W piątek UBS wznowił pokrycie spółki Pagaya Technologies (NASDAQ:PGY), wydając rekomendację "Neutralnie" z ceną docelową 11,00 USD. Akcje, obecnie notowane po 8,71 USD, doświadczyły znacznej zmienności, z 52-tygodniowym zakresem od 8,20 USD do 20,00 USD.
Według analizy InvestingPro, spółka wydaje się nieznacznie niedowartościowana w oparciu o własny model Wartości Godziwej. Firma podkreśliła potencjał spółki do wzrostu przychodów, prognozując około 14% skumulowanego rocznego wskaźnika wzrostu (CAGR) w latach 2025-2027.
Ta perspektywa opiera się na poprawiającym się otoczeniu kredytowym, rozszerzającym się portfolio partnerów z istotnymi dodatkami jak US Bank/Elavon oraz zwiększonej konwersji wniosków kredytowych. Najnowsze dane finansowe z InvestingPro pokazują, że spółka osiągnęła 23,4% wzrost przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z łącznymi przychodami sięgającymi 970,9 mln USD.
Poziom retencji ryzyka Pagaya wynosił średnio około 2-3% wolumenu sieci w trzecim kwartale 2024 roku, dzięki optymalizacji papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami (ABS) i dywersyfikacji źródeł finansowania. Zarząd przewiduje, że ten poziom retencji utrzyma się w czwartym kwartale 2024 roku i planuje zwiększyć optymalizację finansowania w 2025 roku. Pozycja spółki na rynku kredytów konsumenckich wydaje się umacniać wraz z rosnącą listą partnerów kredytowych i finansowych.
Jednakże UBS wyraził ostrożność ze względu na niepewności dotyczące poziomu strat kredytowych z aktywów objętych retencją ryzyka. Mimo silnej pozycji rynkowej spółki, UBS zauważył zrównoważony profil ryzyka i zysku dla Pagaya. Firma poszukuje większej jasności co do trajektorii odpisów kredytowych Pagaya, szczególnie po odpisach kredytowych doświadczonych od początku roku 2024.
Zarząd Pagaya spodziewa się rozpoznania odpisów w czwartym kwartale na większości bardziej ryzykownych struktur ABS z 2023 roku. Te struktury mają pozostałą wartość godziwą około 275 mln USD. Stanowisko UBS odzwierciedla podejście "poczekamy, zobaczymy", w oczekiwaniu na dalszą widoczność w zakresie radzenia sobie spółki z tymi odpisami kredytowymi. Szerszy konsensus analityków pozostaje ostrożnie optymistyczny, z danymi InvestingPro pokazującymi cele cenowe w zakresie od 11 USD do 36 USD.
Aby uzyskać głębszy wgląd w kondycję finansową Pagaya, wskaźniki wyceny i 11 dodatkowych ProTips, subskrybenci mogą uzyskać dostęp do kompleksowego Raportu Pro Research, który dostarcza eksperckiej analizy tego, co naprawdę ma znaczenie dla podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych.
W innych ostatnich wiadomościach, Pagaya Technologies przedstawiła solidne wyniki finansowe podczas rozmowy o wynikach za 3 kwartał 2024 roku, z roczną stopą przychodów zbliżającą się do 1 mld USD i skorygowaną EBITDA na poziomie 220 mln USD.
Firma fintech ogłosiła również strategiczne plany osiągnięcia rentowności GAAP do 2025 roku, ze znaczącym wzrostem w obszarze kredytów, pozyskiwania klientów i relacji partnerskich. Pagaya wygenerowała ponad 24 mld USD w kredytach i pozyskała prawie dwa miliony nowych klientów.
Ponadto, akcjonariusze zatwierdzili kluczowe zmiany korporacyjne, w tym stopniową deklasyfikację zarządu, poprawki związane z zatrudnieniem kadry kierowniczej oraz dostosowanie progu własności. Te zmiany mają na celu poprawę zarządzania i dostosowanie do interesów akcjonariuszy.
Oprócz tych finansowych wyróżnień, Pagaya Technologies powołała Cory'ego Vieirę na stanowisko Głównego Księgowego. Vieira, doświadczony profesjonalista z doświadczeniem w BHG Financial, American Express i GE Capital, ma odegrać kluczową rolę, gdy firma dąży do rentowności w 2024 roku. Jego pakiet wynagrodzenia obejmuje podstawową pensję w wysokości 375 000 USD, gwarantowaną premię gotówkową za 2024 rok w wysokości co najmniej 150 000 USD oraz jednorazową premię gotówkową w wysokości 20 000 USD, wraz z grantem akcyjnym.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.