W poniedziałek NCR Atleos Corp. (NYSE: NATL) otrzymała nową rekomendację Kupuj od Compass Point, wraz z ceną docelową 57,00 USD. Decyzja firmy finansowej opiera się na prognozie wolnych przepływów pieniężnych (FCF) NCR Atleos, które mają osiągnąć 418 milionów USD do końca roku fiskalnego 2026, oraz mnożniku kapitalizacji rynkowej do wolnych przepływów pieniężnych (MC/FCF) na poziomie 10,0x.
Obecnie akcje spółki są notowane po 32,23 USD i wykazują silną dynamikę z 32,7% zwrotem od początku roku, według danych InvestingPro. Podczas gdy cel Compass Point sugeruje znaczny potencjał wzrostu, obecny konsensus analityków waha się od 33 do 48 USD.
Uzasadnienie tej optymistycznej perspektywy jest trojakie. Po pierwsze, NCR Atleos, posiadająca 36% udziału w rynku bankomatów, jest uważana za firmę o silnej pozycji rynkowej i dobrze przygotowaną do czerpania korzyści z rosnącego popytu na usługi zarządzane i produkty ATM as a Service (ATMaasS).
Chociaż analiza InvestingPro pokazuje, że firma obecnie boryka się z wyzwaniami związanymi z rentownością, wykazując ujemne zyski w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, analitycy spodziewają się dodatnich zysków w wysokości 3,21 USD na akcję w roku fiskalnym 2024. Firma przewiduje, że średni przychód na jednostkę (ARPU) NCR Atleos wzrośnie z 5,1 w 2024 roku do 5,9 do 2026 roku w segmencie samoobsługowej bankowości (SSB).
Po drugie, Compass Point argumentuje, że konsensus na Wall Street może niedoszacowywać strategicznego kierunku NCR Atleos. Prognozy konsensusu na lata 2025-2027 są postrzegane jako zbyt konserwatywne, co może prowadzić do niedowartościowania przyszłych wolnych przepływów pieniężnych firmy i potencjału programu odkupu akcji w połowie 2025 roku.
Trzecim powodem optymizmu jest oczekiwana poprawa zwrotu z zainwestowanego kapitału (ROIC) firmy, który według prognoz ma wzrosnąć z 6,3% w 2024 roku do 11,9% w 2026 roku. Mimo że NCR Atleos obecnie jest notowana z 10% dyskontem MC/FCF w porównaniu do najbliższych konkurentów, przewidywany wzrost wolnych przepływów pieniężnych i poprawa rentowności mają uzasadniać premię w wycenie w przyszłości.
Transformacja NCR Atleos w kierunku modelu biznesowego mniej zależnego od kapitału, zmniejszającego zależność od sprzedaży sprzętu, która według prognoz ma stanowić 19% całkowitych przychodów w szacunkach na 2024 rok, jest również podkreślana jako pozytywna zmiana. Uważa się, że ta zmiana jest zgodna z obecnymi trendami branżowymi, gdzie NCR Atleos przewyższa konkurencję, osiągając 9% wzrost wypłat gotówkowych w porównaniu do 1-2% wzrostu w branży.
Wzrost przychodów firmy o 3,58% i obecny wskaźnik bieżącej płynności wynoszący 1,07 wspierają tę transformację, zgodnie z danymi InvestingPro, które oferuje dodatkowe informacje poprzez kompleksowy system oceny kondycji finansowej.
Compass Point sugeruje, że inwestorzy zbyt skupieni na trendach gotówkowych mogą przeoczyć okazję przedstawioną przez znaczący wzrost wolnych przepływów pieniężnych NCR Atleos, który jest obecnie niedowartościowany przez rynek.
W innych niedawnych wiadomościach, NCR Atleos Corp zabezpieczyła 400 milionów USD nowego finansowania, zwiększając swoją elastyczność finansową. Wyniki spółki za drugi kwartał przekroczyły oczekiwania, z skorygowanym zyskiem na akcję wynoszącym 0,81 USD, chociaż przychody nieznacznie nie osiągnęły przewidywanego poziomu 1,1 miliarda USD. Prognoza na cały rok 2024 została zrewidowana do EPS w przedziale 2,90-3,20 USD przy przychodach 4,26-4,34 miliarda USD.
W zakresie ocen analityków, DA Davidson utrzymał rekomendację Kupuj dla NCR Atleos, podczas gdy Goldman Sachs i Stifel zajęli neutralne stanowiska. Stifel ustalił cenę docelową na poziomie 31 USD, wyrażając ostrożny optymizm co do trajektorii wzrostu firmy.
Oprócz rozwoju finansowego, NCR Atleos wprowadziła funkcję umożliwiającą klientom LibertyX sprzedaż bitcoinów i wypłatę gotówki z bankomatów w całych Stanach Zjednoczonych. Jest to część pakietu API Atleos ReadyCode, mającego na celu uproszczenie transakcji z waluty cyfrowej na fizyczną. Firma poczyniła również postępy w swojej strategii ATM as a Service, pomyślnie przenosząc 1 300 jednostek w drugim kwartale.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.