W środę KeyBanc Capital Markets rozpoczął pokrycie analityczne spółki Primoris Services Corporation (NYSE:PRIM) z rekomendacją "Przeważaj" i ceną docelową 96,00 USD. Akcje spółki, które w ciągu ostatniego roku przyniosły imponujący zwrot na poziomie 142% według danych InvestingPro, obecnie są notowane po 77,54 USD, co sugeruje potencjał wzrostu do celu wyznaczonego przez KeyBanc. Firma inwestycyjna dostrzega możliwość znaczącego tworzenia wartości dla PRIM, powołując się na jej silną pozycję w sektorze energii słonecznej na skalę przemysłową oraz rozwijającą się działalność w zakresie dostaw energii.
Analityk uważa, że te sektory, wraz z trendami wzrostowymi w segmencie komunikacyjnym, będą w coraz większym stopniu przyczyniać się do przychodów spółki. Ta perspektywa jest zgodna z ostatnimi wynikami PRIM, ponieważ dane InvestingPro pokazują wzrost przychodów o 11,1% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, przy utrzymaniu silnych wskaźników kondycji finansowej.
Oczekuje się, że do 2024 roku połowa przychodów Primoris Services będzie pochodzić z tych kluczowych obszarów wzrostu, a do 2027 roku udział ten ma wzrosnąć do dwóch trzecich. KeyBanc przewiduje, że ta zmiana doprowadzi do ekspansji marży brutto, szacując wzrost z 10,9% w 2024 roku do 11,9% do 2027 roku. Ten wzrost marży, w połączeniu z średnim jednocyfrowym wzrostem przychodów i poprawiającym się bilansem, uzasadnia rekomendację "Przeważaj".
Analityk podkreśla również pozytywny wpływ działalności PRIM w obszarze odnawialnych źródeł energii na trendy w zakresie wolnych przepływów pieniężnych (FCF). Istnieje oczekiwanie, że Primoris Services może potencjalnie stać się wolną od długów do 2027 roku. Przy celu 1,5-krotności zadłużenia netto do EBITDA, KeyBanc sugeruje, że Primoris ma elastyczność w alokacji kapitału.
Uznając mieszaną historię PRIM w zakresie fuzji i przejęć (M&A), analityk zauważa, że mniejsze, strategiczne M&A mogłyby być korzystne. Te taktyczne posunięcia mogłyby wspierać ekspansję Primoris w małe i średnie projekty przesyłowe i mogłyby przynosić wartość dodaną. Ostrożne podejście firmy do M&A na dużą skalę odzwierciedla preferencję dla ukierunkowanego wzrostu, który wzmacnia istniejące mocne strony spółki.
W innych niedawnych wiadomościach, Primoris Services Corporation odnotowała silne wyniki w III kwartale 2024 roku z rekordowymi przychodami przekraczającymi 1,6 mld USD, co oznacza wzrost o 7,8% w porównaniu z rokiem poprzednim. Wzrost ten był w dużej mierze napędzany przez segmenty Energii i Usług Komunalnych.
Segment Energii doświadczył wzrostu dzięki działalności w obszarze energii słonecznej, podczas gdy segment Usług Komunalnych odnotował wzrost dzięki projektom komunikacyjnym. Dodatkowo, spółka zgłosiła rekordowy portfel zamówień o wartości około 2,5 mld USD, głównie napędzany przez sektory energii słonecznej i przemysłu.
Primoris Services Corporation wykazała również siłę finansową z przepływami pieniężnymi z działalności operacyjnej za kwartał na poziomie 222 mln USD. Spółka podniosła prognozę zysku na akcję na cały rok do 2,85-3 USD na akcję, przy skorygowanym zysku na akcję na poziomie 3,40-3,55 USD. Pomimo potencjalnego sezonowego spowolnienia, które może wpłynąć na wyniki IV kwartału, spółka zachowuje optymizm co do IV kwartału 2024 roku i roku 2025, z silnym naciskiem na bezpieczeństwo, efektywność i obsługę klienta. Ponadto, spółka ma prawie 625 mln USD dostępnych na inicjatywy wzrostowe i przewiduje wzrost na rynku odnawialnych źródeł energii.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.