W czwartek CFRA obniżyła rating IMI Plc. (IMI:LN) (OTC: IMIAY) z "kupuj" do "trzymaj" i obniżyła cel cenowy do 17,00 GBP z 20,00 GBP. Korekta ratingu i celu cenowego nastąpiła po najnowszym okresowym oświadczeniu zarządu IMI, które ujawniło 3% spadek przychodów w trzecim kwartale 2024 roku w porównaniu z rokiem poprzednim, chociaż odnotowano 1% organiczny wzrost rok do roku. Ten wzrost był głównie przypisywany segmentowi Automatyzacji, który pomógł złagodzić słabsze wyniki sektora Life Technology.
Pomimo spadku przychodów, organiczna sprzedaż IMI w segmencie Automatyzacji wykazała odporność, pomagając zrównoważyć spadek w sektorze Life Technology. Jednak podsegmenty Life Science i Fluid Control doświadczyły znaczniejszego 10% organicznego spadku sprzedaży rok do roku, na co wpływ miał zmniejszony popyt na globalnym rynku urządzeń life sciences.
Oprócz wyników w zakresie przychodów i sprzedaży, IMI zakończyło w październiku znaczący program odkupu akcji o wartości 100 milionów GBP. Zarząd spółki potwierdził swoje prognozy zysku na akcję (EPS) na ten rok, przewidując wartości między 1,20 GBP a 1,26 GBP. CFRA utrzymała swoje szacunki EPS dla IMI bez zmian na poziomie 1,21 GBP na rok 2024 i 1,28 GBP na rok 2025.
Obniżenie ratingu do "trzymaj" odzwierciedla pogląd CFRA, że choć IMI utrzymuje solidne fundamenty, firma prawdopodobnie stanie w obliczu krótkoterminowych przeszkód, które mogą ograniczyć potencjał wzrostu ceny akcji. Wyzwania te obejmują wahania kursów walut, nierównomierne wyniki w poszczególnych sektorach oraz oczekiwane koszty restrukturyzacji. Zrewidowany 12-miesięczny cel cenowy CFRA opiera się na mnożniku EV/EBITDA na poziomie 9,6x zastosowanym do prognozowanej EBITDA IMI na rok 2024, co jest zgodne z trzyletnią średnią spółki dla wskaźnika forward EV/EBITDA.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.