W czwartek BofA Securities wyraziło zaufanie wobec Apollo Hospitals (APHS:IN), podnosząc cenę docelową akcji do 8 225 INR z 7 925 INR, jednocześnie podtrzymując rekomendację "Kupuj". Korekta ta odzwierciedla pozytywne perspektywy firmy dotyczące finansowych prognoz sieci szpitali, pomimo pewnych wyzwań operacyjnych.
Analityk BofA Securities podkreślił, że Apollo Hospitals utrzymało płaskie marże szpitalne rok do roku na poziomie 24,9%, nawet przy zwiększonym wskaźniku obłożenia wynoszącym 73% w porównaniu do 68% w drugim kwartale roku fiskalnego 2024. Wynik ten odnotowano pomimo zakłóceń, w szczególności spadku napływu pacjentów z Bangladeszu do wysokomarżowego klastra Tamil Nadu.
Zarząd Apollo Hospitals utrzymał prognozę obłożenia na stabilnym poziomie 70%. Jednakże przewidują, że ekspansja marży szpitalnej będzie umiarkowana, z oczekiwanym wzrostem o 50-60 punktów bazowych w roku fiskalnym 2025. W perspektywie finansowej uwzględniono również duży plan rozbudowy zaplanowany na rok fiskalny 2026.
Analityk firmy zwrócił uwagę, że wzrost w istniejących szpitalach oraz wyważone podejście do rozbudowy łóżek prawdopodobnie złagodzą wpływ na marże w średnim okresie. W konsekwencji analityk skorygował szacunki EBITDA o około 3-4% i przesunął wycenę na grudzień 2025 roku, co skutkowało zaktualizowaną ceną docelową 8 225 INR.
Podsumowując, BofA Securities utrzymuje pozytywne stanowisko wobec Apollo Hospitals, oparte na strategicznych inicjatywach wzrostowych firmy i zarządzaniu operacyjnym, które mają wspierać ekspansję marży i utrzymać rentowność w przyszłości.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.