W czwartek BofA Securities utrzymało rekomendację Kupuj oraz cenę docelową 190,00 USD dla akcji NVIDIA (NASDAQ:NVDA), po ogłoszeniu przez spółkę wyników finansowych za trzeci kwartał fiskalny 2025 roku, kończący się w październiku.
Prognoza giganta półprzewodników na czwarty kwartał kończący się w styczniu spełniła oczekiwania, przewidując przychody na poziomie 37,5 mld USD, co jest zbliżone do konsensusu wynoszącego 37 mld USD, ale poniżej wyższych oczekiwań niektórych inwestorów, sięgających około 40 mld USD.
Raport wskazał, że marża brutto NVIDIA może początkowo spaść do niskiego poziomu 70% ze względu na wczesną fazę wdrażania architektury Blackwell. Oczekuje się jednak, że odzyska ona poziom w drugiej połowie roku, powracając do średniego poziomu 70%.
BofA Securities zaktualizowało swoje szacunki, ale utrzymało prognozę zysku na akcję (EPS) dla NVIDIA na rok fiskalny 2026 i rok kalendarzowy 2025 powyżej konsensusu, na poziomie 4,47 USD.
Mimo potencjalnych krótkoterminowych wahań kursu akcji, gdy inwestorzy dostosowują się do stonowanej prognozy, BofA Securities pozostaje pozytywnie nastawione do NVIDIA.
Stanowisko firmy opiera się na kilku kluczowych czynnikach: wiodącej pozycji NVIDIA w transformacji infrastruktury wartej 1 bilion USD na systemy przyspieszonego przetwarzania, silnym popycie z różnych sektorów oraz statusie spółki jako najszybciej rozwijającej się mega-kapitalizacji.
Co istotne, NVIDIA jest wyceniana na 32-krotność wskaźnika cena/zysk (PE) na rok kalendarzowy 2025, co stanowi zaledwie 0,6-krotność prognozowanego wzrostu EPS przekraczającego 50%. Jest to uważane za korzystne w porównaniu z jej dużymi konkurentami z grupy "Mag-7", którzy są wyceniani na 2,2-krotność wskaźnika cena/zysk do wzrostu (PEG).
Ponadto podkreślono silną generację wolnych przepływów pieniężnych (FCF) NVIDIA, z prognozami wskazującymi, że spółka może wygenerować ponad 200 mld USD w latach kalendarzowych 2025 i 2026. Oczekuje się, że ta siła finansowa zapewni NVIDIA znaczące zasoby na zwroty dla akcjonariuszy i inwestycje organiczne.
W innych niedawnych wiadomościach, NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) była przedmiotem kilku raportów analityków ze względu na swoje silne wyniki finansowe i strategiczną pozycję w branży AI.
Barclays utrzymał rekomendację Przeważaj dla akcji NVIDIA i podniósł cenę docelową do 160 USD, powołując się na zrównoważone prognozy spółki i potencjał nadchodzącej technologii Blackwell. Jefferies również utrzymał rekomendację Kupuj dla NVIDIA z ceną docelową 185 USD, podkreślając oczekiwany popyt na procesory Blackwell.
Ponadto Wedbush Securities podniosło cenę docelową dla NVIDIA ze 160 USD do 175 USD, utrzymując ocenę Przewyższaj, podczas gdy Truist Securities podniosło cenę docelową do 169 USD, potwierdzając rekomendację Kupuj dla akcji. Piper Sandler potwierdził rekomendację Przeważaj dla NVIDIA z niezmienioną ceną docelową 175 USD.
Te ostatnie wydarzenia nastąpiły po tym, jak NVIDIA ogłosiła rekordowe przychody całkowite w wysokości 35,1 mld USD, co stanowi wzrost o 94% w porównaniu z rokiem poprzednim, głównie dzięki silnemu popytowi na infrastrukturę AI. Przychody spółki z segmentu centrów danych wzrosły do około 30,8 mld USD.
NVIDIA przewiduje przychody w IV kwartale na poziomie 37,5 mld USD i spodziewa się tymczasowego spadku marż brutto podczas wprowadzania produktów Blackwell, ale prognozuje powrót do marż w średnim przedziale 70% wkrótce potem.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe i pozycja rynkowa NVIDIA są dodatkowo oświetlone przez dane z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi imponujące 3,56 biliona USD, odzwierciedlając jej dominującą pozycję w branży półprzewodników. Wzrost przychodów NVIDIA był niezwykły, z 194,69% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do II kwartału 2025 roku, osiągając 96,31 mld USD. Jest to zgodne z pozytywną prognozą BofA Securities dotyczącą trajektorii wzrostu spółki.
Wskazówki InvestingPro podkreślają siłę finansową i wyniki rynkowe NVIDIA. Spółka może pochwalić się idealnym wynikiem Piotroskiego wynoszącym 9, co wskazuje na solidną kondycję finansową. Dodatkowo, NVIDIA utrzymuje wypłaty dywidend przez 13 kolejnych lat, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, co uzupełnia silną generację wolnych przepływów pieniężnych wspomnianą w artykule.
Dane pokazują również imponującą rentowność NVIDIA, z marżą zysku brutto na poziomie 75,98% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co potwierdza dyskusję BofA Securities na temat oczekiwań spółki dotyczących marży. Ta wysoka marża, w połączeniu ze wskazówką InvestingPro mówiącą o "imponujących marżach zysku brutto", podkreśla efektywność operacyjną NVIDIA i jej siłę cenową na rynku.
Dla inwestorów poszukujących głębszej analizy kondycji finansowej i perspektyw rynkowych NVIDIA, InvestingPro oferuje 22 dodatkowe wskazówki, zapewniając kompleksową analizę pomocną w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.