W piątek Goldman Sachs skorygował swoją prognozę dla Nerdy (NYSE: NRDY), obniżając cenę docelową akcji do 1,00 USD z poprzednich 1,50 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Neutralną. Zmiana ta nastąpiła po opublikowaniu przez Nerdy raportu z wynikami za trzeci kwartał 2024 roku, który wykazał przychody i skorygowaną stratę EBITDA w dużej mierze zgodne lub lepsze od oczekiwań. Jednakże, prognoza spółki na czwarty kwartał wskazała na przychody o około 20% niższe od szacunków Goldman Sachs i Wall Street w punkcie środkowym oraz skorygowaną EBITDA znacznie poniżej oczekiwań.
Kierownictwo spółki przypisało stonowaną prognozę na czwarty kwartał dwóm głównym czynnikom. Po pierwsze, zaobserwowano wyraźne osłabienie przychodów konsumenckich w miarę zbliżania się kwartału, głównie z powodu spadku liczby subskrybentów członkostwa edukacyjnego, przy czym starsze kohorty wykazywały wyższy wskaźnik rezygnacji. Po drugie, zamówienia instytucjonalne były niższe niż oczekiwano, co prawdopodobnie wpłynie na przychody w IV kwartale i rozciągnie się na początek 2025 roku.
Podkreślono strategiczne decyzje Nerdy podjęte w ciągu kwartału, w tym skupienie się na możliwościach instytucjonalnych. Spółka zatrudniła nowy zespół sprzedażowy i skoncentrowała się na zbliżającym się terminie finansowania ESSER. Dodatkowo, złożoność integracji bezpłatnego dostępu do platformy dla partnerów z okręgów szkolnych została wskazana jako powód realokacji zasobów, co w konsekwencji doprowadziło do opóźnień w niektórych inicjatywach produktowych planowanych na czwarty kwartał. Oczekuje się, że te opóźnienia wpłyną zarówno na segment konsumencki, jak i instytucjonalny.
W odpowiedzi na te wydarzenia, Goldman Sachs zrewidował swoje szacunki operacyjne dla Nerdy w oparciu o najnowszy raport zysków i perspektywiczne oświadczenia kierownictwa spółki. Decyzja firmy o obniżeniu 12-miesięcznej ceny docelowej do 1,00 USD odzwierciedla korekty dokonane po wynikach za III kwartał i przedstawionej prognozie na nadchodzący kwartał.
W innych niedawnych wiadomościach, Nerdy Inc. doświadczyło znaczących zmian po ostatnich raportach kwartalnych. Spółka odnotowała wzrost przychodów rok do roku o 4% do 51 mln USD, pomimo skorygowanej straty EBITDA według non-GAAP w wysokości 2,1 mln USD. Analitycy z Cantor Fitzgerald i JMP Securities obniżyli rekomendacje dla akcji Nerdy, wyrażając obawy dotyczące przyszłych perspektyw przychodów spółki i rosnących strat. Obniżki rekomendacji nastąpiły po drugiej z rzędu rewizji w dół prognoz przychodów i skorygowanej EBITDA Nerdy na rok 2024.
W odpowiedzi na te wydarzenia, Nerdy Inc. dokonało strategicznych dostosowań, w tym zwrotu w kierunku premium członkostw edukacyjnych i partnerstwa z Digital Ready w celu zapewnienia bezpłatnego dostępu do platformy Varsity Tutors for Schools. Inicjatywa ta ma na celu zwiększenie retencji klientów i wartości poprzez oferowanie kompleksowej pomocy akademickiej uczniom w całym kraju.
Pomimo wyzwań, analitycy zarówno z Cantor Fitzgerald, jak i JMP Securities przewidują, że wzrost Nerdy może potencjalnie przyspieszyć w drugiej połowie 2025 roku. Prognoza przychodów spółki na trzeci kwartał wynosi od 35 mln USD do 38 mln USD, a przychody na cały rok są szacowane na 196 mln USD do 204 mln USD. Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają zaangażowanie Nerdy Inc. w skupienie się na segmentach klientów o wysokiej wartości i wykorzystanie ulepszonej oferty produktowej.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe i pozycja rynkowa Nerdy są dodatkowo oświetlone przez dane z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 158,46 mln USD, odzwierciedlając jej obecną wycenę na rynku. Pomimo wyzwań podkreślonych w raporcie Goldman Sachs, Nerdy utrzymuje imponujące marże zysku brutto, z najnowszymi danymi pokazującymi marżę zysku brutto na poziomie 69,2% za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku. Ta siła rentowności na poziomie brutto sugeruje, że podstawowa oferta usług Nerdy pozostaje finansowo opłacalna.
Jednakże spółka stoi przed znaczącymi przeciwnościami, o czym świadczy marża zysku operacyjnego wynosząca -31,07% w tym samym okresie. Jest to zgodne z wskazówką InvestingPro, że Nerdy nie jest rentowne w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co prawdopodobnie przyczyniło się do decyzji Goldman Sachs o obniżeniu ceny docelowej.
Wyniki akcji były zauważalnie słabe, z danymi InvestingPro pokazującymi 63,22% spadek ceny w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Ten znaczący spadek koreluje z inną wskazówką InvestingPro, wskazującą, że cena akcji znacznie spadła w ciągu ostatniego roku, co dostarcza kontekstu dla obecnego sentymentu rynkowego wobec Nerdy.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek na temat Nerdy, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.