We wtorek JPMorgan wydał nową ocenę dla Eisai Co Ltd. (4523:JP) (OTC: ESALY), zmieniając ją z Overweight na Neutral. Firma znacząco obniżyła również cenę docelową dla Eisai do 4500 JPY z wcześniejszych 11 000 JPY. Ta korekta nastąpiła po tym, jak JPMorgan zrewidował swoje oczekiwania dotyczące sprzedaży w USA leku Leqembi firmy Eisai, stosowanego w leczeniu choroby Alzheimera.
Obniżenie oceny zostało spowodowane ponowną oceną potencjału sprzedaży Leqembi na rynku amerykańskim. Pomimo pewnego poziomu popytu na Leqembi, dostępność medycznych foteli infuzyjnych, niezbędnych do podawania leku, jest postrzegana jako wąskie gardło. Eisai postawiło sobie za cel zabezpieczenie 19 000 foteli infuzyjnych do końca 2024 roku i planuje zwiększyć tę liczbę do 26 000 do 2025 roku. Jednak analitycy JPMorgan uważają, że przy obecnym tempie ich wcześniejsze prognozy sprzedaży są mało prawdopodobne do osiągnięcia.
Ponadto wyrażono obawy dotyczące marży brutto Leqembi. Chociaż Eisai przedstawiło wstępne wytyczne wskazujące na niską marżę brutto produktu, JPMorgan skorygował swoje założenia dotyczące marży brutto w dół ze względu na niepewny wskaźnik poprawy w przyszłości.
Patrząc w przyszłość, JPMorgan przewiduje, że wyniki finansowe Eisai za rok fiskalny 2025 będą płaskie w porównaniu rok do roku, co prawdopodobnie negatywnie wpłynie na cenę akcji spółki od trzeciego kwartału roku fiskalnego 2024. Prognoza firmy dotycząca zysku operacyjnego Eisai w roku fiskalnym 2025 wynosi 54,3 mld JPY, w przeciwieństwie do konsensusu Bloomberg wynoszącego 71,2 mld JPY, który JPMorgan uważa za nieco optymistyczny.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.