W piątek Arhaus Inc (NASDAQ: ARHS) doświadczyło zmiany oceny akcji, gdy analityk firmy doradczej Telsey zmienił status spółki z "Outperform" na "Market Perform". Wraz z tą obniżką, cel cenowy dla Arhaus został również obniżony do 11,00 USD z poprzedniego celu 12,00 USD.
Decyzja o zmianie oceny i celu cenowego oparta była na szeregu powodów przedstawionych przez analityka. Przede wszystkim, Arhaus zmaga się z negatywnym popytem, który według przewidywań będzie nadal spadać w niskich dwucyfrowych wartościach (LDD) w czwartym kwartale 2024 roku. Następuje to po przedłużonym okresie silnych wyników, trwającym od drugiego kwartału 2020 roku do pierwszego kwartału 2024 roku.
Ponadto, aby pobudzić popyt, Arhaus musiało zaoferować większe i dłuższe promocje. Strategia ta jest częściowo odpowiedzią na nowe oferty konkurenta RH, które przypominają najlepiej sprzedające się style Arhaus, ale są dostępne w niższych cenach. Taka konkurencja wpłynęła na taktykę promocyjną Arhaus.
Dodatkowo, Arhaus kieruje środki na bieżące inwestycje mające na celu poprawę efektywności biznesowej. Jednak te inwestycje, przewidywane na kwotę między 5 a 10 milionów USD w 2025 roku, prawdopodobnie ograniczą krótkoterminowy wzrost EBITDA, mimo potencjału długoterminowych zysków efektywnościowych.
Na jaśniejszą stronę, raport podkreślił, że nowe otwarcia sklepów Arhaus działają zgodnie z oczekiwaniami, a ekspansja firmy ma znacząco przyczynić się do wzrostu sprzedaży w nadchodzących latach.
Jeśli chodzi o cła, Arhaus importuje około 70% swoich towarów do Stanów Zjednoczonych, z czego około 15% pochodzi z Chin, a 10% z Meksyku. Firma zdołała złagodzić wpływ ceł w 2018 roku poprzez negocjacje z dostawcami i wprowadzenie podwyżek cen między 7% a 10%, co podobno miało minimalny wpływ na sprzedaż.
W innych niedawnych wiadomościach, Arhaus Inc. doświadczyło serii korekt od różnych analityków po raporcie z wyników za trzeci kwartał. Sprzedawca mebli odnotował zysk na akcję w wysokości 0,07 USD, co było poniżej szacowanych 0,10 USD, przy przychodach i skorygowanej EBITDA również poniżej oczekiwań, wynoszących odpowiednio 319 milionów USD i 23 miliony USD. BofA Securities obniżyło ocenę Arhaus z "Buy" do "Neutral", zmniejszając cel cenowy do 11 USD z powodu słabnących trendów popytu.
Telsey Advisory Group i TD Cowen również obniżyły swoje cele cenowe odpowiednio do 12 USD i 14 USD, utrzymując oceny "Outperform" i "Buy". Jefferies utrzymało cel cenowy na poziomie 12 USD i ocenę "Hold", wyrażając obawy dotyczące działań promocyjnych firmy. Mimo korekt, Stifel rozpoczęło pokrycie Arhaus z oceną "Buy" i celem cenowym 19,50 USD, doceniając konsekwentne wykonanie i wzrost przychodów firmy.
Arhaus przewiduje spadek sprzedaży w porównywalnych sklepach w czwartym kwartale o niski dwucyfrowy procent. Firma sugeruje potencjalne ryzyko spowolnienia zakupów mebli domowych, ponieważ wydatki konsumentów mogą przesunąć się w kierunku artykułów związanych ze świętami. Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają dynamiczny i zmieniający się krajobraz dla Arhaus w społeczności inwestycyjnej.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane i wskazówki InvestingPro oferują dodatkowy kontekst do obecnej sytuacji Arhaus Inc. Mimo obniżki oceny i wyzwań przedstawionych w artykule, Arhaus wykazał znaczący zwrot w wysokości 13,45% w ciągu ostatniego tygodnia, sugerując pewien optymizm inwestorów. Jednak ten krótkoterminowy zysk kontrastuje z długoterminowym trendem, ponieważ akcje spadły o 19,83% w ciągu ostatnich trzech miesięcy i 26,63% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.
Wskaźniki finansowe firmy ujawniają mieszany obraz. Arhaus działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia i był rentowny w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z wskaźnikiem P/E wynoszącym 16,29. Jednak wzrost przychodów był lekko ujemny na poziomie -1,44% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku, co jest zgodne z obawami analityków dotyczącymi trendów popytu.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że ruchy cen akcji Arhaus są dość zmienne, co inwestorzy powinni wziąć pod uwagę, biorąc pod uwagę obecne warunki rynkowe i presję konkurencyjną wspomnianą w artykule. Dodatkowo, analitycy przewidują, że firma pozostanie rentowna w tym roku, mimo oczekiwań spadku dochodu netto.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 5 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej Arhaus.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.