W piątek Deutsche Bank skorygował cenę docelową dla akcji ConAgra (NYSE:CAG), obniżając ją do 28 USD z wcześniejszych 29 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Trzymaj" dla tych akcji. Obecnie notowane po 26,81 USD, blisko 52-tygodniowego minimum wynoszącego 26,21 USD, analiza InvestingPro sugeruje, że akcje są niedowartościowane.
Rewizja nastąpiła w obliczu zwiększonej całorocznej inflacji kosztów ConAgra, która wynosi obecnie około 4%, w porównaniu z wcześniejszym szacunkiem na poziomie około 3%. Ten wzrost kosztów wynika głównie z utrzymującej się inflacji cen białka i jaj, z wtórnym wpływem kakao i słodzików.
W konsekwencji firma obniżyła swoją prognozę marży brutto na rok fiskalny 2025, przewidując spadek o 90 punktów bazowych z obecnej marży 27,39%. Ta korekta jest przypisywana szczytowym obciążeniom kosztowym, które mają złagodnieć w trzecim kwartale.
Jednak rentowność w trzecim kwartale ma ucierpieć z powodu przesunięcia terminów inwestycji handlowych z drugiego kwartału oraz zwiększonych wydatków na innowacje. Mimo tych wyzwań, firma utrzymuje znaczącą stopę dywidendy na poziomie 5,22%, wypłacając dywidendy nieprzerwanie od 49 lat.
Z drugiej strony, czwarty kwartał może przynieść pewne względne korzyści wynikające z lepiej zaplanowanych inwestycji i ukierunkowanych dodatkowych podwyżek cen wprowadzonych pod koniec trzeciego kwartału, które mają na celu zrekompensowanie wyższych kosztów kakao i słodzików. Chociaż rynek wydaje się teraz rozumieć tę dynamikę trzeciego i czwartego kwartału, Deutsche Bank przyjął bardziej ostrożne podejście w perspektywie roku fiskalnego 2026.
Przewiduje się, że obecna ekspozycja ConAgra na w dużej mierze niezabezpieczone koszty białka i jaj złagodnieje w pierwszej połowie roku fiskalnego 2026.
Mimo tego oczekiwania, istnieje możliwość, że takie koszty pozostaną wysokie przez dłuższy czas. Może to niekorzystnie wpłynąć na zyski w kolejnych latach, szczególnie jeśli sytuacja konsumentów pozostanie słaba i ograniczy zdolność firmy do wprowadzania podwyżek cen.
Przy rocznych przychodach wynoszących 11,94 mld USD i ocenie kondycji finansowej FAIR, subskrybenci InvestingPro mogą uzyskać dostęp do 8 dodatkowych kluczowych informacji i kompleksowej analizy perspektyw finansowych ConAgra.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.