- W piątek przed otwarciem rynku JPMorgan Chase przedstawi swoje wyniki za trzeci kwartał;
- W tym złożonym środowisku gospodarczym, wyniki finansowe tej potęgi z Wall Street raczej nie okażą się znacznym wsparciem dla jej słabnących akcji;
- Pożyczkodawca tymczasowo zawiesił skup akcji własnych w lipcu, aby przygotować się na potencjalne trudności gospodarcze.
W związku z tym, że w tym tygodniu rozpoczyna się sezon wyników za trzeci kwartał 2022 r.; wyniki czołowych amerykańskich banków mogą pokazać, że ich dochody z operacji bankowości inwestycyjnej szybko wysychają, podczas, gdy korzystają one ze zmienności na rynku akcji, obligacji i surowców, zwiększając swoje dochody z transakcji.
W tym złożonym środowisku gospodarczym wyniki finansowe tego potentata z Wall Street raczej nie przyniosą znacznego wsparcia jego słabnącym akcjom nękanym obawami o słabnącą gospodarkę, wolniejszą akcję kredytową i załamanie na rynkach kapitałowych.
Bankowy indeks KBW spadł o około 26% od stycznia, ponieważ ryzyko przedłużającej się recesji osłabia perspektywy sektora.
Źródło: Investing.com
W tym tygodniu będziemy świadkami wysypu wyników z różnych sektorów, ja jednak skupię się na JPMorgan Chase (NYSE:JPM), największym amerykańskim pożyczkodawcy, aby uzyskać wgląd w stan zdrowia amerykańskich konsumentów, próbując odgadnąć przyszłość dla całej gospodarki. Akcje JPM straciły w tym roku ponad jedną trzecią swojej wartości.
Według konsensusu analityków, JPM przedstawi przychody, które wzrosły o około 8% w porównaniu z analogicznym okresem sprzed roku. Oczekuje się jednak, że zysk na akcję spadnie o około 20% do 2,88 dol., głównie z powodu znacznego spadku aktywności bankowości inwestycyjnej.
Niepewne warunki rynkowe, które utrudniają transakcje M&A i IPO były jednak dobrodziejstwem dla biur handlowych banku. Konsensus analityków szacuje, że sprzedaż JPM z instrumentów o stałym dochodzie, walut i surowców, wzrosła o 12%.
Analitycy Citi spodziewają się również, że JPMorgan zwiększy prognozy dotyczące dochodu odsetkowego netto, które zostały podniesione już w zeszłym kwartale, ponieważ bank jest bardziej zdyscyplinowany, gdy przychodzi do lokowania środków pieniężnych w porównaniu z podobnymi podmiotami.
Zdywersyfikowany model biznesowy JPM i jego wiodąca pozycja w wielu obszarach działalności bankowej są prawdopodobnie głównymi powodami, dla których pożyczkodawca nie odczuł fali rewizji w dół w swoich szacunkach zysków, zgodnie z danymi dostarczonymi przez InvestingPro+.
Źródło: InvestingPro+
Pomimo szerokiego zakresu działalności, akcje JPM raczej nie otrzymają dużego wsparcia z publikacji zysków w tym tygodniu, biorąc pod uwagę niepewność gospodarczą i ryzyko recesji, które trzyma inwestorów na dystans.
Pożyczkodawca tymczasowo zawiesił skup akcji własnych w lipcu, aby spełnić wyższe wymogi kapitałowe i przygotować się na potencjalne trudności gospodarcze. Dyrektor generalny Jamie Dimon ostrzegł przed "huraganem" gospodarczym powołując się na wyzwania, przed którymi stoi Rezerwa Federalna próbując powstrzymać inflację.
Podczas telekonferencji będę chciał dowiedzieć się więcej od zarządu na temat perspektyw dotyczących rezerw na straty związane z pożyczkami i oczekiwanych strat kredytowych, a także zdolności pożyczkodawcy do wznowienia skupu akcji własnych.
Zastrzeżenie: W chwili pisania niniejszego tekstu, autor nie posiadał akcji wymienionych w niniejszym raporcie. Poglądy wyrażone w niniejszym artykule są wyłącznie opinią autora i nie należy ich traktować, jako porady inwestycyjnej.