Indeks S&P 500 podskoczył w piątek, zamykając się na poziomie 1,66% i ustanawiając nowy rekord. Ruch ten został wywołany przez dwa katalizatory: prezydent USA Joseph Biden zobowiązał się w czwartek do podwojenia liczby wykonanych szczepień w USA do 200 milionów w ciągu pierwszych 100 dni jego urzędowania, oraz Fed znoszący ograniczenia skupu akcji i dywidendy z banków.
Działania administracji wyraźnie pokazują, że zależy jej na jak najszybszym oddaleniu się od pandemii. Aktywność Fed sygnalizuje dorozumianą wiarę w ożywienie gospodarcze kraju. Oba te czynniki napawają inwestorów optymizmem.
Jednak dziś rano na nastrojach ciąży nowe ryzyko - potencjalne reperkusje likwidacji pozycji w akcjach wartych prawdopodobnie nawet 30 mld dol., kiedy to nadmiernie zadłużony, rodzinny fundusz inwestycyjny w USA został dotknięty wezwaniami do uzupełnienia depozytów zabezpieczających. Globalne banki Credit Suisse (NYSE:CS) i Nomura Holdings (NYSE:NMR) również mogą ponieść poważne straty, ponieważ fundusz jest klientem każdego z nich.
Bilans podaży i popytu w piątek wyraźnie wspierał popyt, realizując schemat, który powstawał od prawie dwóch tygodni. Oznacza to, że tak długo jak dzisiejsza niepewność nie zepchnie ceny poniżej tej formacji, szanse na kontynuację rajdu tego indeksu są duże.
Wykres: TradingView
Indeks zanotował wzrostowe wybicie z opadającej flagi. Przypuszczalna dynamika takiego zakresu to przestrzeń, w której kupujący, którzy cieszyli się zyskiem do 7% w ciągu zaledwie 8 sesji, wycofują się, powodując "opadanie" flagi. Zatłoczona natura zakresu pokazuje, że popyt powoli absorbuje nagłą nadwyżkę podaży. Jednocześnie, wybicie w górę sygnalizuje, że cała dostępna podaż została w pełni wchłonięta i ten nowo odnaleziony popyt jest głodny na więcej, nawet po wyższych cenach.
Oczekuje się, że ruch w górę uruchomi serię mechanizmów rynkowych, które obejmują potencjalną kombinację krótkiego przymusu i uruchomionych długich pozycji, a następnie spekulantów, którzy dołączą do tego ruchu. Po zakończeniu short squeeze możemy spodziewać się ewentualnego odreagowania, które ponownie przetestowałoby bieżące zainteresowanie inwestorów.
Jeśli popyt się utrzyma, SPX powinien powtórzyć ruch, który poprzedzał flagę.
Uwaga: Mamy do czynienia z prawdopodobieństwem, a nie przepowiednią. Powolny ogólny wzrost od 30 listopada może potencjalnie osiągnąć swój szczyt. Dlatego podążaj za wskazówkami, które zidentyfikowaliśmy, ale nie bierz niczego za pewnik.
Strategie inwestycyjne
Konserwatywni traderzy powinni poczekać, aż formacja przetrwa dzisiejsze zawirowania, z zamknięciem powyżej psychologicznie istotnego poziomu 4.000, a następnie zejściem w dół, które zweryfikuje wsparcie.
Umiarkowani inwestorzy kupiliby akcje, korzystając ze spadku.
Agresywni traderzy mogliby dowolnie wydłużać transakcje, o ile zaakceptowaliby wyższe ryzyko związane z pokonaniem rynku, który może czekać na dalsze potwierdzenie lub nawet identyfikację. Zarządzanie pieniędzmi jest kluczowe.
Oto przykład:
- Wejście: 3,950
- Stop-Loss: 3,900
- Ryzyko: 50 punktów
- Cel: 4,150
- Nagroda: 200 punktów
- Stosunek ryzyka do zysku 1:4
Uwaga autora: To jest tylko przykład. Nawet jeśli nasza analiza jest poprawna, sytuacja może się zmienić. I nawet jeśli rynek pozostanie bez zmian, to może nadal nie udać. Twoje wyczucie czasu, budżet i temperament będą miały znaczący wpływ na Twój sukces. Dopóki nie nauczysz się jak dostosować swój plan, podejmuj małe ryzyko w celu nauki i zdobywania doświadczenia, a nie dla szybkiego zysku, inaczej szybko wypadniesz z gry, obwiniając wszystkich oprócz siebie.