W czwartek firma William Blair utrzymała ocenę "Outperform" dla NVIDIA (NASDAQ:NVDA), podkreślając przewidywany sukces najnowszej generacji chipów firmy, Blackwell. Mimo minimalnego wkładu tych chipów w trzecim kwartale, kiedy wysłano tylko 13 000 próbek, NVIDIA rozwiązała wcześniejsze problemy i przygotowuje się do dostaw produkcyjnych w czwartym kwartale, które mają być kontynuowane w przyszłym roku.
Zarząd NVIDIA prognozuje teraz, że przychody z Blackwell w czwartym kwartale przekroczą ich wcześniejsze szacunki wynoszące kilka miliardów dolarów. Ta aktualizacja następuje po rozwiązaniu problemu z maską, który wcześniej wpływał na produkcję chipa. Optymizm dotyczący perspektyw przychodów z Blackwell odzwierciedla pewność firmy co do jej nowej oferty produktowej.
Patrząc w przyszłość, NVIDIA przewiduje, że popyt na Blackwell przewyższy podaż przez kilka kwartałów ze względu na ograniczenia dostaw, szczególnie w zakresie zdolności produkcyjnych CoWoS w TSMC. Oczekuje się, że ta nierównowaga między podażą a popytem utrzyma się do roku fiskalnego 2026, co sugeruje silne zainteresowanie rynku najnowszą technologią NVIDIA.
Zwiększenie produkcji Blackwell w ciągu najbliższych dwóch do trzech kwartałów prawdopodobnie spowoduje tymczasowy wpływ na marże brutto NVIDIA. Firma prognozuje kilkupunktowy spadek, z marżami w niskim przedziale 70%. Jednak NVIDIA oczekuje odbicia w drugiej połowie roku, przewidując powrót marż do poziomu średniego 70%.
Ta pozytywna perspektywa od William Blair pojawia się w momencie, gdy NVIDIA przygotowuje się do wzmocnienia swojej oferty produktowej o chipy Blackwell, które mają znacząco przyczynić się do strumienia przychodów firmy w najbliższej przyszłości. Analiza firmy wskazuje na silne wyniki NVIDIA, która pokonuje początkowe wyzwania produkcyjne i zaspokaja wysoki popyt na swoją najnowszą innowację.
W innych niedawnych wiadomościach, silne wyniki finansowe NVIDIA doprowadziły do serii podwyżek ocen analityków. Rosenblatt Securities podniósł cenę docelową do 220 USD, powołując się na silny popyt na produkty Hopper NVIDIA i przewidywane zwiększenie dostaw linii produktów Blackwell. Cantor Fitzgerald utrzymał optymistyczne stanowisko, potwierdzając ocenę "Overweight" pomimo nieznacznie niższej prognozy marży brutto na kwartał kwietniowy.
Benchmark podniósł cenę docelową do 190 USD, podkreślając konsekwentne wyniki fundamentalne NVIDIA, a Needham zwiększył cenę docelową do 160 USD, zauważając potencjał wzrostu dzięki architekturze Hopper.
Melius Research skorygował cenę docelową NVIDIA do 195 USD, wskazując na znaczące perspektywy przychodów z linii produktów Blackwell. Analitycy z Goldman Sachs, Bernstein SocGen Group, Citi i Deutsche Bank również zaktualizowali swoje stanowiska, odzwierciedlając silne wyniki finansowe NVIDIA i potencjał dalszego wzrostu.
Jeśli chodzi o zyski i przychody, NVIDIA odnotowała rekordowe całkowite przychody w wysokości 35,1 mld USD, przekraczając oczekiwania. Prognoza przychodów na następny kwartał jest zgodna z prognozami rynkowymi i wynosi 37,5 mld USD. Te ostatnie wydarzenia podkreślają silne wyniki finansowe NVIDIA i strategiczną pozycję w szybko rozwijającym się sektorze AI.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silna pozycja rynkowa i wyniki finansowe NVIDIA są dodatkowo podkreślone przez najnowsze dane z InvestingPro. Wzrost przychodów firmy był spektakularny, z 194,69% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do II kwartału 2025 roku. Jest to zgodne z omówieniem w artykule przewidywanego sukcesu chipów Blackwell NVIDIA i oczekiwanego wzrostu przychodów.
Wskazówki InvestingPro podkreślają imponujące marże zysku brutto NVIDIA, które w tym samym okresie wyniosły 75,98%. Metryka ta potwierdza wspomniane w artykule prognozy NVIDIA dotyczące marż brutto w niskim przedziale 70% podczas zwiększania produkcji Blackwell, z oczekiwaniami powrotu do poziomu średniego 70% w drugiej połowie roku.
Dodatkowo, kapitalizacja rynkowa NVIDIA wynosząca 3,57 bln USD odzwierciedla jej dominującą pozycję w branży półprzewodników, wzmacniając pozytywne perspektywy artykułu dotyczące przyszłych wyników firmy. Akcje są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, z ceną na poziomie 97,41% szczytu, co wskazuje na silne zaufanie inwestorów do trajektorii wzrostu NVIDIA.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 22 dodatkowe wskazówki dotyczące NVIDIA, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.