W piątek firma Keefe, Bruyette & Woods zmieniła swoją prognozę dotyczącą Hamilton Lane Inc. (NASDAQ:HLNE), firmy zarządzającej inwestycjami na rynkach prywatnych. Cel cenowy dla akcji spółki został obniżony do 167,00 USD z poprzedniego celu 215,00 USD. Mimo tej zmiany, firma utrzymała ocenę "Market Perform" dla Hamilton Lane.
Rewizja nastąpiła po tym, jak akcje Hamilton Lane znacznie gorzej radziły sobie w porównaniu do konkurentów z grupy inwestycji alternatywnych. Od osiągnięcia 52-tygodniowego szczytu 12 listopada 2023 roku, akcje spółki spadły o 22,54%, podczas gdy średni spadek w szerszej grupie Alts wyniósł tylko 2,62%. Analiza InvestingPro wskazuje, że wskaźnik RSI akcji znajduje się obecnie w strefie wyprzedania, a siedmiu analityków niedawno obniżyło swoje oczekiwania dotyczące zysków.
Analitycy zidentyfikowali dwa główne problemy, które prawdopodobnie przyczyniły się do obaw inwestorów. Pierwszym jest wpływ wynagrodzenia opartego na akcjach na szacunki finansowe, po niedawnym wydaniu przez Hamilton Lane pakietu retencyjnego o wartości 150 mln USD.
Pakiet ten ma być rozpoznawany w ciągu pięciu lat, dodając około 30 mln USD rocznie do wydatków, co mogło nie zostać w pełni uwzględnione w obecnych szacunkach. Drugi problem dotyczy zaobserwowanego spowolnienia przepływów netto, w szczególności odnotowano odpływy netto w październiku z dojrzałego, międzynarodowego produktu evergreen spółki, GPA.
Te czynniki skłoniły Keefe, Bruyette & Woods do zrewidowania przyszłych szacunków zysków dla Hamilton Lane. Firma oczekuje teraz, że Hamilton Lane osiągnie zysk na akcję (EPS) w wysokości 1,07 USD za trzeci kwartał fiskalny 2025 roku, w porównaniu z poprzednim szacunkiem 1,15 USD. Dodatkowo, prognozy EPS na lata fiskalne 2026 i 2027 zostały skorygowane odpowiednio do 5,39 USD (z 5,73 USD) i 6,17 USD (z 6,56 USD).
Nowy cel cenowy 167,00 USD opiera się na analizie sumy części składowych i reprezentuje mnożnik 27,0 razy szacowanego przez firmę EPS na rok fiskalny 2027.
Ta korekta odzwierciedla zwiększone koszty wynagrodzenia opartego na akcjach uwzględnione w modelu firmy, a także przewidywany wpływ na wyniki finansowe Hamilton Lane.
W innych niedawnych wiadomościach, Hamilton Lane Incorporated ogłosiło swoje wyniki finansowe za drugi kwartał fiskalny 2025 roku.
Pod przewodnictwem Johna Oh, szefa działu akcjonariuszy, z udziałem współdyrektora generalnego Erika Hirscha i dyrektora finansowego Jeffa Armbristera, spółka przedstawiła prognozy i podkreśliła znaczenie miar niefinansowych w ocenie wyników. Te ostatnie wydarzenia wskazują na perspektywiczne podejście, choć z ostrożnym uznaniem potencjalnych ryzyk i niepewności.
Spółka wydała również komunikat prasowy i prezentację slajdów, co sugeruje kompleksowe podejście do ujawniania wyników. Mimo to, w podsumowaniu rozmowy o wynikach nie wspomniano konkretnie o żadnych słabych wynikach czy niedociągnięciach. Ważne jest, aby pamiętać, że są to tylko prognozy, a rzeczywiste wyniki mogą się różnić ze względu na różne czynniki.
Analitycy uważnie śledzili te wydarzenia, a dyskusja spółki na temat planów i celów sugerowała pozytywne perspektywy dotyczące jej sytuacji finansowej i działalności. Jednak spółka pozostaje ostrożna w kwestii potencjalnych wyzwań, które mogłyby wpłynąć na jej prognozowane wyniki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.