W czwartek BofA Securities zmieniła swoje stanowisko wobec akcji DHL Group (DHL:GR), obniżając rekomendację z Kupuj do Neutralnie i zmniejszając cenę docelową do 40,00€ z wcześniejszych 46,00€.
Rewizja odzwierciedla obawy dotyczące perspektyw popytu na rok 2025, wskazując na potencjalne ryzyka, takie jak cła handlowe, zmiany w zasadach de minimis w Stanach Zjednoczonych oraz globalne przeciwności w zakresie popytu. Ponadto oczekuje się, że słabe otoczenie makroekonomiczne w Niemczech będzie nadal wpływać na wyniki spółki.
Analityk BofA Securities wskazał, że obniżone o 2% oczekiwania dotyczące EBIT na lata 2025-26 są obecnie poniżej konsensusu na rok 2025. W konsekwencji, cel cenowy oparty na metodzie sumy części (SOTP) został obniżony do 40,00€, uwzględniając zarówno zrewidowane szacunki, jak i docelowe mnożniki.
Mimo że akcje są notowane przy wskaźniku cena/zysk (P/E) na poziomie 12-krotności oczekiwanych zysków na rok 2025, co jest poniżej historycznej średniej wynoszącej 13, firma wyraziła trudność w zidentyfikowaniu katalizatorów, które mogłyby doprowadzić do przewartościowania akcji.
Raport dalej wyjaśnia, że wycena akcji DHL Group nie wydaje się droga przy obecnej wartości. Jednakże brak wyraźnych czynników mogących potencjalnie podnieść rating akcji stanowi wyzwanie dla inwestorów. Perspektywa analityka sugeruje ostrożne podejście do akcji, biorąc pod uwagę wiele czynników, które mogą wpłynąć na wyniki finansowe DHL Group w najbliższej przyszłości.
Podsumowując, BofA Securities preferuje DSV nad DHL Group, chociaż w tym kontekście nie podano dalszych szczegółów dotyczących tej preferencji. Obniżona perspektywa i cel cenowy dla DHL Group odzwierciedlają dokładną analizę zewnętrznych czynników ekonomicznych i prognoz specyficznych dla firmy, które mogą wpłynąć na wzrost i rentowność spółki w nadchodzących latach.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.