We wtorek UBS rozpoczął analizę American Airlines (NASDAQ:AAL) z oceną neutralną i wyznaczył cenę docelową na poziomie 16,00 USD. Firma podkreśliła, że American Airlines jest głównym przewoźnikiem sieciowym, korzystającym z międzynarodowego zasięgu i silnego programu lojalnościowego. Jednak przychód na dostępny fotel-milę (RASM) linii lotniczej nie nadążał za konkurentami takimi jak Delta Air Lines (DAL) i United Airlines (UAL), pozostając w tyle o 270 punktów bazowych w ciągu ostatnich pięciu kwartałów.
Według UBS, American Airlines prawdopodobnie wykaże jedynie jednocyfrowy wzrost przepustowości, mierzony w dostępnych fotelach-milach (ASM). Ten powolny wzrost prawdopodobnie zwiększy koszty na fotel-milę, z szacowanym 5% wzrostem kosztu na dostępny fotel-milę (CASM) z wyłączeniem paliwa do 2025 roku. To, w połączeniu z umiarkowanym wzrostem przychodów, sugeruje, że możliwości rozszerzenia marży będą ograniczone.
UBS prognozuje poprawę marży przed opodatkowaniem American Airlines z 2,6% w 2024 roku do 3,3% do 2026 roku. Prognoza przekłada się na zysk na akcję (EPS) w wysokości 2,29 USD. Przy zastosowaniu wskaźnika cena/zysk (P/E) na poziomie 7, firma wskazuje, że obecna cena akcji odzwierciedla EPS około 2,03 USD na 2026 rok.
Analiza UBS konkluduje, że skromne poprawy marży dla American Airlines prawdopodobnie przełożą się jedynie na niewielkie zyski dla akcji. Ocena neutralna odzwierciedla oczekiwania firmy co do ograniczonego potencjału wzrostu akcji American Airlines.
W innych niedawnych wiadomościach, American Airlines odnotowały silny trzeci kwartał, z zyskiem przed opodatkowaniem w wysokości 271 milionów USD i zyskiem na akcję 0,30 USD, przewyższając szacunki. Całkowity przychód osiągnął 13,6 miliarda USD, wskazując na 1,2% wzrost rok do roku. Linia lotnicza ogłosiła również plany zmniejszenia całkowitego zadłużenia o co najmniej 13 miliardów USD do końca 2024 roku oraz zwiększenia liczby miejsc premium o 20% do 2026 roku.
Na froncie regulacyjnym, American Airlines poniosły porażkę, nie udało im się uchylić orzeczenia antymonopolowego blokującego ich partnerstwo z JetBlue Airways. Mimo to, firma przedłużyła swój Plan Ochrony Korzyści Podatkowych do 2027 roku, mając na celu zabezpieczenie swoich aktywów podatkowych i obniżenie zobowiązań z tytułu federalnego podatku dochodowego.
Kilku analityków zaktualizowało swoje prognozy dotyczące spółki. Goldman Sachs wznowił analizę American Airlines z oceną neutralną i ceną docelową 15,00 USD, podczas gdy Barclays podniósł ocenę z niedoważenia do równoważenia, podnosząc cenę docelową do 16,00 USD. Jefferies podniósł cenę docelową do 12,00 USD, utrzymując ocenę "Trzymaj", a Citi, TD Cowen i BofA Securities również zrewidowały swoje ceny docelowe w górę.
Te ostatnie wydarzenia podkreślają wysiłki American Airlines zmierzające do odzyskania utraconego udziału w przychodach, zarządzania umowami pracowniczymi i redukcji zadłużenia, przy jednoczesnym radzeniu sobie z wyzwaniami branży lotniczej.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy American Airlines (NASDAQ:AAL) przeprowadzonej przez UBS. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 9,8 miliarda USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 35,7, co jest zgodne z obserwacją UBS o ograniczonym potencjale wzrostu. Warto jednak zauważyć, że skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku jest znacznie niższy i wynosi 10,59, co sugeruje, że akcje mogą być wycenione bardziej rozsądnie, niż mogłoby się wydawać na pierwszy rzut oka.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że American Airlines działa z znacznym obciążeniem zadłużeniem, co może wpływać na jej elastyczność finansową i zdolność do inwestowania w inicjatywy wzrostowe. Ten czynnik może przyczyniać się do skromnego wzrostu przepustowości i potencjalnego wzrostu kosztów wspomnianych w raporcie UBS. Pozytywnym aspektem jest to, że InvestingPro wskazuje również, że 8 analityków zrewidowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, co może sygnalizować pewien optymizm co do krótkoterminowych wyników spółki.
Przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku osiągnęły 53,61 miliarda USD, z niewielkim wzrostem o 1,32%. Ta skromna stopa wzrostu jest zgodna z prognozą UBS dotyczącą umiarkowanego wzrostu przychodów i ograniczonych możliwości rozszerzenia marży.
Dla inwestorów rozważających American Airlines, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek, które zapewniają bardziej kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki. Te spostrzeżenia mogą być cenne przy podejmowaniu świadomych decyzji inwestycyjnych w sektorze lotniczym.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.
Czy warto już teraz zainwestować 1000 USD w AAL?
Nie przegap kolejnej wielkiej okazji! Wyprzedź innych dzięki funkcji ProPicks AI, na którą składa się 6 mistrzowskich portfeli akcji wybranych przez AI ze spektakularnymi osiągami w 2024.
Odblokuj funkcję ProPicks, aby się przekonać