W poniedziałek Bank of America (BofA) przedstawił analizę trendów w sektorze procesorów CPU w trzecim kwartale, wskazując na kontrastujące wyniki Advanced Micro Devices (AMD (NASDAQ:AMD)) i Intel Corporation (NASDAQ:INTC). Badanie oparte na danych firmy Mercury Research wykazało, że AMD znacząco zwiększyło swój udział w rynku kosztem Intela.
W trzecim kwartale dostawy komputerów PC wzrosły skromnie o 1% w porównaniu z poprzednim kwartałem (QoQ) i rokiem poprzednim (YoY). Stało się tak mimo faktu, że ten okres zwykle charakteryzuje się silną sprzedażą. Intel odnotował 3% spadek dostaw QoQ, nie spełniając popytu rynkowego, podczas gdy dostawy AMD wzrosły o 15% QoQ.
Wzrost AMD przypisano większemu udziałowi produktów konsumenckich i desktopowych na rynkach zachodnich, w przeciwieństwie do koncentracji Intela na Chinach, segmencie korporacyjnym i notebookach, które wykazały słabsze wyniki.
Średnie ceny sprzedaży (ASP) procesorów obu firm wzrosły o 5% QoQ, potencjalnie wspierane przez nowe produkty AI PC. W segmencie serwerów dostawy w III kwartale wzrosły o 7% QoQ i 10% YoY, po dwóch kwartałach, w których dostawy nie nadążały za sprzedażą serwerów, co sygnalizuje normalizację zapasów procesorów.
Patrząc w przyszłość, BofA spodziewa się, że średnie ceny sprzedaży będą rosły do czwartego kwartału 2024 roku i w 2025 roku, napędzane przez nowe produkty o większej liczbie rdzeni.
Przewiduje się, że udział AMD w rynku będzie nadal rósł, z oczekiwaniami osiągnięcia około 27% całkowitego udziału w przychodach z CPU do roku kalendarzowego 2026, w górę od poprzedniego szacunku poniżej 25% i znacznie wyżej niż 19% udział w roku kalendarzowym 2023.
Analiza podkreśliła również rosnącą obecność dostawców opartych na architekturze Arm na rynku procesorów serwerowych, z ich udziałem jednostkowym rosnącym do 7,0% w trzecim kwartale, w górę od mniej niż 5% w 2023 roku i około 1% w 2022 roku. BofA utrzymał ocenę "Kupuj" dla AMD, cytując zyski udziału w rynku PC i serwerów, a także wzrost w segmencie akceleratorów.
Tymczasem firma utrzymała ocenę "Niedostateczna" dla Intela, wskazując na straty udziału w rynku CPU i ograniczony wzrost w akceleratorach.
W innych niedawnych wiadomościach, Arm Holdings, firma zajmująca się projektowaniem półprzewodników i oprogramowania, przedstawiła imponujące wyniki finansowe za drugi kwartał roku fiskalnego 2025. Całkowity przychód firmy osiągnął 844 miliony dolarów, przekraczając oczekiwania, głównie dzięki 23% wzrostowi przychodów z tantiem rok do roku. Ten skok przypisano 40% wzrostowi tantiem ze smartfonów, po przyjęciu technologii Armv9.
Mimo 15% spadku przychodów z licencji, Arm Holdings przekroczył oczekiwania, z 13% wzrostem rocznej wartości kontraktów. Firma ogłosiła również znaczące partnerstwa z Apple i MediaTek, podkreślając popyt na platformę obliczeniową Arm. Prognozy przychodów na III kwartał są ustalone między 920 milionów a 970 milionów dolarów, a przychody za cały rok przewiduje się między 3,8 miliarda a 4,1 miliarda dolarów.
Perspektywy firmy pozostają pozytywne, z Arm Holdings przewidującym 40-45% wzrost przychodów z licencji na rok fiskalny, wraz z utrzymującym się 23% wzrostem tantiem rok do roku w różnych sektorach. Oczekują również, że wzrost rynku obliczeń w chmurze przyspieszy w drugiej połowie roku.
Te ostatnie wydarzenia podkreślają strategiczne skupienie Arm Holdings na rozszerzaniu zasięgu swojej technologii w różnych sektorach, w tym AI i zasobach obliczeniowych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę trendów rynku CPU i wyników AMD i Intela, przyjrzyjmy się bliżej Arm Holdings (ARM), kluczowemu graczowi w branży półprzewodników, który zyskuje na znaczeniu na rynku procesorów serwerowych.
Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Arm wynosi imponujące 155,0 miliardów dolarów, odzwierciedlając jego znaczącą obecność w przestrzeni projektowania chipów. Wzrost przychodów firmy o 24,56% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do II kwartału 2025 roku jest zgodny z rosnącą adopcją procesorów opartych na architekturze Arm w różnych segmentach, w tym serwerach, jak wspomniano w artykule.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Arm działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia i posiada aktywa płynne przewyższające zobowiązania krótkoterminowe, co sugeruje solidną pozycję finansową wspierającą jego inicjatywy wzrostowe. Ta stabilność finansowa może być kluczowa, gdy Arm kontynuuje rozszerzanie swojej obecności na rynku procesorów serwerowych, gdzie artykuł zauważa, że jego udział jednostkowy wzrósł do 7,0% w trzecim kwartale.
Silne wyniki firmy są dodatkowo potwierdzone przez imponujący 182,15% całkowity zwrot z ceny w ciągu ostatniego roku. Ten znaczący wzrost może odzwierciedlać zaufanie inwestorów do potencjału Arm w wykorzystaniu zmieniającej się dynamiki na rynku CPU, szczególnie gdy tradycyjni gracze x86, tacy jak Intel, stoją przed wyzwaniami.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą pozycji Arm w zmieniającym się krajobrazie półprzewodników, InvestingPro oferuje 16 dodatkowych wskazówek, zapewniając kompleksowy pogląd na perspektywy firmy w tej konkurencyjnej branży.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.