W poniedziałek Cantor Fitzgerald zmieniła swoje stanowisko wobec Ouster Inc. (NYSE: OUST), podnosząc rekomendację dla akcji z Neutralnej do Przeważenia. Jednocześnie firma obniżyła cel cenowy (PT) do 10,00 USD z poprzednich 12,00 USD. Korekta odzwierciedla bardziej ostrożne podejście do krótkoterminowych przychodów spółki, a nowy PT opiera się na zrewidowanych szacunkach dostaw i przychodów.
Akcje Ouster, dostawcy wysokiej rozdzielczości cyfrowych czujników lidarowych, spadły o około 29% w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Cantor Fitzgerald postrzega obecną wycenę jako atrakcyjny punkt wejścia dla inwestorów, mimo obniżonych oczekiwań dotyczących przychodów.
Zrewidowane prognozy finansowe firmy obejmują obniżenie szacunków przychodów na rok fiskalny 2024 do 111 mln USD z 112,4 mln USD, na rok fiskalny 2025 do 150,3 mln USD z 175,8 mln USD, oraz na rok fiskalny 2026 do 235,3 mln USD z 289,2 mln USD.
Firma skorygowała również prognozę wydatków operacyjnych (OPEX) na rok fiskalny 2026 do 149 mln USD, z wcześniejszego szacunku 213 mln USD. Zrewidowany cel cenowy wynika z podejścia opartego na względnej wycenie wielokrotności, z równym naciskiem na stosunek wartości przedsiębiorstwa do przychodów (EV/Revenue) i wartości przedsiębiorstwa do EBITDA (EV/EBITDA) na rok 2026.
Zaktualizowana prognoza Cantor Fitzgerald uwzględnia wytyczne Ouster i przyjmuje bardziej ostrożne podejście do oczekiwań dotyczących dostaw jednostek. Ta rekalkulacja doprowadziła do obniżenia prognoz przychodów. Metoda wyceny firmy ocenia perspektywy finansowe Ouster w porównaniu do benchmarków branżowych w celu określenia nowego celu cenowego.
Raport Cantor Fitzgerald przedstawia również kluczowe ryzyka, które mogą wpłynąć na wyniki Ouster, w tym potencjalne zakłócenia w łańcuchu dostaw, intensywną konkurencję w branży, tempo adopcji przez klientów oraz zdolność firmy do utrzymania siły cenowej na rynku.
W innych niedawnych wiadomościach, Ouster odnotował rekordowy przychód w wysokości 28 mln USD w trzecim kwartale 2024 roku, co oznacza siódmy z rzędu kwartał spełnienia lub przekroczenia wytycznych finansowych. Ten sukces podkreśla największe w historii firmy zamówienie na czujniki REV7 oraz rosnącą popularność rozwiązania do zarządzania ruchem BlueCity. Firma może się również pochwalić znaczącą pozycją gotówkową w wysokości 154 mln USD po spłacie linii kredytowej.
Patrząc w przyszłość, firma przewiduje przychody za czwarty kwartał na poziomie między 29 mln USD a 31 mln USD, koncentrując się głównie na zwiększeniu sprzedaży oprogramowania i rozszerzeniu bazy zainstalowanych urządzeń. Strategia ta ma na celu osiągnięcie rocznego wzrostu przychodów o 30% do 50%. Warto jednak zauważyć, że firma odnotowała sekwencyjny spadek dostaw czujników drugi kwartał z rzędu.
W kontekście prognoz analityków, uznano solidny model biznesowy Ouster i ścieżkę do rentowności. Podkreślono rekordowo wysoką sprzedaż oprogramowania firmy i pozytywne opinie od nowych klientów oprogramowania, wraz z silnym wzrostem w sektorze robotyki.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro pogłębiają analizę Ouster Inc. (NYSE: OUST) przeprowadzoną przez Cantor Fitzgerald. Mimo obniżonego celu cenowego, finanse spółki wykazują pewne obiecujące oznaki. Dane InvestingPro ujawniają, że wzrost przychodów Ouster wynosi imponujące 51,14% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do III kwartału 2024 roku, z kwartalnym wzrostem przychodów o 26,41% w III kwartale 2024 roku. Jest to zgodne z oczekiwaniami Cantor Fitzgerald co do dalszego wzrostu przychodów, choć przy bardziej konserwatywnym tempie.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Ouster "posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie" oraz "aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe", co sugeruje solidną pozycję finansową, która może wspierać plany wzrostu firmy. Dodatkowo, wskazówka mówiąca o "znaczącym zwrocie w ciągu ostatniego tygodnia" (z 13,33% całkowitym zwrotem cenowym w ciągu 1 tygodnia) może odzwierciedlać pozytywne nastroje rynkowe po podwyższeniu rekomendacji przez analityków.
Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że Ouster "nie jest rentowny w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy" i analitycy "nie przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku", zgodnie ze wskazówkami InvestingPro. Jest to zgodne z ostrożnym podejściem Cantor Fitzgerald do wyceny i prognoz przychodów.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 9 dodatkowych wskazówek dotyczących Ouster, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.