W piątek United Utilities Group PLC (UU:LN) (OTC: UUGRY), brytyjska spółka wodociągowa notowana blisko 52-tygodniowego maksimum przy obecnej cenie 28,68 USD, miała obniżoną rekomendację przez Jefferies z "Kupuj" do "Trzymaj". Jednocześnie firma ustaliła cenę docelową dla akcji spółki na poziomie 1,19 GBP. Spółka utrzymuje imponujące marże zysku brutto na poziomie prawie 90%.
Decyzja o obniżeniu rekomendacji była oparta na obecnej premii, z jaką notowane są akcje spółki. United Utilities jest notowane z około 10% premią do Regulacyjnej Wartości Kapitału (RCV) na rok obrotowy 25/26 w porównaniu do swojej 5-letniej średniej wynoszącej 13%. Jefferies uważa, że nadchodzące Ostateczne Ustalenia (FDs) od Ofwat, organu regulacyjnego ds. usług wodnych w Anglii i Walii, zapewnią jasność co do potencjału spółki w osiągnięciu 6,2% realnego zwrotu z kapitału własnego.
Ta liczba obejmuje 5,2% bazowego zwrotu z kapitału własnego plus 100 punktów bazowych nadwyżki, wraz z 5,5% wzrostem RCV. Według analizy InvestingPro, akcje są obecnie notowane powyżej swojej Wartości Godziwej, z wysokim wskaźnikiem P/E wynoszącym 67,4.
Jednakże, wyrażono obawy dotyczące dźwigni finansowej spółki. Jefferies zwrócił uwagę, że bilans United Utilities wydaje się napięty, sugerując, że choć nie oczekuje się emisji akcji w ich podstawowym scenariuszu, istnieją sytuacje finansowe, w których spółka mogłaby potrzebować podnieść kapitał o 10% z 10% dywidendą scrip.
Analiza Jefferies doszła do wniosku, że profil ryzyka i zysku dla United Utilities jest teraz zrównoważony, co doprowadziło do obniżenia rekomendacji akcji do "Trzymaj". Ocena firmy odzwierciedla ostrożne stanowisko wobec struktury finansowej spółki i potencjalnych wyników decyzji regulacyjnych.
W innych niedawnych wiadomościach, United Utilities Group PLC otrzymało kilka aktualizacji od analityków finansowych. Akcje spółki zostały podniesione z Neutralne do Kupuj przez analityka Citi, który również podniósł cenę docelową do 11,37 GBP. Pozytywna perspektywa Citi opiera się na silnym bilansie United Utilities i potencjale w sektorze wodnym, szczególnie w okresie poprzedzającym przegląd regulacyjny.
Podobnie, RBC Capital podniosło rekomendację akcji United Utilities z Neutralnej do Przewyższającej rynek, podnosząc cenę docelową do 11,50 GBP. Firma przewiduje, że United Utilities skorzysta z nadchodzących ostatecznych ustaleń, oczekując, że spółka skorzysta z wyższych dozwolonych całkowitych wydatków. Silny bilans United Utilities jest podkreślany jako kluczowy czynnik, który zapewni elastyczność potrzebną do finansowania znaczących inwestycji w całym Planie Zarządzania Aktywami 8 (AMP8).
BofA Securities również wydało podwyższenie rekomendacji dla akcji United Utilities Group PLC, zmieniając ocenę z Neutralnej na Kupuj i podnosząc cenę docelową do 12,45 GBP. Firma przewiduje około 20% realnego wzrostu Regulacyjnej Wartości Kapitału (RCV) w nadchodzącym okresie regulacyjnym AMP8.
Z drugiej strony, Barclays obniżył rekomendację United Utilities z 'Równoważ' do 'Niedoważaj', dostosowując cenę docelową z 13,15 GBP do 9,75 GBP. Na tę decyzję wpłynęły ostatnie decyzje regulacyjne i warunki rynkowe, w tym decyzja Ofwat o niezakwalifikowaniu planu biznesowego United Utilities jako wybitnego.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.