W piątek Berenberg potwierdził swoją rekomendację "Kupuj" dla B&M European Value Retail SA (BME:LN) (OTC: BMRRY), utrzymując cenę docelową na poziomie 6,30 £. Stanowisko firmy wobec akcji opiera się na wiodącej pozycji B&M w sektorze handlu detalicznego skoncentrowanego na wartości, obejmującym zarówno artykuły spożywcze, jak i ogólne. Analityk podkreślił konsekwentnie wyższą sprzedaż, marże i przepływy pieniężne B&M w porównaniu z poziomami sprzed pandemii, akcentując solidne perspektywy wzrostu spółki.
Obecny wskaźnik ceny do zysku B&M, wynoszący około 9,5-krotność zysków z pierwszego roku po COVID, jest uznawany przez Berenberg za znacznie niedowartościowany, biorąc pod uwagę przewidywalność wzrostu zysków i generowania przepływów pieniężnych przez spółkę. Analiza wskazuje na historyczne wyniki B&M, gdzie w latach obrotowych 2020-2024 firma zwróciła akcjonariuszom około 1,9 miliarda £ w formie zwykłych i specjalnych dywidend. Kwota ta stanowi około 55% obecnej kapitalizacji rynkowej B&M.
Firma prognozuje, że B&M będzie kontynuować ten silny wzorzec zwrotu kapitału dla akcjonariuszy, przewidując roczną całkowitą stopę dywidendy na poziomie około 10%. Dodatkowo, przegląd obecnie prowadzony przez zarząd B&M dotyczący siedziby korporacyjnej grupy ma potencjalnie zwiększyć elastyczność spółki w zakresie zwrotu kapitału akcjonariuszom, możliwie poprzez skup akcji własnych.
Pozytywne perspektywy Berenberg dla B&M są dodatkowo wspierane przez zdolność spółki do kumulowania wzrostu przez wiele lat. Analiza firmy sugeruje, że propozycja wartości i strategie finansowe B&M dobrze pozycjonują ją do utrzymania rentowności i zwrotów dla akcjonariuszy w nadchodzących latach.
W innych niedawnych wiadomościach, B&M European Value Retail SA znalazł się pod lupą analityków, z istotnymi działaniami podjętymi przez UBS, Barclays i Morgan Stanley. UBS rozpoczął pokrywanie B&M z rekomendacją "sprzedaj", wskazując na wyzwania dla niegdyś przełomowego modelu bezpośredniego zaopatrzenia spółki, szczególnie w szybko zbywalnych towarach konsumpcyjnych (FMCG). Firma uważa, że przewaga konkurencyjna B&M w FMCG, kluczowa dla napędzania ruchu klientów, straciła impet.
Z kolei Barclays obniżył cenę docelową dla B&M do 6,15 GBP z 6,25 GBP, utrzymując jednocześnie rekomendację "Przeważaj". Ta korekta wynika z oczekiwań firmy, że sprzedaż like-for-like B&M w pierwszym kwartale spadnie o 4,0%, co stanowi największy spadek od dwóch lat, ze względu na trudne porównania rok do roku i niekorzystne warunki pogodowe. Jednakże Barclays przewiduje odbicie do pozytywnej sprzedaży od drugiego kwartału, z prognozowanym całkowitym wzrostem sprzedaży na poziomie około 2%.
Natomiast Morgan Stanley obniżył rekomendację dla B&M z "Równoważ" do "Niedoważaj", obniżając cenę docelową do 4,33 £ z 5,75 £. Działanie to wynika z opóźniających się wyników sprzedaży B&M, które pozostają w tyle za średnią brytyjskiego handlu detalicznego i znacznie za kluczowym konkurentem Tesco. Firma wyraziła również obawy dotyczące trwałości obecnych marż zysku B&M, co doprowadziło do obniżenia szacunków zysku na akcję dla B&M o 11%. To niektóre z ostatnich wydarzeń wpływających na B&M European Value Retail SA.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.