W środę Piper Sandler skorygował swoją prognozę dla Multiplan Co. (NYSE: MPLN), znacząco obniżając cenę docelową do 10 USD z poprzednich 40 USD, jednocześnie utrzymując neutralną ocenę akcji. Korekta nastąpiła po ogłoszeniu przez Multiplan obniżonej prognozy na rok kalendarzowy 2024 (CY24), która była zgodna z wynikami spółki za trzeci kwartał 2024 roku.
Firma zauważyła, że oczekiwana utrata przychodów może negatywnie wpłynąć na wzrost przychodów Multiplan w roku kalendarzowym 2025 (CY25). Analityk wyraził obawy dotyczące kilku wyzwań, z którymi może się zmierzyć firma, w tym ryzyka regulacyjnego, konkurencyjnego i płynnościowego. Czynniki te przyczyniły się do decyzji o utrzymaniu neutralnego stanowiska wobec akcji spółki.
Skorygowana cena docelowa Piper Sandler opiera się teraz na mnożniku 8,0 razy prognozowanej skorygowanej EBITDA spółki na rok kalendarzowy 2026 (CY26E), co stanowi niewielki spadek w porównaniu z poprzednio stosowanym mnożnikiem 8,4 razy skorygowanej EBITDA CY25E. Korekta odzwierciedla ponownie skalibrowane oczekiwania firmy co do wyników finansowych Multiplan w nadchodzących latach.
Komentarz analityka podkreślił powody obniżenia prognozy i korekty ceny docelowej, stwierdzając: "MPLN obniżył prognozę na CY24 przy zgodnym z oczekiwaniami wyniku za 3Q24. Spodziewamy się, że utrata klientów osłabi wzrost przychodów w CY25 i nie uważamy, aby fundamenty uzasadniały inwestycję, biorąc pod uwagę ryzyko regulacyjne, konkurencyjne i płynnościowe. Neutralnie, cel cenowy do 10 USD (wcześniej 40 USD) w oparciu o mnożnik 8,0x (wcześniej 8,4x) skorygowanej EBITDA CY26E (wcześniej CY25E)."
W innych niedawnych wiadomościach, MultiPlan Corporation odnotowała kilka znaczących zmian. Firma niedawno mianowała Tiffani Misencik na stanowisko Chief Growth Officer, która będzie odpowiedzialna za kierowanie strategiami sprzedaży i wzrostu przychodów. Ten ruch jest częścią strategicznych ambicji wzrostowych MultiPlan, a Misencik wnosi ponad 25 lat doświadczenia w technologii opieki zdrowotnej.
Ponadto, wyniki MultiPlan za drugi kwartał 2024 roku ujawniły spadek przychodów o 1,9% rok do roku do 233,5 mln USD, mimo 8% wzrostu sprzedaży i dwucyfrowego wzrostu w pipeline'ie. Firma poinformowała również o spodziewanym wyzwaniu dla przychodów w wysokości 30 mln USD w roku fiskalnym 2025 z powodu utraty klientów. Niemniej jednak, długoterminowy cel wzrostu MultiPlan na poziomie 8-10% pozostaje niezmieniony, choć opóźniony.
W odpowiedzi na te wyniki, zarówno Citi, jak i Piper Sandler skorygowały swoje cele cenowe dla MultiPlan. Citi obniżyło swój cel cenowy do 10 USD z 17,20 USD, podczas gdy Piper Sandler obniżył swój cel cenowy do 1 USD z 2 USD. Te korekty nastąpiły po wynikach spółki za drugi kwartał 2024 roku, które były poniżej konsensusu, co skłoniło do obniżenia prognozy na cały rok.
Na koniec, Doug Garis zastąpił Jima Heada na stanowisku Dyrektora Finansowego MultiPlan. W ramach strategicznej zmiany, MultiPlan przechodzi w kierunku podejścia skoncentrowanego na danych i technologii, z pomyślnie sprzedanymi nowymi produktami Plan Optics i BenInsights. Firma zrewidowała również swoją prognozę przychodów na cały rok 2024 do przedziału między 935 mln USD a 955 mln USD.
Spostrzeżenia InvestingPro
Niedawna analiza Piper Sandler jest zgodna z kilkoma metrykami i wskazówkami InvestingPro dla Multiplan Co. (NYSE: MPLN). Dane InvestingPro pokazują, że akcje MPLN odnotowały znaczący spadek, o 47,67% w ciągu ostatnich trzech miesięcy i o 86,28% w ciągu ostatniego roku. Ten trend spadkowy potwierdza decyzję Piper Sandler o obniżeniu ceny docelowej.
Wskazówka InvestingPro sugeruje, że zarząd agresywnie skupuje akcje, co można interpretować jako wyraz zaufania w długoterminowe perspektywy firmy, mimo obecnych wyzwań. Jednakże inna wskazówka ostrzega, że analitycy nie przewidują, aby firma była rentowna w tym roku, co potwierdza obawy Piper Sandler dotyczące utraty przychodów i wyzwań związanych ze wzrostem.
Wskaźniki wyceny spółki przedstawiają mieszany obraz. Podczas gdy MPLN jest notowany przy wysokim mnożniku wyceny EBIT, jego wskaźnik ceny do wartości księgowej wynoszący 0,66 sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane. Ten złożony scenariusz wyceny jest zgodny z neutralnym stanowiskiem Piper Sandler wobec akcji.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla MPLN, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.