W poniedziałek Morgan Stanley potwierdził rekomendację "przeważaj" dla Fujifilm Holdings Corp. (4901:JP) (OTC: FUJIY), z ceną docelową 4 200,00 JPY. Analiza firmy sugeruje, że narracja wzrostu Fujifilm, napędzana zyskami związanymi z ochroną zdrowia, pozostaje solidna. Jednakże przewiduje się tymczasowe spowolnienie wzrostu zysków w roku finansowym kończącym się w marcu 2026 (F3/26) z powodu spadku zysków w sektorze ochrony zdrowia w ujęciu rok do roku.
Przewidywane spowolnienie przypisuje się niższym wskaźnikom wykorzystania w sektorze bio Contract Development and Manufacturing Organization (CDMO), ponieważ firma przeprowadza regularną konserwację istniejących obiektów. Ponadto oczekuje się wzrostu kosztów amortyzacji wraz z uruchomieniem nowych obiektów w Danii i Stanach Zjednoczonych. Czynniki te nie są uważane za wewnętrzne dla biznesu, ale raczej za tymczasowe wpływy.
Morgan Stanley spodziewa się, że akcje Fujifilm mogą w najbliższym czasie znaleźć się pod presją spadkową, gdy konsensus prognoz zysków ulegnie korekcie. Jednakże firma przewiduje, że gdy Fujifilm przedstawi wytyczne na F3/26, niepewność dotycząca zysków zostanie rozwiązana. Oczekuje się, że ta jasność pomoże złagodzić obawy inwestorów.
Firma inwestycyjna zauważa również, że nakłady inwestycyjne Fujifilm prawdopodobnie osiągną szczyt w F3/25, rozszerzając się głównie z powodu inwestycji w operacje bio CDMO. Od F3/26 oczekuje się poprawy przepływów pieniężnych, co da Fujifilm więcej możliwości zwrotu zysków akcjonariuszom. Ten potencjał zwiększonych zwrotów dla akcjonariuszy jest postrzegany jako pozytywny czynnik, który może wspierać cenę akcji w przyszłości.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.