W piątek Goldman Sachs zaktualizował swoją prognozę finansową dla akcji Alarm.com (NASDAQ: NASDAQ:ALRM), podnosząc cenę docelową do 67,00 USD z 64,00 USD, utrzymując jednocześnie neutralną rekomendację. Ta korekta nastąpiła po wynikach Alarm.com za trzeci kwartał, które przewyższyły oczekiwania, głównie dzięki przychodom z oprogramowania jako usługi (SaaS) i licencji, wraz ze znacznie lepszą sprzedażą sprzętu.
Wskaźnik utrzymania klientów netto (NRR) firmy uległ poprawie, osiągając 95%, co przewyższa zwykły zakres Alarm.com. Wzrost przypisano zmniejszeniu liczby przeprowadzek mieszkańców i silniejszemu przywiązaniu do zaawansowanych rozwiązań technologicznych firmy, takich jak możliwości wideo i sztucznej inteligencji (AI). Dodatkowo, skorygowane marże EBITDA wykazały znaczną poprawę, rozszerzając się o 210 punktów bazowych rok do roku do 20,8%, co przekroczyło prognozy.
Zarząd Alarm.com zmienił również swoje stanowisko w sprawie rentowności, dążąc obecnie do przekroczenia wcześniej określonego celu około 18% skorygowanych marż EBITDA, o czym wspomniano podczas prezentacji wyników za pierwszy kwartał. Ta zmiana tonu i potencjał dalszego rozszerzania marży mogą prowadzić do ponownej oceny mnożnika akcji firmy, jeśli te trendy utrzymają się poza obecnymi prognozami.
Pomimo pozytywnych wskaźników wyników, analityk zauważył, że wstępna prognoza przychodów Alarm.com z SaaS i licencji na rok 2025 jest o około 1% niższa od środkowego punktu ich oczekiwań. Firma aktywnie rozwija innowacyjne rozwiązania, w tym monitorowanie wideo oparte na AI, co zostało podkreślone podczas jej dorocznej konferencji. Postępy w inicjatywach wzrostowych, szczególnie w sektorze komercyjnym, mogą wskazywać, że początkowa prognoza przychodów może być konserwatywna.
Podsumowując, uznając potencjał rozszerzenia marży zysku Alarm.com oraz innowacje w produktach i usługach, Goldman Sachs pozostaje ostrożny. Firma oczekuje dalszych dowodów na przyspieszenie wzrostu w różnych inicjatywach firmy, aby zrównoważyć wyzwania na amerykańskim rynku mieszkaniowym i przejście klientów ADT, zanim przyjmie bardziej optymistyczne podejście do wyceny. Zrewidowana 12-miesięczna cena docelowa odzwierciedla zrównoważony pogląd na te czynniki.
W innych ostatnich wiadomościach, Alarm.com znalazł się w centrum uwagi dzięki wynikom za II kwartał, które wykazały znaczny wzrost przychodów z oprogramowania jako usługi (SaaS) i licencji do 155,9 mln USD oraz zauważalną skorygowaną EBITDA w wysokości 42,8 mln USD. Pomimo tymczasowej przerwy w przychodach z SaaS i licencji, firma zrewidowała w górę swoje prognozy przychodów na cały rok, sygnalizując wzrost. Oczekiwania Alarm.com dotyczące przychodów z SaaS i licencji na cały rok 2024 zostały podniesione do poziomu między 626,8 mln USD a 627,2 mln USD, przy szacowanych całkowitych przychodach między 920,8 mln USD a 931,2 mln USD.
Jefferies rozpoczął pokrywanie Alarm.com, nadając akcjom rekomendację Kupuj i ustalając cenę docelową na 65,00 USD, podczas gdy Roth/MKM utrzymał rekomendację Kupuj, ale obniżył cenę docelową akcji. Z drugiej strony, Goldman Sachs i JPMorgan odpowiednio rozpoczęły i utrzymały neutralne stanowisko.
Alarm.com zakończył również ofertę obligacji zamiennych o wartości 500 mln USD i wprowadził generatywną sztuczną inteligencję do swojej platformy wsparcia dla dostawców usług. Te ostatnie wydarzenia są częścią ciągłych wysiłków firmy mających na celu utrzymanie silnych wyników w obliczu presji konkurencyjnej i potencjalnych wyzwań wynikających z jej powiązania z ADT.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę Goldman Sachs, najnowsze dane z InvestingPro oferują dodatkowe informacje na temat sytuacji finansowej Alarm.com. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 2,81 mld USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 26,69, co sugeruje umiarkowaną wycenę w stosunku do zysków. Co istotne, wskaźnik PEG Alarm.com wynoszący 0,44 wskazuje, że akcje mogą być niedowartościowane, biorąc pod uwagę potencjał wzrostu zysków, co jest zgodne z wskazówką InvestingPro, że firma "jest notowana przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do wzrostu zysków w najbliższej przyszłości".
Przychody Alarm.com za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku wyniosły 923,82 mln USD, przy stopie wzrostu 6,98%. Ten stabilny wzrost jest uzupełniony silną marżą zysku brutto na poziomie 64,95%, co podkreśla efektywność działalności firmy. Wzrost EBITDA o 57,7% w tym samym okresie jest szczególnie imponujący, potencjalnie potwierdzając obserwację Goldman Sachs dotyczącą poprawy skorygowanych marż EBITDA.
Wskazówki InvestingPro ujawniają również, że zarząd agresywnie skupuje akcje, co może sygnalizować zaufanie do przyszłych perspektyw firmy. Dodatkowo, wskazówka, że Alarm.com "działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia" sugeruje stabilność finansową, co może przyczynić się do zdolności firmy do inwestowania w inicjatywy wzrostowe i rozwiązania oparte na sztucznej inteligencji, o których mowa w artykule.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek dla Alarm.com, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.