W piątek UBS podtrzymał swoją neutralną rekomendację dla NTN Corp (6472:JP) (OTC: NTTBF), utrzymując cenę docelową na poziomie 250,00 JPY. Firma dostrzega postępy w reformach zarządzania w NTN Corp, co odzwierciedla się w poprawiającej się strukturze zysków spółki.
Poprawa ta przypisywana jest kilku czynnikom specyficznym dla firmy, takim jak udane przeniesienie kosztów na ceny, reformy w zakresie zaopatrzenia oraz lepszy mix produktowy. Według szacunków UBS, czynniki te mają przyczynić się do wzrostu zysków firmy o około 40,7 mld jenów w okresie od roku fiskalnego kończącego się w marcu 2022 do roku fiskalnego kończącego się w marcu 2025.
Analiza firmy wskazuje, że NTN Corp doświadcza wzrostu rentowności dzięki poprawie cen sprzedaży i kosztów zmiennych. Podkreślono wypowiedź zewnętrznego dyrektora Yuriya Komatsu, wskazującą na rosnącą świadomość marż zysku i efektywności kapitałowej w całej firmie. UBS pozytywnie ocenia inicjatywy mające na celu zwiększenie szybkości zarządzania i rotacji zapasów, które od dawna stanowiły problemy w firmie.
Mimo trwających usprawnień, neutralne stanowisko UBS wynika głównie z obecnych słabych wyników spowodowanych trudnym otoczeniem zewnętrznym. Obejmuje to zmniejszony popyt w kluczowych sektorach, takich jak przemysł motoryzacyjny i maszyny budowlane ogólnego przeznaczenia. Niemniej jednak firma uznaje, że polityka zarządzania i inicjatywy NTN Corp zmierzają we właściwym kierunku.
UBS sugeruje, że mogą wystąpić potencjalne czynniki ryzyka wzrostu ceny akcji NTN Corp, jeśli tempo reform zarządzania przyspieszy, a marże zysku będą się nadal poprawiać. Stanowisko firmy odzwierciedla ostrożny optymizm, uznając pozytywne kroki podjęte przez NTN Corp, przy jednoczesnym uwzględnieniu wpływu szerszych warunków rynkowych na wyniki spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.