- Wyniki za I kwartał 2022 r. zostaną ogłoszone w środę, 26 maja, po zamknięciu sesji
- Oczekiwane przychody: 5,39 mld dol.
- Oczekiwany zysk na akcję: 3,28 dol.
Silne odbicie akcji spółki NVIDIA (NASDAQ:NVDA) po marcowym spadku sugeruje, że jeden z największych amerykańskich producentów układów scalonych z powodzeniem radzi sobie z ograniczeniami podaży, które dławią wzrost całej branży.
Jeśli tak się stanie, spółka będzie miała dobre dane, którymi podzieli się z inwestorami, gdy w środę przedstawi swoje najnowsze wyniki finansowe.
Niedobór chipów w całej branży spowodował wzrost cen niektórych produktów, a także opóźnienia w realizacji zamówień na inne. Producenci samochodów są najbardziej dotknięci, jak ostry niedobór dostaw chipów, które używają w swoich pojazdach zmusiły niektórych z nich do opróżniania swoich fabryk.
Za tą nagłą zmianą - od scenariusza silnego wzrostu do ograniczeń w dostawach - stoi napędzany pandemią popyt na wszystko, w tym telefony komórkowe, laptopy, przetwarzanie w chmurze i konsole do gier.
Kalifornijska firma NVIDIA jest dostawcą kluczowych komponentów wymaganych przez wszystkie duże, szybko rozwijające się technologie tego sektora, w tym obliczenia w chmurze, sztuczną inteligencję, robotykę, komputery przenośne i internet rzeczy.
NVIDIA zleca swoją produkcję firmom Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) i Samsung Electronics (OTC:SSNLF), które mają problemy z realizacją zamówień. Dyrektor generalny NVDA, Jensen Huang, powiedział inwestorom w lutym, że ma wystarczającą podaż, aby rozwijać się w tym roku, a niektóre segmenty, takie jak centra danych, nie ucierpią z powodu niedoborów chipów.
Spowolnienie w centrach danych
Oprócz ograniczeń w podaży, inwestorzy będą się również koncentrować na trendach dotyczących popytu w drugiej połowie 2021 roku, ponieważ Stany Zjednoczone planują pełne ponowne otwarcie gospodarki latem tego roku. Jeśli tak się stanie, może to znormalizować popyt na chipy używane w grach i centrach danych po boomie spowodowanym pandemią.
Dostawcy usług w chmurze, tacy jak Google (NASDAQ:GOOGL) i Amazon (NASDAQ:AMZN), używają chipów graficznych NVIDIA do zasilania niektórych z ich najczęściej używanych usług w Internecie. Ten biznes jest cykliczny i może wejść w okres spowolnienia po tym, jak w zeszłym roku aktywność firmy była bardzo wysoka.
Intel (NASDAQ:INTC), największy producent układów scalonych, poinformował w zeszłym miesiącu, że jego Data Center Group wygenerowała w pierwszym kwartale sprzedaż, która spadła o 20% w porównaniu z rokiem poprzednim i nie spełniła szacunków Wall Street.
Mimo to, NVIDIA pozostaje silną marką układów scalonych, którą warto mieć w swoim długoterminowym portfelu. Firma posiada odpowiedni zestaw produktów, co stawia ją w pozycji, która pozwoli jej na powiększenie wzrostu w nadchodzących latach.
Producent układów scalonych nadal obserwuje wzrost zamówień na sprzęt do gier PC, składanych przez konsumentów, którzy z powodu pandemii utknęli w domu i szukają rozrywki. Układy graficzne firmy NVIDIA są również ważnymi komponentami maszyn, które uruchamiają kod potrzebny do tworzenia Bitcoinów i innych kryptowalut. Cena Bitcoina była bardzo zmienna w ostatnich miesiącach.
Analitycy Oppenheimer podtrzymali swoją rekomendację "powyżej oczekiwań" dla NVDA przed wynikami, mówiąc, że widzą "wzrost do konsensusu". W nocie tej napisano:
"Widzimy szeroki wzrost (vs. pierwotna prognoza 5,3B$) prowadzony przez gry. Same kryptowaluty przynoszą 100 mln dol. wzrostu. Widzimy, że wzrost jest ponownie ograniczony przez ograniczenia w podaży. Ograniczenia będą prawdopodobnie utrzymywać się do końca roku, choć stopniowa poprawa podaży będzie wspierać dalszy wzrost Q/Q."
Podsumowanie
Akcje NVIDIA mogą znaleźć się pod presją, jeśli firma zauważy spadek popytu na swoje produkty dla centrów danych w związku z ograniczeniami w podaży. Jednak każdy spadek po wynikach powinien być traktowany jako okazja do budowania długiej pozycji w tej spółce, która okazała się być solidnym wyborem ze względu na swój silny potencjał wzrostu.