W piątek firma Piper Sandler obniżyła rating akcji Savers Value Village Inc (NYSE:SVV) z Overweight do Neutral, jednocześnie redukując cenę docelową do 10 USD z poprzednich 11 USD. Decyzja ta nastąpiła po tym, jak spółka przedstawiła wyniki kwartalne poniżej oczekiwań oraz obniżyła swoje prognozy.
Obniżenie ratingu wynika z trzech głównych obaw: znacznej presji na marżę brutto prognozowanej do 2025 roku, trendów sprzedażowych w Kanadzie i Stanach Zjednoczonych niespełniających oczekiwań oraz konsekwentnego wzorca nieosiągania prognoz lub obniżania prognoz przez spółkę przez piąty kwartał z rzędu.
Pomimo obniżenia ratingu, analityk zauważył pewne pozytywne ruchy w Savers Value Village, wskazując, że trendy sprzedaży w porównywalnych sklepach wykazały poprawę w trzecim kwartale i utrzymały się w październiku. Jednak te trendy wchodzące w czwarty kwartał nadal uznano za rozczarowujące.
Zrewidowana cena docelowa firmy wynosząca 10 USD opiera się na mnożniku 8x szacowanego zysku przed odsetkami, podatkami, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) na rok 2025. Ta korekta odzwierciedla niższą prognozę EBITDA na rok 2025. Analityk wskazał znaczną presję na marżę brutto jako kluczowy czynnik wpływający na przyszłe wyniki finansowe spółki.
Raport poruszył również kwestię szerszej dynamiki rynkowej, sugerując, że podczas gdy segment sklepów z używanymi rzeczami w USA nadal przedstawia długoterminowe możliwości, rynek kanadyjski wydaje się coraz bardziej nasycony. Ta dojrzałość rynku w Kanadzie jest częściowo odpowiedzialna za stonowane oczekiwania dotyczące sprzedaży.
Podsumowując, Piper Sandler utrzymuje pozytywne spojrzenie na długoterminowy potencjał sklepów z używanymi rzeczami na rynku amerykańskim. Jednak bezpośrednie wyzwania, przed którymi stoi Savers Value Village, szczególnie w zakresie presji na marżę brutto i rozczarowujących trendów sprzedażowych, doprowadziły do bardziej ostrożnego stanowiska wobec krótkoterminowych perspektyw akcji.
W innych niedawnych wiadomościach, Savers Value Village doświadczyło znaczących zmian. Wyniki finansowe spółki budzą obawy, a konsekwentne nieosiąganie prognoz skłoniło firmy świadczące usługi finansowe do korekty swoich ratingów i cen docelowych. Piper Sandler, pomimo obniżenia ceny docelowej akcji z 13,00 USD do 11,00 USD z powodu nieosiągnięcia przez spółkę prognoz zysków za drugi kwartał, utrzymuje rating Overweight, wyrażając optymizm co do długoterminowego potencjału wzrostu spółki, szczególnie w amerykańskim sektorze sklepów z używanymi rzeczami.
Tymczasem Goldman Sachs obniżył rating akcji do Neutral z Buy i obniżył 12-miesięczną cenę docelową do 10 USD z powodu rosnącej presji rynkowej w sektorze kanadyjskim. JPMorgan poszedł w ślady, obniżając rating akcji z Overweight do Neutral, powołując się na obawy dotyczące potencjalnych negatywnych wyników.
W innych niedawnych wydarzeniach, Savers Value Village dokonało znaczących korekt finansowych, w tym zmiany w istniejącej umowie kredytowej, dodając 50 milionów USD Incremental Revolving Facility, zapewniając spółce dodatkową płynność. Spółka rozszerzyła również swoją obecność na rynku południowo-wschodnim poprzez przejęcie 2 Peaches Group.
Spółka powitała nowego Dyrektora Finansowego, Michaela Mahera, którego powołanie zostało pozytywnie ocenione przez analityków. Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają dynamiczne środowisko, w którym działa Savers Value Village.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na obecną sytuację finansową Savers Value Village (NYSE:SVV), dostarczając kontekstu do obniżenia ratingu przez Piper Sandler. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 1,77 miliarda USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 45,39, co wskazuje, że akcje są notowane przy wysokim mnożniku zysków. Ten wskaźnik wyceny jest zgodny z jedną z wskazówek InvestingPro, która zauważa, że SVV "jest notowane przy wysokim mnożniku zysków".
Przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wyniosły 1,52 miliarda USD, przy skromnym wzroście przychodów o 3,16%. Jednak wzrost EBITDA w tym samym okresie wykazał znaczny spadek o 31,94%, co może przyczyniać się do obaw wyrażonych przez Piper Sandler dotyczących wyników finansowych spółki.
Inna wskazówka InvestingPro podkreśla, że "akcje mocno straciły w ciągu ostatnich sześciu miesięcy", co potwierdza 6-miesięczny całkowity zwrot z ceny na poziomie -32,2%. Ten spadek jest zgodny z obserwacjami analityka dotyczącymi konsekwentnego wzorca nieosiągania prognoz lub obniżania prognoz przez spółkę.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 6 dodatkowych wskazówek dla SVV, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.