W czwartek analityk Craig-Hallum skorygował cenę docelową dla Red Robin Gourmet Burgers (NASDAQ:RRGB), powołując się na wyzwania, w tym rozczarowujące marże w wynikach spółki za trzeci kwartał. Nowa cena docelowa została ustalona na 8,50 USD, obniżona z poprzednich 11,50 USD, podczas gdy rekomendacja "Kupuj" dla akcji pozostała niezmieniona.
Analityk zauważył, że mimo osiągnięcia przez Red Robin solidnej sprzedaży w porównywalnych lokalizacjach (SSS) i całkowitej sprzedaży w trzecim kwartale, firma stanęła w obliczu wyższych niż oczekiwano kosztów pracy oraz wydatków ogólnych i administracyjnych (G&A), co doprowadziło do słabszych marż. Trendy w ruchu klientów wykazały poprawę w porównaniu z drugim kwartałem i są porównywalne lub nieco lepsze niż średnia w segmencie casual dining, czemu pomogły promocje w środku tygodnia, które kładły nacisk na wartość dla klientów.
Zarząd Red Robin utrzymał swoje prognozy sprzedaży na rok fiskalny 2025, ale zrewidował w dół prognozę skorygowanej EBITDA, przewidując utrzymanie się presji na marże w czwartym kwartale. Około 70 lokalizacji, które stanowią około 15% całości, jest rentownych tylko na poziomie EBITDAR, co przyczynia się do problemów z marżą. Zarząd planuje poprawić działalność w tych konkretnych lokalizacjach, ale analityk zasugerował, że inwestorzy aktywistyczni mogą naciskać na bardziej znaczące zmiany w celu poprawy marż na poziomie restauracji w całej firmie o ponad 200 punktów bazowych.
Dodatkowo, Red Robin zmieniła swoją umowę kredytową, zwiększając linię kredytową odnawialną, wydłużając termin zapadalności i zapewniając pewne złagodzenie kowenantów. Analityk wyraził optymizm co do zwiększonego poziomu sprzedaży Red Robin, ale także frustrację z powodu niezdolności firmy do poprawy marż. Zaangażowanie inwestorów aktywistycznych jest postrzegane jako potencjalny katalizator pilnych zmian i oczekuje się, że będzie wspierać cenę akcji. Mimo obniżonej ceny docelowej, analityk firmy potwierdził rekomendację "Kupuj" dla akcji Red Robin.
W innych niedawnych wiadomościach, Red Robin Gourmet Burgers przedstawiła mieszane wyniki finansowe za drugi kwartał, z przychodami sięgającymi 300 milionów USD, nieznacznie przekraczając oczekiwania, ale odnotowując skorygowaną stratę na akcję w wysokości 0,47 USD, co nie spełniło szacunków analityków. Firma zrewidowała również swoją prognozę na rok fiskalny 2024, oczekując teraz skorygowanej EBITDA między 40 milionów a 45 milionów USD oraz całkowitych przychodów na poziomie około 1,25 miliarda USD. Ponadto, dyrektor ds. technologii Red Robin, Jyoti Lynch, zrezygnowała ze swojego stanowiska, aby poszukać nowych możliwości.
Analitycy z Craig-Hallum i Benchmark utrzymali rekomendację "Kupuj" dla akcji, choć z obniżonymi cenami docelowymi ze względu na rosnące koszty żywności, wydatki na pracę i szersze presje branżowe. Mimo tych wyzwań, Red Robin zgłosiła poprawę w zakresie satysfakcji gości i członkostwa w programie lojalnościowym, co potencjalnie mogłoby poprawić przyszłą sprzedaż w porównywalnych lokalizacjach.
Firma zmieniła również swoją umowę kredytową, aby zrewidować kowenanty finansowe i zwiększyć pojemność linii odnawialnej, zapewniając dodatkową elastyczność dla swojej trwającej strategii naprawczej.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe Red Robin Gourmet Burgers są zgodne z wyzwaniami podkreślonymi w raporcie analityka. Według danych InvestingPro, wzrost przychodów firmy był ujemny, z spadkiem o 0,88% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do trzeciego kwartału 2024 roku. To spowolnienie odzwierciedla się w kapitalizacji rynkowej firmy, która obecnie wynosi skromne 86,49 miliona USD.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że Red Robin "szybko spala gotówkę" i "działa ze znacznym obciążeniem długiem", co może wyjaśniać potrzebę zmiany umowy kredytowej wspomnianej w artykule. Kondycja finansowa firmy jest dodatkowo obciążona faktem, że "zobowiązania krótkoterminowe przekraczają aktywa płynne", potencjalnie zwiększając presję na elastyczność operacyjną.
Obawy analityka dotyczące presji na marże są poparte danymi InvestingPro pokazującymi marżę zysku brutto na poziomie zaledwie 12,97% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do trzeciego kwartału 2024 roku. Jest to zgodne ze wskazówką InvestingPro, że Red Robin "cierpi z powodu słabych marż zysku brutto".
Dla inwestorów rozważających akcje Red Robin, warto zauważyć, że wskazówki InvestingPro wskazują, że akcje "generalnie charakteryzują się wysoką zmiennością cen" i wykazały "silny zwrot w ciągu ostatniego miesiąca", z 27,77% całkowitym zwrotem z ceny w ciągu ostatniego miesiąca. Jednakże, firma "nie jest rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy", a "analitycy nie przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku".
Te spostrzeżenia z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do raportu analityka i mogą pomóc inwestorom lepiej zrozumieć obecną sytuację finansową Red Robin. InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla Red Robin, które mogą dostarczyć dalszych cennych informacji dla osób zainteresowanych głębszą analizą perspektyw firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.