W poniedziałek Jefferies podwyższyło rekomendację dla akcji Tenaris S.A. (NYSE: TS) z "Trzymaj" do "Kupuj", jednocześnie podnosząc cenę docelową do 47,00 USD z poprzednich 35,00 USD.
Zmiana ta wynika z pozytywnych perspektyw dotyczących potencjału zarobkowego spółki, ze szczególnym uwzględnieniem przyszłych wyników w roku 2025. Przy cenie około 37,77 USD, akcje Tenaris znajdują się obecnie znacznie powyżej 52-tygodniowego minimum wynoszącego 27,24 USD, a analiza InvestingPro wskazuje, że akcje są obecnie niedowartościowane.
Zrewidowana prognoza firmy obejmuje 7% wzrost szacowanego EBITDA na rok fiskalny 2025, obecnie ustalonego na poziomie 3,0 miliarda USD. Ta aktualizacja opiera się na wyższych założeniach cenowych w USA. W wytycznych na trzeci kwartał Tenaris zasugerowało przybliżony EBITDA w wysokości 700 milionów USD na pierwszy kwartał 2025 roku.
Jefferies przewiduje stopniowy wzrost zysków w każdym kwartale w ciągu roku, napędzany zarówno przez ceny, jak i odbudowę wolumenu. Obecny EBITDA spółki wynosi 3,23 miliarda USD, a dane InvestingPro pokazują wysokie wyniki w zakresie rentowności i przepływów pieniężnych.
Firma świadcząca usługi finansowe zamodelowała ten wzrost przy założeniu stabilnego ożywienia. Prognoza sugeruje, że Tenaris doświadczy umiarkowanego wzrostu wolumenu o 3% rok do roku, przy szacunkowym wolumenie na rok fiskalny 2025 wynoszącym 4 miliony ton.
Ta nowa perspektywa Jefferies odzwierciedla zaufanie do zdolności Tenaris do wykorzystania warunków rynkowych w celu poprawy wyników finansowych. Podwyższenie rekomendacji i ceny docelowej sugeruje, że spółka jest dobrze przygotowana na nadchodzące lata, z oczekiwaniami na dalszą poprawę wskaźników operacyjnych i finansowych.
W innych niedawnych wiadomościach, Tenaris przedstawiło mieszane wyniki za III kwartał, z spadkiem sprzedaży, ale wzrostem EBITDA. Sprzedaż spadła o 10% rok do roku do 2,9 miliarda USD, podczas gdy EBITDA wzrósł o 6% sekwencyjnie do 688 milionów USD. Pomimo spadku sprzedaży, marża EBITDA spółki poprawiła się do 23,6%, a wolne przepływy pieniężne pozostały silne na poziomie 373 milionów USD.
Spółka dokonała znaczących inwestycji w modernizację zakładów i zabezpieczyła kontrakty na projekty offshore w wielu regionach. Tenaris ogłosiło również zwrot dla akcjonariuszy w wysokości prawie 2 miliardów USD poprzez dywidendy i wykup akcji. Spółka oczekuje zwiększonej aktywności w Ameryce Północnej ze względu na resetowanie budżetów klientów i odnowienia kontraktów oraz przewiduje wzrost wolumenu i przychodów w tym regionie o niski dwucyfrowy procent w I kwartale 2025 roku.
W obliczu tych wydarzeń Tenaris utrzymało solidne saldo gotówkowe w wysokości 4 miliardów USD, co może ułatwić przyszłe zwroty dla akcjonariuszy. Spółka koncentruje się również na wykorzystaniu przewag konkurencyjnych poprzez fuzje i przejęcia, zamiast dywersyfikacji. To niektóre z ostatnich wydarzeń dotyczących Tenaris.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.