W poniedziałek ICICI Securities skorygowało cenę docelową dla Emami Ltd (HMN:IN), wiodącej indyjskiej firmy z branży kosmetycznej, z 730,00 INR do 680,00 INR. Firma utrzymała rekomendację "Dodaj" (2) dla akcji spółki. Po spotkaniu z Mohanem Goenką, wiceprzewodniczącym i dyrektorem wykonawczym Emami, firma przekazała kilka kluczowych wniosków, które wpłynęły na ich decyzję.
Analityk zauważył, że Emami rozważa przejęcia typu bolt-on jako istotną strategię osiągnięcia dwucyfrowego wzrostu przychodów. To podejście jest odpowiedzią na zewnętrzne przeciwności, które utrudniły firmie utrzymanie organicznego wzrostu na tym samym poziomie. Firma planuje również ożywić kluczowe marki, takie jak Kesh King i Fair & Handsome, poprzez odświeżenie marki i rozszerzenia.
Oczekuje się, że Navratna, kolejna z marek Emami, utrzyma swoje silne wyniki, szczególnie przy sprzyjającym sezonie letnim, który może zwiększyć penetrację rynku i wskaźniki adopcji. Przewiduje się, że działalność międzynarodowa firmy i marki digital-first odbiją się po tymczasowych niepowodzeniach doświadczonych w drugim kwartale roku finansowego 2025.
Analityk podkreślił zdolność Emami do utrzymania marż operacyjnych na poziomie około 26% w ciągu ostatnich pięciu lat. Osiągnięto to pomimo zwiększonego udziału kanałów zorganizowanych, które zazwyczaj oferują niższe marże w porównaniu z handlem ogólnym, oraz początkowych strat poniesionych przez marki digital-first. Odporność portfolio marek Emami była kluczowym czynnikiem w utrzymaniu tych marż.
Ponadto, potencjalna poprawa rentowności tych segmentów może napędzać ekspansję marży w średnim okresie, jak wskazują uwagi analityka. Rekomendacja "Dodaj" (2) sugeruje, że ICICI Securities widzi potencjał do lepszych wyników akcji w przyszłości, pomimo obniżonej ceny docelowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.