W piątek Bernstein SocGen Group zaktualizował cenę docelową dla AGCO Corporation (NYSE:AGCO), podnosząc ją do 97,00 USD z poprzednich 87,00 USD. Firma utrzymała ocenę "Neutralnie" dla akcji. Obecnie notowane po 90,55 USD, blisko 52-tygodniowego minimum wynoszącego 84,35 USD, analiza InvestingPro sugeruje, że akcje są niedowartościowane. Ta korekta następuje po Dniu Analityka AGCO 2024, podczas którego spółka przedstawiła nowe cele finansowe.
AGCO, światowy lider w projektowaniu, produkcji i dystrybucji sprzętu rolniczego, dąży teraz do osiągnięcia 14-15% skorygowanej marży operacyjnej w środkowej części cyklu do około 2029 roku.
Jest to wzrost w porównaniu z poprzednim celem osiągnięcia 12% marży do około 2026 roku. Spółka utrzymuje silną kondycję finansową z wskaźnikiem bieżącej płynności na poziomie 1,53 i konsekwentnie podnosiła dywidendę przez 11 kolejnych lat, oferując obecnie stopę dywidendy na poziomie 4,04%.
Jednakże firma skorygowała swój cel przychodów z rolnictwa precyzyjnego w wysokości 2 miliardów USD, przesuwając go z około 2028 na około 2029 rok. Dodatkowo, wstępne prognozy AGCO na około 2025 rok okazały się niższe od konsensusu, co skłoniło do spekulacji, czy może to wskazywać na dołek w wynikach.
Aby poprawić efektywność operacyjną i utrzymać dyscyplinę w swoim portfolio, AGCO wdrożyło znaczące redukcje kosztów, w tym działania restrukturyzacyjne, które mają przynieść oszczędności w wysokości 100-125 milionów USD rocznie do około 2025 roku. Dalsze oszczędności w wysokości 75-100 milionów USD są przewidywane do około 2026 roku.
Firma przyjmuje również ukierunkowane podejście do zarządzania zapasami, planując zmniejszenie godzin produkcji o 15-20% w pierwszej połowie 2025 roku. Strategiczne posunięcia, takie jak przejęcie PTx od Trimble i zbycie segmentu Grain & Protein, mają przyczynić się do wzrostu celu marży o około 300 punktów bazowych do 2029 roku.
Po nowych wytycznych na około 2025 rok, Bernstein SocGen Group zrewidował swoją prognozę zysku na akcję (EPS) dla AGCO z 5,81 USD do 4,21 USD. Firma stosuje mnożnik 23x oparty na ramach wyceny w środkowej części cyklu, aby uzyskać nową cenę docelową 97 USD, co sugeruje 7% potencjał wzrostu dla akcji.
Aby uzyskać głębszy wgląd w metryki wyceny i kondycji finansowej AGCO, zapoznaj się z kompleksowym Raportem Pro Research dostępnym na InvestingPro, który obejmuje ponad 1 400 amerykańskich akcji z analizą ekspercką i praktycznymi informacjami.
W innych niedawnych wiadomościach, AGCO Corporation zrewidowała swoją prognozę sprzedaży netto na 2025 rok do 9,6 miliarda USD, co stanowi znaczny spadek w porównaniu z przewidywanymi 12 miliardami USD na ten rok. Przypisano to oczekiwanemu 25% spadkowi popytu detalicznego w Ameryce Północnej do 2025 roku. Szacuje się, że skorygowany zysk na akcję (EPS) spółki na 2025 rok wyniesie między 4 a 4,50 USD, co jest niższe od konsensusu analityków wynoszącego 6,28 USD.
Oprócz tych prognoz finansowych, AGCO ogłosiło zmiany w strukturze wynagrodzeń kadry kierowniczej, rozszerzając kwalifikowalność na wyższych rangą pracowników w USA i wprowadzając nowe stawki składek. Spółka nadal utrzymuje wypłaty dywidend, demonstrując stabilność finansową.
Morgan Stanley rozpoczął pokrywanie AGCO z oceną Equalweight, odzwierciedlając ostrożne stanowisko w obliczu niedźwiedziego cyklu rolniczego i obaw dotyczących strategii wzrostu firmy. Następuje to po tym, jak AGCO odnotowało znaczny spadek wyników w trzecim kwartale, ze spadkiem sprzedaży netto o 26% i skorygowaną marżą operacyjną na poziomie 5,5%.
Mimo tych wyzwań, AGCO wdraża agresywne środki w celu zmniejszenia zapasów i kosztów produkcji. Strategie obejmują rozszerzenie marki Fendt, rolnictwo precyzyjne i biznes części zamiennych. Firma uruchomiła również plan restrukturyzacji mający na celu znaczne oszczędności kosztów do połowy 2025 roku oraz zestaw Outrun Retrofit Autonomy Kit, jako część swojej strategii w pełni autonomicznego rolnictwa do 2030 roku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.