do długoterminowych strategii Expedia, szczególnie w odniesieniu do konkurencji o udział w rynku Vrbo, zrównoważonego wzrostu Hotels.com oraz planów zwiększenia udziału w rynku poza Stanami Zjednoczonymi. Oczekuje się, że więcej szczegółów na temat tych strategii może pojawić się w nadchodzących kwartałach, w okresie zmian kadry kierowniczej w Expedia, w tym odejścia CFO i niedawnych nominacji nowego CTO oraz dyrektorów generalnych dla Vrbo i Hotels.com.
Barclays konkluduje, że przy akcjach Expedia notowanych na poziomie nieco ponad 10-krotności konsensusu prognozy GAAP EPS na rok finansowy 2026 przed ogłoszeniem wyników, wycena wydaje się sprawiedliwa. Nowa cena docelowa 153 USD odzwierciedla zaktualizowane ramy wyceny sięgające roku finansowego 2026.
W innych niedawnych wiadomościach, Expedia Group Inc. przedstawiła wyniki za trzeci kwartał, które przekroczyły oczekiwania analityków. Skorygowany zysk na akcję spółki za kwartał zakończony 30 września 2024 r. wyniósł 6,13 USD, przekraczając szacowane 6,05 USD. Jednakże przychody Expedia były nieco poniżej oczekiwań, osiągając łącznie 4,06 mld USD wobec prognozowanych 4,11 mld USD. Mimo to, rezerwacje brutto spółki wykazały solidny wzrost o 7% rok do roku do 27,5 mld USD.
Goldman Sachs niedawno skorygował cenę docelową dla Expedia, podnosząc ją do 208 USD z 200 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj. Firma powołała się na wyniki Expedia za trzeci kwartał i podkreśliła wyniki spółki, które przekroczyły oczekiwania dotyczące rezerwacji brutto i osiągnęły nieco lepszą niż oczekiwano skorygowaną EBITDA. Ponadto, kierownictwo Expedia odnotowało drugi z rzędu kwartał przyspieszonego wzrostu rezerwacji brutto w segmencie B2C, przy czym Brand Expedia i Vrbo wykazały wzrost.
W innych wydarzeniach, CFO Expedia, Julie Whalen, ma ustąpić ze stanowiska, a poszukiwania następcy są obecnie w toku. Sektor B2B spółki został wyróżniony jako konsekwentny obszar wzrostu. To są niektóre z ostatnich wydarzeń, które doprowadziły do podniesienia przez Expedia prognozy na cały rok, wskazując na pewność co do przyszłych wyników.
Spostrzeżenia InvestingPro
Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE) wykazuje silne wyniki rynkowe, co jest zgodne z pozytywną korektą ceny docelowej przez Barclays. Według danych InvestingPro, akcje spółki odnotowały imponujące zwroty, z 47,61% całkowitym zwrotem z ceny w ciągu ostatnich trzech miesięcy i 56,11% zwrotem w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Ta tendencja wzrostowa jest dodatkowo wspierana przez fakt, że akcje są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, z ceną stanowiącą 99,83% najwyższego poziomu w ciągu ostatniego roku.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Expedia działa z imponującymi marżami zysku brutto, co odzwierciedla się w danych pokazujących marżę zysku brutto na poziomie 89,19% za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku. Ten silny wskaźnik rentowności podkreśla zdolność firmy do utrzymania efektywnych operacji, nawet gdy zmaga się z wyzwaniami w zakresie wzrostu przychodów i konkurencji rynkowej.
Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że Expedia jest notowana przy wysokim mnożniku ceny do wartości księgowej wynoszącym 17,15, co może wskazywać, że akcje są stosunkowo drogie w porównaniu do ich wartości księgowej. Ta ocena wyceny jest zgodna z oceną Barclays, że obecna cena akcji odzwierciedla sprawiedliwą wycenę.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dotyczących Expedia, zapewniając bardziej kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.