W czwartek Deutsche Bank utrzymał rekomendację "Trzymaj" dla akcji Arm Holdings (NASDAQ:ARM), jednocześnie podnosząc cenę docelową dla akcji spółki ze 105,00 USD do 125,00 USD. Korekta nastąpiła po wynikach Arm Holdings za kwartał wrześniowy, które przekroczyły oczekiwania głównie dzięki wynikom segmentu Licensing.
Bank zauważył, że Arm Holdings konsekwentnie przekracza oczekiwania, co jest widoczne w jego ostatnich wynikach finansowych. Mimo wyzwań, z jakimi zmaga się cała branża półprzewodników, spółka zdołała utrzymać wzrost, częściowo dzięki zwiększeniu stawek licencyjnych. Arm Holdings jest nadal na dobrej drodze do osiągnięcia prognozowanego 22% wzrostu przychodów rok do roku w roku fiskalnym 2025.
Jednak struktura tego wzrostu nieco się zmieniła - oczekuje się, że przychody z tytułu opłat licencyjnych wzrosną w wysokim tempie kilkunastu procent rok do roku, w porównaniu z wcześniejszymi oczekiwaniami przekraczającymi 20%, a segment Licensing ma stanowić większą część.
Deutsche Bank docenił sukcesy firmy w realizacji różnych inicjatyw wzrostowych, takich jak Advanced Technology Attachment (ATA), Compute Subsystem (CSS) i adopcja architektury v9. Mimo tych osiągnięć, przekładanie się tych inicjatyw na przyspieszony wzrost przychodów z opłat licencyjnych było wolniejsze niż oczekiwano ze względu na presję w cyklu półprzewodnikowym.
Średnio- i długoterminowe perspektywy finansowe banku dla Arm Holdings pozostają stosunkowo stabilne. Raport pochwalił firmę za imponujący wzrost przychodów i zysków w trudnym otoczeniu rynkowym.
Niemniej jednak zwrócono uwagę, że obecna wycena spółki, która jest wysoka w porównaniu z sektorem, prawdopodobnie już uwzględnia jej trajektorię wzrostu. To jest powód utrzymania rekomendacji "Trzymaj" mimo podwyższonej ceny docelowej, która opiera się na około 50-krotności szacowanego zysku na akcję na rok kalendarzowy 2026.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki Arm Holdings są zgodne z obserwacjami Deutsche Bank, co odzwierciedlają dane InvestingPro. Wzrost przychodów spółki o 31,37% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i imponujący 39,11% wzrost kwartalny podkreślają jej silną pozycję rynkową. Ta silna trajektoria wzrostu potwierdza wskazówkę InvestingPro, że oczekuje się wzrostu zysku netto w tym roku.
Mimo rekomendacji "Trzymaj" od Deutsche Bank, akcje Arm wykazały niezwykłą siłę. Dane InvestingPro pokazują 161,77% zwrotu z ceny w ciągu ostatniego roku, co potwierdza wskazówkę InvestingPro o "Wysokim zwrocie w ciągu ostatniego roku". Wynik ten jest szczególnie godny uwagi, biorąc pod uwagę wyzwania, przed którymi stoi szersza branża półprzewodników.
Inwestorzy powinni jednak zauważyć, że Arm jest notowany przy wysokich mnożnikach wyceny. Wskaźnik P/E wynoszący 362,48 i wskaźnik ceny do wartości księgowej wynoszący 26,77 są zgodne ze wskazówką InvestingPro, że Arm jest "Notowany przy wysokim mnożniku zysków". Ta wysoka wycena sugeruje, że duża część potencjału wzrostu Arm może być już uwzględniona w cenie akcji, co potwierdza ostrożne stanowisko Deutsche Bank.
Aby uzyskać bardziej kompleksową analizę, InvestingPro oferuje 14 dodatkowych wskazówek dla Arm Holdings, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.