W piątek Truist Securities skorygowało swoją prognozę dla Whitestone REIT (NYSE:WSR), podnosząc cenę docelową do 16,00 USD z poprzednich 15,00 USD, jednocześnie potwierdzając rekomendację Kupuj dla akcji. Obecnie notowane po 14,88 USD, akcje REIT wykazują silną dynamikę ze stopą zwrotu od początku roku na poziomie 25,39% i są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 15,01 USD.
Według analizy InvestingPro, akcje wydają się być notowane powyżej swojej wartości godziwej. Korekta nastąpiła po opublikowaniu przez spółkę wyników finansowych za trzeci kwartał 2024 roku.
Analityk z Truist Securities zdecydował się utrzymać prognozę podstawowych funduszy z działalności operacyjnej (Core FFO) na akcję na rok 2024 na poziomie 0,99 USD i podniósł prognozę Core FFO na rok 2025 do 1,07 USD na akcję. Z solidną stopą dywidendy wynoszącą 3,33% i 15-letnim okresem utrzymywania wypłat dywidend, Whitestone REIT demonstruje silny potencjał dochodowy dla inwestorów.
Ta prognoza opiera się na kilku kluczowych założeniach na rok 2025, w tym stabilnym wskaźniku obłożenia rok do roku, 15% wzroście spreadów leasingowych według GAAP, rezerwie na należności wątpliwe równej 0,90% rocznego czynszu bazowego (ABR) oraz 40 mln USD zbyć związanych z aktywami Pillarstone. Uzyskaj dostęp do bardziej szczegółowych wskaźników finansowych i 7 dodatkowych kluczowych informacji z InvestingPro.
Zrewidowana cena docelowa 16 USD wynika z kombinacji metod wyceny. Jedna trzecia wyceny opiera się na szacunku zdyskontowanych przepływów pieniężnych wynoszącym 17,68 USD, kolejna trzecia zakłada 10% dyskonto do prognozowanej wartości aktywów netto (NAV) za rok, a ostatnia trzecia opiera się na mnożniku 14-krotności szacowanego FFO na akcję na rok 2025.
Whitestone REIT jest obecnie notowany z 9% dyskontem w stosunku do szacunku NAV Truist. Stanowi to węższe dyskonto w porównaniu do średniego 20% dyskontu do konsensusu NAV, które akcje doświadczały w ciągu ostatnich trzech lat. Mnożnik ceny do FFO na rok 2025 jest również ustalony na poziomie 14-krotności według oceny analityka.
W innych niedawnych wiadomościach, MCB Real Estate wycofało swoją ofertę przejęcia Whitestone REIT z powodu oporu ze strony zarządu tego ostatniego. Wycofana propozycja, która wyceniała Whitestone na 15 USD za akcję, została odrzucona mimo potencjału maksymalizacji wartości dla akcjonariuszy. MCB pozostaje jednak znaczącym akcjonariuszem Whitestone i rozważa inne opcje, aby zapewnić, że zarząd wypełni swoje obowiązki.
Jednocześnie Whitestone REIT wykazał solidne wyniki finansowe w III kwartale, jak poinformowali CEO Dave Holeman i CFO Scott Hogan. Spółka raportowała podstawowe fundusze z działalności operacyjnej (Core FFO) w wysokości 0,25 USD na akcję i podniosła prognozę rocznego wzrostu dochodu operacyjnego netto (NOI) dla porównywalnych nieruchomości do zakresu 3,75% - 4,75%. Ponadto Whitestone dodał 20 mln USD niezabezpieczonego długu i przedłużył pożyczkę terminową do I kwartału 2028 roku, aby wzmocnić swoją pozycję finansową.
Oprócz wzrostu finansowego, Whitestone poczynił strategiczne postępy, dodając do swojego portfolio sklep z wysokiej klasy alkoholami i azjatycki sklep spożywczy, co podniosło wskaźnik obłożenia do 94,1%. Spółka planuje również wprowadzenie dwóch nowych powierników do końca roku. Mimo obaw dotyczących wpływu terminów działalności leasingowej na wzrost NOI dla porównywalnych nieruchomości w IV kwartale, zarząd Whitestone wyraził pewność co do utrzymania dynamiki w IV kwartale i dąży do utrzymania wskaźnika zadłużenia do EBITDA między 6,6 a 7-krotnością do końca roku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.