W czwartek Canaccord Genuity utrzymało rekomendację Kupuj dla PENN Entertainment Inc (NASDAQ: PENN), z niezmienioną ceną docelową 28,00 USD. Spółka odnotowała mieszane wyniki w trzecim kwartale, z wyzwaniami wpływającymi na działalność naziemną i zmniejszoną stratą w segmencie interaktywnym. Regionalne kasyna PENN odnotowały stabilne wydatki konsumentów, ale zostało to zrównoważone przez zwiększoną konkurencję w regionach północno-wschodnich, Luizjanie i Illinois, a także zakłócenia spowodowane pogodą i trwającymi remontami hoteli.
Segment interaktywny, który obejmuje produkt ESPN BET, odnotował poprawę marży o około 7 punktów procentowych w ujęciu sekwencyjnym. Przypisano to niedawnym ulepszeniom produktu i silnemu wzrostowi liczby użytkowników, co prowadzi do lepszej monetyzacji, wraz z dyscypliną w wydatkach promocyjnych. Mimo że wyniki trzeciego kwartału przekroczyły oczekiwania, prognoza PENN na czwarty kwartał dla kasyn stacjonarnych była nieco poniżej prognoz analityków. Niemniej jednak firma potwierdziła swoją całoroczną prognozę EBITDA dla segmentu interaktywnego na rok 2024.
Zarząd skomentował silny wzrost obrotów, ale pozostał ostrożny w odniesieniu do czwartego kwartału ze względu na niekorzystne wyniki NFL, które utrzymywały się do początku listopada. Jednakże wskazali, że normalizacja wyników w nadchodzących tygodniach może oferować potencjał wzrostu w stosunku do obecnych oczekiwań. Długoterminowe perspektywy PENN sugerują, że segment interaktywny jest na dobrej drodze do osiągnięcia prawie progu rentowności w roku fiskalnym 2025 i znaczącej rentowności w 2026 roku.
Oczekuje się, że nadchodzące uruchomienie samodzielnej aplikacji Hollywood iCasino w pierwszym kwartale 2025 roku zwiększy zaangażowanie i monetyzację platformy zakładów sportowych online (OSB) firmy. Canaccord Genuity postrzega obecną wycenę jako atrakcyjny scenariusz ryzyka/zysku dla inwestorów, podkreślając potencjał wzrostu wynikający z ciągłych ulepszeń produktów.
W innych niedawnych wiadomościach, PENN Entertainment Inc. przedstawiło mieszane wyniki za trzeci kwartał, z zyskiem na akcję nieznacznie przekraczającym oczekiwania analityków, ale przychodami poniżej prognoz. Spółka odnotowała stratę 0,25 USD na akcję, co było lepsze od przewidywanej straty 0,26 USD na akcję, oraz przychody w wysokości 1,64 mld USD, co nie spełniło konsensusu prognoz wynoszącego 1,64 mld USD.
Truist Securities utrzymało rekomendację Kupuj dla PENN, podczas gdy Morgan Stanley i Barclays utrzymały odpowiednio oceny Equalweight i Overweight. Segment interaktywny PENN odnotował stratę EBITDA w wysokości 90,9 mln USD, co było nieco lepsze niż oczekiwano, a firma ujawniła plany wprowadzenia samodzielnego iCasino w 2025 roku.
Mimo wyzwań, takich jak niekorzystny hold i zakłócenia pogodowe na południu, działalność detaliczna PENN wykazała stabilny popyt konsumencki. Firma zakończyła III kwartał z 834 mln USD w gotówce i ekwiwalentach gotówki. Analitycy przewidują dalszą poprawę w segmencie interaktywnym i silniejszy początek czwartego kwartału w sektorze detalicznym.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do sytuacji finansowej PENN Entertainment. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 3,01 mld USD, akcje spółki wykazały zmienność, odzwierciedlając wyzwania wspomniane w artykule. Mimo 3-miesięcznego całkowitego zwrotu z ceny na poziomie 11,41%, zwrot PENN od początku roku wynosi -26,1%, podkreślając mieszane wyniki w różnych okresach.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że PENN działa ze znacznym obciążeniem zadłużeniem, co jest zgodne z ostrożnymi perspektywami firmy i wyzwaniami, z jakimi boryka się w działalności naziemnej. Wskazówka mówiąca, że analitycy nie przewidują rentowności w tym roku, potwierdza wzmiankę w artykule o zmniejszonych stratach w segmencie interaktywnym i drodze do progu rentowności do roku fiskalnego 2025.
Co ciekawe, podczas gdy artykuł koncentruje się na rekomendacji Kupuj dla PENN od Canaccord Genuity, dane InvestingPro pokazują, że akcje są notowane przy wysokich mnożnikach wyceny EBIT i EBITDA. Sugeruje to, że inwestorzy wyceniają przyszły potencjał wzrostu, szczególnie z segmentu interaktywnego i nadchodzącego uruchomienia aplikacji Hollywood iCasino.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek, które mogą zapewnić głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową PENN Entertainment.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.