W środę Mizuho rozpoczęło analizę LifeMD Inc (NASDAQ:LFMD) z oceną Neutralną i ceną docelową 7,00 USD. Analiza firmy wskazuje na znaczący wzrost LifeMD w 2024 roku, napędzany udanym wdrożeniem wirtualnego programu "GLP-1 Weight Management" w ramach podstawowego segmentu Telehealth. Program ten, wprowadzony w połowie 2023 roku, zapewnia dostęp zarówno do markowych, jak i złożonych leków GLP-1 dla pacjentów z otyłością, przy czym te ostatnie stanowią około 80% całości.
Według danych InvestingPro, firma wykazała imponujący wzrost przychodów o 42,16% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, wspierany silnymi marżami zysku brutto na poziomie 89,64%.
Mimo przewidywanego wzrostu przychodów o około 37% w 2024 roku, co stanowi wzrost z około 28% w 2023 roku, akcje LifeMD spadły o około 20% od początku roku. Inwestorzy są zaniepokojeni trwałością przychodów z subskrypcji LifeMD, szczególnie w odniesieniu do preparatów złożonych GLP-1. Analiza InvestingPro sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane na obecnych poziomach, z celami analityków wahającymi się od 10 do 16 USD za akcję. Uzyskaj dostęp do 8 dodatkowych ProTipów i kompleksowych metryk wyceny z subskrypcją InvestingPro.
Analityk przewiduje, że do 2026 roku ponad połowa przychodów LifeMD będzie pochodzić z programów zarządzania wagą, w porównaniu do 0% w 2022 roku. Model Mizuho zakłada całkowity EBITDA na poziomie około 53 milionów USD w 2026 roku, co obejmuje subskrypcje z lekami GLP-1 pozyskiwanymi z aptek recepturowych. Bez tych subskrypcji EBITDA ma wynieść około 23 miliony USD.
Cena docelowa 7 USD i ocena Neutralna opierają się na sześciokrotności prognozy EBITDA Mizuho na 2026 rok, z wyłączeniem przychodów z subskrypcji związanych z preparatami złożonymi GLP-1. Odpowiada to w przybliżeniu dwunastokrotności EBITDA po wyłączeniu tego segmentu. Stanowisko firmy odzwierciedla ostrożny optymizm co do wyników spółki, uznając jej wzrost, ale także biorąc pod uwagę potencjalne ryzyko związane z jej strumieniami przychodów.
W innych niedawnych wiadomościach, LifeMD, czołowa firma telemedyczna, ogłosiła solidny wzrost w wynikach finansowych za III kwartał 2024 roku. Firma odnotowała 38% wzrost całkowitych przychodów, osiągając 53,4 miliona USD, ze znaczącym wzrostem przychodów z telemedycyny o 65%.
Skorygowana EBITDA również odnotowała znaczący wzrost, osiągając 2,5 miliona USD, co oznacza 200% wzrost w porównaniu do poprzedniego kwartału. LifeMD uruchomiło również nową Aptekę Narodową w Pensylwanii i obecnie obsługuje prawie 270 000 pacjentów-subskrybentów.
Te ostatnie wydarzenia skłoniły LifeMD do podniesienia prognozy przychodów z telemedycyny do 151-152 milionów USD oraz prognozy skorygowanej EBITDA do 6-7 milionów USD na cały rok 2024. Warto również zauważyć, że firma zakończyła kwartał z przepływami pieniężnymi z działalności operacyjnej przekraczającymi 6,2 miliona USD i 37,6 miliona USD w gotówce.
Chociaż firma odnotowała stratę netto według GAAP przypisaną zwykłym akcjonariuszom w wysokości 5,9 miliona USD, czyli 0,14 USD na akcję, planuje również ekspansję na nowe obszary kliniczne, w tym zdrowie behawioralne, cukrzycę typu 2 i zdrowie układu sercowo-naczyniowego.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.