W piątek CLSA zmieniła swoją prognozę dla Baidu (NASDAQ:BIDU), obniżając cenę docelową do 120 USD z poprzednich 145 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację "Outperform" dla akcji. Firma zauważyła, że Baidu zmaga się z wyzwaniami wynikającymi z warunków makroekonomicznych oraz przejścia na wyszukiwarkę opartą na sztucznej inteligencji w trzecim kwartale 2024 roku.
Przewiduje się, że podstawowe przychody Baidu spadną o 1% rok do roku do 26,3 mld RMB, a skorygowany EBIT (zysk przed odsetkami i opodatkowaniem) zmniejszy się o 3% do 6,5 mld RMB. Przychody firmy z marketingu online odnotowały ostrzejszy spadek, szacowany na 4,5% rok do roku. Ten spadek przypisuje się temu, że wyszukiwanie oparte na AI stanowi większy udział w całkowitych wynikach wyszukiwania, co nie zostało jeszcze w pełni skomercjalizowane.
Mimo niepowodzeń w marketingu online, oczekuje się, że przychody Baidu z chmury wzrosną o 12% rok do roku. Wzrost ten nie był jednak jednolity we wszystkich usługach chmurowych. Podczas gdy segment chmury osobistej doświadczył zakłóceń z powodu zmian w zarządzaniu, oczekuje się, że usługi chmury dla przedsiębiorstw odnotowały solidny wzrost, napędzany popytem na technologie sztucznej inteligencji generatywnej (Gen-AI).
Patrząc w przyszłość na czwarty kwartał 2024 roku, CLSA prognozuje, że podstawowe przychody i skorygowany EBIT Baidu pozostaną relatywnie płaskie rok do roku. Firma przewiduje 3% spadek przychodów z marketingu rok do roku w tym okresie. W świetle tych prognoz, CLSA zrewidowała swoje szacunki skorygowanego zysku netto dla Baidu w dół o 3% na rok 2024 i o 8% na rok 2025, co doprowadziło do nowej ceny docelowej 120 USD. Rekomendacja "Outperform" sugeruje, że CLSA nadal widzi potencjał w wynikach akcji Baidu pomimo ostatnich wyzwań.
W innych niedawnych wiadomościach, Baidu raportowało 8% wzrost rok do roku w zysku operacyjnym non-GAAP i całkowity przychód z Baidu Core w wysokości 26,7 mld RMB w raporcie zysków za drugi kwartał 2024 roku. Przewiduje się, że biznes AI Cloud firmy utrzyma trajektorię dwucyfrowego wzrostu, oczekuje się wzrostu o 16% w trzecim kwartale.
Jednakże US Tiger Securities skorygowało w dół szacunki przychodów na trzeci kwartał dla Baidu z powodu słabszego środowiska makroekonomicznego w Chinach. Jefferies, Loop Capital i Citi utrzymały swoje rekomendacje "Kupuj" dla Baidu, mimo dostosowania swoich cen docelowych.
W przeciwieństwie do tego, HSBC obniżyło rekomendację dla akcji Baidu z "Kupuj" do "Trzymaj", powołując się na zaktualizowane szacunki beta i walutowe, zwiększoną konkurencję oraz słabsze perspektywy dla reklam. Dodatkowo, Baidu przeszło niedawne zmiany w zarządzaniu, postrzegane jako potencjalnie korzystne dla długoterminowego wzrostu. To są najnowsze wydarzenia dotyczące Baidu.
Spostrzeżenia InvestingPro
Pomimo niedawnej obniżki oceny przez CLSA, wskaźniki finansowe Baidu z InvestingPro ujawniają kilka interesujących aspektów, które inwestorzy powinni wziąć pod uwagę. Wskaźnik P/E firmy wynoszący 11,02 oraz P/E (skorygowany) wynoszący 11,71 za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku sugerują, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do zysków. Potwierdza to dodatkowo wskaźnik ceny do wartości księgowej wynoszący 0,93, wskazujący, że Baidu jest notowane poniżej swojej wartości księgowej.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że zysk na akcję Baidu wykazał silny wzrost w ciągu ostatniego roku, co jest zgodne z raportowanym przez firmę wzrostem EBITDA o 12,3% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Dodatkowo, analitycy niedawno zrewidowali w górę swoje oczekiwania co do zysków firmy, co można postrzegać jako pozytywny sygnał pomimo wyzwań odnotowanych w raporcie CLSA.
Warto zauważyć, że wzrost przychodów Baidu spowolnił, z umiarkowanym wzrostem o 3,08% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i niewielkim spadkiem o 0,37% w ostatnim kwartale. Jednakże firma utrzymuje zdrową marżę zysku brutto na poziomie 51,5% oraz marżę zysku operacyjnego na poziomie 17,13%, co sugeruje efektywne działanie pomimo presji rynkowej.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia. Obecnie dostępnych jest 14 dodatkowych Wskazówek InvestingPro dla Baidu, zapewniających głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.