Wróciłem po dniu wolnego, co w moim przypadku nie zdarza się często. Akcje zakończyły wczorajszy dzień głównie wzrostami, a S&P 500 zyskał około 1%. Indeks zakończył notowania na poziomie około 3 720, z opcjami wygasającymi w piątek, a duży poziom gamma nadal wynosi 3700. Wątpię, abyśmy zobaczyli, jakieś znaczące ruchy w górę od tego momentu.
Ten poziom gamma powinien zadziałać, aby utrzymać indeks S&P 500 na stałym poziomie, przynajmniej do piątku rano, ale przekonamy się. Sprawę komplikuje fakt, że dzisiaj wygasną opcje VIX, co oznacza, że powinny stać się przedmiotem swobodniejszego obrotu i przebić się wyżej lub niżej z regionu 30 do 32.
Duży wpływ na całą sytuację mogą mieć dzisiejsze dane gospodarcze, które mogą stanowić przyczynek do podwyższenia stóp. Dziś poznamy również raporty CPI ze strefy euro i Wielkiej Brytanii, a następnie amerykańskie dane z rynku nieruchomości. Wygląda na to, że w stopach 10-latek istnieje formacja filiżanki z uszkiem, a jeśli tak, to byłaby to bycza formacja kontynuacji, która mogłaby spowodować wzrosty 10-latek. Wczoraj, BOE potwierdził, że z dniem 1 listopada rozpocznie sprzedaż giltów, a gorętszy, niż oczekiwano raport CPI w Wielkiej Brytanii może zwiększyć zmienność stóp.
ICE BofA Move Index jest nadal bardzo wysoki, co sugeruje, że zmienność rynku akcji może być zbyt niska.
Uważam, że przez kolejny dzień będziemy się zastanawiać, czy to, co widzimy w kontraktach terminowych S&P 500 jest flagą niedźwiedzia, czy nie. Uważam, że do dzisiaj powinniśmy już to wiedzieć. Najważniejsze pytanie brzmi, czy wszyscy właściciele pozycji put przy 3600 pozwolą, aby wszystkie ich oferty wygasły bezwartościowo w piątek rano.
Podobna formacja wykresu występuje w QQQ z większą flagą niedźwiedzia. QQQ ma duży poziom gamma na poziomie 270 dol. pozostawiając niewiele miejsca na ruch, a QQQ ma wiele opcji put na poziomie 260 dol. Więc wszystko sprowadza się do tego, czy właściciele put za 260 dol. pozwolą, aby QQQ od nich uciekły?
Netflix
Spółka Netflix (NASDAQ:NFLX) przedstawiła wczoraj swoje wyniki. Jestem zaskoczony reakcją rynku. Tak, wyniki za trzeci kwartał były lepsze, ale to było niewielkie wyzwanie do pokonania. Prognozy na czwarty kwartał nie były dobre, z prognozami dotyczącymi zysków poniżej szacunków, brakiem prognoz dotyczących przychodów i nieco lepszymi prognozami wzrostu liczby subskrybentów. Firma poinformowała również, że nie zapewni prognoz dotyczących płatnego członkostwa po czwartym kwartale, ponieważ próbuje przesunąć zainteresowanie inwestorów. Pamiętacie, jakim fiaskiem to się skończyło w przypadku Apple (NASDAQ:AAPL), kiedy przestali podawać dane dotyczące awarii iPhone'ów? Minęło trochę czasu, zanim ten model został zaakceptowany; nie sądzę żeby było inaczej w przypadku Netflixa. Zasadniczo, ten ruch wskazuje, że nie jest to już tylko kwestia wzrostu liczby subskrybentów i starają się odwrócić uwagę inwestorów od tej części biznesu. Poza tym, zastanawiam się, jak bardzo nowy model reklam będzie kanibalizować ich płatną bazę użytkowników.
Po zamknięciu, cena akcji wyniosła około 270 dol. Przekonamy się, czy te wzrosty utrzymają się do końca tygodnia.
Intuitive Surgical
Byłoby miło, gdyby spółka Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG) przełamała ten trend spadkowy po ogłoszeniu wyników. ISRG odnotowała wzrost liczby procedur z powrotem do poziomu 20% i odnotowała wyniki, które okazały się lepsze od oczekiwań. Spółka zwiększyła również wzrost liczby procedur na 2022 r. do 17 - 18% z 14 - 16,5%. Ruch powyżej 210 dol. może spowodować powrót akcji do poziomu 230 dol.
