W czwartek Goldman Sachs wznowił analizę akcji Vinci Partners (NASDAQ:VINP) z rekomendacją Kupuj, ustalając cenę docelową na 13,00 USD. Decyzja ta nastąpiła po tym, jak Vinci Partners sfinalizowało fuzję z Compass, co zdaniem analityka korzystnie pozycjonuje firmę jako jednego z największych zarządzających aktywami alternatywnymi w Ameryce Łacińskiej.
Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 768 milionów USD i atrakcyjnej stopie dywidendy na poziomie 6,27%, firma może się teraz pochwalić rozszerzoną obecnością w siedmiu krajach i prawie trzykrotnie większą bazą inwestorów (LP). Według danych InvestingPro, cele analityków wahają się od 11,40 USD do 14,95 USD, co sugeruje znaczny potencjał wzrostu.
Analityk jest optymistycznie nastawiony do przyszłego wzrostu przychodów związanych z opłatami (FRE) nowo połączonego podmiotu. Oczekiwane korzyści obejmują zwiększone możliwości cross-sellingu dzięki komplementarnej bazie klientów zarówno w ofercie produktów, jak i dystrybucji regionalnej. Analiza InvestingPro pokazuje, że firma utrzymuje silną kondycję finansową z aktywami płynnymi przewyższającymi zobowiązania krótkoterminowe i zdrowym wskaźnikiem bieżącej płynności na poziomie 12,68x.
Mimo że fuzja może początkowo prowadzić do obniżenia marży FRE, przewiduje się możliwości poprawy marży w miarę jak firma usprawni działalność, skonsoliduje funkcje back-office i wyeliminuje zbędne stanowiska.
Goldman Sachs prognozuje, że FRE Vinci Partners będzie rosło w złożonym rocznym tempie wzrostu (CAGR) wynoszącym 16% od szacowanego roku 2024 do 2027.
Ta prognoza wzrostu jest wspierana przez potencjał dodatkowych synergii przychodowych i kosztowych, bazując na niedawnym 9,03% wzroście przychodów firmy.
Wycena firmy na poziomie 17,97x zysków jest uznawana za atrakcyjną, szczególnie w świetle przewidywanego wzrostu i efektywności operacyjnej po fuzji.
Aby uzyskać głębszy wgląd w metryki wyceny i wzrostu Vinci Partners, inwestorzy mogą zapoznać się z kompleksowym raportem Pro Research dostępnym na InvestingPro, który obejmuje ponad 1 400 amerykańskich spółek.
W innych niedawnych wiadomościach, Vinci Partners ogłosiło solidne wyniki za III kwartał, wykazując znaczący wzrost aktywów pod zarządzaniem (AUM). Firma raportowała przychody związane z opłatami w wysokości 53,8 miliona R$ i skorygowane zyski do podziału w wysokości 57,1 miliona R$.
Dodatkowo, Vinci Partners ogłosiło kwartalną dywidendę w wysokości 0,16 USD na akcję. AUM firmy osiągnęło 70 miliardów R$, co stanowi 8% wzrost rok do roku, napędzany udanym pozyskiwaniem funduszy i strategicznymi przejęciami.
Fuzja z Compass i przejęcie Lacan były znaczącymi czynnikami przyczyniającymi się do wzrostu AUM. Fuzja z Compass dodała 41 miliardów USD do AUM, a przejęcie Lacan ma zwiększyć AUM i zyski od IV kwartału 2024 roku.
Vinci Partners raportowało również pozytywne napływy w akcjach publicznych, podczas gdy segment IP&S doświadczył odpływów. Firma pozyskała 215 milionów R$ w III kwartale dla funduszu Vinci Credit Infra, z celem 2 miliardów R$ do początku 2025 roku.
Mimo odpływów z niektórych segmentów, Vinci Partners pozostaje pozytywnie nastawione do swoich przyszłych perspektyw, skupiając się na ekspansji AUM i możliwościach na rynku węglowym. Firma przygotowuje się do bardziej szczegółowych dyskusji podczas nadchodzącej telekonferencji wynikowej, gdzie zagłębi się w integrację z Compass i nakreśli swoją strategiczną wizję na przyszłość.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.