W czwartek BofA Securities zmieniła swoje stanowisko wobec Nexans SA (NEX:FP) (OTC: NXPRF), obniżając ocenę z Neutral do Underperform i redukując cenę docelową do 110,00 euro z poprzednich 135,00 euro.
Obniżka oceny następuje w obliczu rosnącej niepewności co do przyszłości ustawy o redukcji inflacji w Stanach Zjednoczonych po zwycięstwie prezydenta-elekta Trumpa i republikańskiej większości w Senacie USA. Oczekuje się, że ta zmiana polityczna wpłynie na wsparcie dla rozwoju projektów wiatrowych na lądzie i morzu w USA, które są istotne dla perspektyw wzrostu Nexans.
Firma wyraziła obawy, że zmiana w amerykańskim krajobrazie politycznym może prowadzić do presji na wycenę Nexans. Nowa cena docelowa odzwierciedla 10% dyskonto w stosunku do docelowego mnożnika sektora wynoszącego 11-krotność zysków, w porównaniu z poprzednią wyceną na poziomie sektora. Ta korekta uwzględnia potencjalnie niższe możliwości wzrostu dla Nexans na rynku amerykańskim.
Analityk z BofA Securities zauważył, że choć bezpośredni wpływ na skorygowaną EBITDA Nexans będzie prawdopodobnie ograniczony, z 1-5% spadkiem z powodu prawdopodobnych opóźnień projektów, szersze implikacje mogą być bardziej znaczące. Komentarz odniósł się do niedawnych oświadczeń Orsted A/S, wskazujących, że są oni przed swoimi celami naprawy bilansu na dzień 05.11.2024.
Jednak ogólny sentyment sugeruje, że wydarzenia polityczne w USA mogą wywierać presję na obniżenie mnożnika akcji Nexans, zwłaszcza że akcje spółki już znacznie wzrosły w stosunku do indeksu SXNP od początku roku.
Analiza BofA Securities wskazuje na okres niepewności dla Nexans, gdy firma nawiguje w zmieniającym się środowisku politycznym i regulacyjnym w Stanach Zjednoczonych. Oczekuje się, że ta niepewność będzie ciążyć na wycenie spółki w najbliższym czasie, gdy rynek ocenia wpływ tych zmian na trajektorię wzrostu firmy w amerykańskim sektorze energii odnawialnej.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę dostarczoną przez BofA Securities, najnowsze dane z InvestingPro oferują dodatkowy kontekst dotyczący sytuacji finansowej i wyników rynkowych Nexans SA.
Według InvestingPro, Nexans wykazał silny zwrot w ciągu ostatniego roku, z 74,8% całkowitym zwrotem z ceny. Jest to zgodne z informacją zawartą w artykule o znacznym wzroście spółki w stosunku do indeksu SXNP od początku roku. Jednak ostatni 3-miesięczny całkowity zwrot z ceny pokazuje niewielki spadek o 3,57%, co może odzwierciedlać rosnącą niepewność podkreśloną w raporcie BofA Securities.
Wskazówki InvestingPro pokazują, że Nexans jest notowany przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, co może być atrakcyjne dla inwestorów wartościowych pomimo obniżki oceny. Firma działa również z umiarkowanym poziomem zadłużenia, potencjalnie zapewniając pewną elastyczność finansową w obliczu zmieniającego się krajobrazu politycznego w USA.
Warto zauważyć, że analitycy przewidują spadek sprzedaży w bieżącym roku, na co mogą wpływać czynniki wymienione w artykule, takie jak potencjalne opóźnienia projektów w amerykańskim sektorze energii odnawialnej. To oczekiwanie jest poparte danymi InvestingPro pokazującymi wzrost przychodów o -38,2% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy na koniec II kwartału 2024 roku.
Na pozytywną nutę, Nexans podnosił dywidendę przez 4 kolejne lata, z obecną stopą dywidendy wynoszącą 2,22%. Może to zapewnić pewną stabilność dla inwestorów w tym okresie niepewności.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek dla Nexans SA, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.