W piątek analityk UBS Wendy Zhan zrewidowała ocenę dla Kingsoft Cloud (NASDAQ: KC), podnosząc akcje z Neutralnych do Kupuj i znacząco zwiększając cenę docelową do 12,50 USD z poprzednich 4,20 USD. Akcje wykazały niezwykły impet, z danymi InvestingPro pokazującymi 136% zwrotu od początku roku i obecnie notowanymi blisko 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 9,46 USD.
Podwyższenie oceny następuje po silnym wyniku w trzecim kwartale, który zdaniem analityka zwiększył oczekiwania inwestorów co do trwającego ożywienia przychodów i marż spółki. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 2,06 mld USD i ocenie Kondycji Finansowej "FAIR" według InvestingPro, ożywienie jest wspierane przez postępy w sztucznej inteligencji (AI) i wsparcie ekosystemu Kingsoft.
Według analityka, rosnące wykorzystanie usług chmurowych, szczególnie do zastosowań związanych z AI w WPS Office, Xiaomi IoT, smartfonach i pojazdach elektrycznych, ma zwiększyć udział przychodów Kingsoft Corp i Xiaomi w Kingsoft Cloud. Prognozy sugerują, że udział ten wzrośnie z około 20% w 2024 roku do ponad 40% do 2027 roku. Oczekuje się, że ten wzrost napędzi skumulowany roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) przychodów o 13% w latach 2025-2027, co stanowi znaczącą poprawę w porównaniu z szacowanym -5% CAGR w okresie 2021-2024.
Obawy inwestorów dotyczące przepływów pieniężnych Kingsoft Cloud i jego zdolności do utrzymania nakładów inwestycyjnych zostały rozwiane przez proponowane wsparcie finansowe Xiaomi. To wsparcie ma pokryć roczne koszty spółki w wysokości 2-3 mld RMB na serwery AI i powiązane usługi w okresie 2025-27.
W świetle tych wydarzeń UBS podniósł prognozę przychodów dla Kingsoft Cloud na lata 2024-2026. Mimo wzrostu ceny o ponad 100% od początku roku, akcje Kingsoft Cloud nadal są notowane z dyskontem w porównaniu do niezależnych konkurentów chmurowych w Chinach, przy wskaźniku ceny do wartości księgowej wynoszącym 2,85.
Według analizy InvestingPro, akcje wydają się być uczciwie wycenione na obecnych poziomach, z 16 dodatkowymi ProTipami dostępnymi dla subskrybentów. Analityk UBS sugeruje, że obecna wycena rynkowa nie w pełni uwzględnia potencjalne możliwości wynikające z zaangażowania Kingsoft w sektor AI.
W innych niedawnych wiadomościach, raport z wyników Kingsoft Cloud za trzeci kwartał pokazał przychody zgodne z oczekiwaniami rynku i skorygowaną EBITDA przewyższającą prognozy. Raport podkreślił znaczący wkład usług chmurowych AI, stanowiących 31% przychodów spółki z chmury publicznej. Ten szybko rozwijający się segment oferuje wyższe marże w porównaniu z innymi obszarami biznesowymi.
Jefferies utrzymał ocenę Kupuj dla akcji Kingsoft Cloud i podniósł cenę docelową, powołując się na wzrost AI spółki. Firma wyraziła pozytywne perspektywy na przyszłość Kingsoft Cloud, oczekując, że spółka wykorzysta rosnącą narrację AI.
Wyniki Kingsoft Corporation Limited za trzeci kwartał przekroczyły oczekiwania analityków, z przychodami i zyskami przewyższającymi szacunki. Przychody za kwartał wyniosły 2,91 mld RMB (405 mln USD), co oznacza wzrost o 42% rok do roku i 18% wzrost sekwencyjny. Spółka odnotowała również skorygowaną stratę na akcję w wysokości 0,22 RMB, znacznie mniejszą niż prognozowana strata 1,07 RMB na akcję.
Głównym motorem wzrostu były gry online i inne usługi, z przychodami rosnącymi o 78% rok do roku do 1,71 mld RMB. Kingsoft przewiduje przyspieszony wzrost całkowitych przychodów w czwartym kwartale, napędzany przez działalność w obszarze chmury publicznej i korporacyjnej, oraz oczekuje dalszej poprawy rentowności.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.