To był kiepski tydzień dla większości aktywów ryzyka w tym tygodniu i jeśli nie nastąpi dziś niespodziewane, gwałtowne odreagowanie, możemy zobaczyć kilka brzydko wyglądających świec tygodniowych na zakończenie tego tygodnia. Większość dużych spadków dotyczyła towarów, w tym ropa naftowa, miedź i pallad. Chociaż główne indeksy zdołały odbić się w czwartek, niedźwiedzie sygnały płynące z rynków towarowych wskazują na potencjalną korektę lub przerwę w rajdzie akcji. Na rynku walutowym obserwujemy wzrost bezpiecznej przystani - jena japońskiego, podczas gdy wrażliwe na ryzyko dolary towarowe gwałtownie spadają. Tak więc sentyment stał się nieco niedźwiedzi, ponieważ rozpoczynamy ostatni dzień tego pełnego wrażeń tygodnia.
Inwestorzy obawiają się, że popyt na ropę naftową i miedź będzie w tym roku słabszy niż oczekiwano z powodu odradzającego się koronawirusa, którego odmiana Delta okazała się bardziej zakaźna i odporna niż oczekiwano. Wirus szybko rozprzestrzenia się w USA, rośnie liczba hospitalizacji i zgonów. Oczekuje się, że wpłynie to na nastroje inwestorów.
W tym samym czasie sygnały, że Rezerwa Federalna jest coraz bliżej ograniczenia zakupów aktywów, pomogły wesprzeć dolara amerykańskiego, co z kolei odbiło się na wszystkich towarach denominowanych w dolarach.
W międzyczasie, ostatnie dane makro z Chin również nie są najlepsze, jak dowiedzieliśmy się na początku tego tygodnia, zwiększając obawy, że największy na świecie konsument miedzi i wielu innych towarów ma problemy z utrzymaniem ożywienia.
Z powodu tych obaw w skali makro, cena miedzi spadła w czwartek chwilowo poniżej poziomu 4,00 dol.:
Miedź przełamała kilka krótkoterminowych poziomów wsparcia na początku tygodnia, co przyczyniło się do pogłębienia spadków, ponieważ uruchomione zostały stop lossy. Chociaż metal zdołał się nieco odbić, a 200-dniowa średnia zapewnia pewne wsparcie, ostatnie uszkodzenia techniczne oznaczają, że może to być jedynie krótkotrwałe odbicie, a nie potencjalne dno.
Byki muszą więc poczekać na właściwy sygnał lub sygnały przed ponownym wejściem. Może to być w formie wyższego wyżu, fałszywego przełamania odwrócenia lub podwójnego dna itp.
Na razie droga najmniejszego oporu prowadzi w dół i jako taka, skłaniałbym się ku sprzedaży spadków z powrotem do starych poziomów wsparcia. Wśród takich poziomów znajdują się ostatnie niskie punkty, które zostały przebite w okolicach $4.09 i $4.16. Inwestorzy mogą chcieć szukać okazji do shortów wokół tych i innych punktów oporu na wyższych poziomach, jeśli zobaczymy przełamanie na mniejszych przedziałach czasowych na wykresach intra-day.
Patrząc w przyszłość, nie ma zbyt wielu danych zaplanowanych na dziś, które mogłyby wpłynąć na ceny miedzi, co oznacza, że techniczne kupno i sprzedaż prawdopodobnie zdominują dzisiejszą agendę. W nadchodzącym tygodniu zobaczymy, jak radzi sobie globalny sektor wytwórczy (PMI), który zostanie opublikowany w poniedziałek. W czwartek poznamy również drugi szacunek amerykańskiego GDP. Następnie, wszystko kręci się wokół Fedu - prezes Jerome Powell przemawia na sympozjum w Jackson Hole, gdzie może przedstawić strategię taperingu.