POLSKA (WIG20) W reakcji na środowe spadki za oceanem początek sesji na naszym rynku przyniósł spadki. Lokalne minimum wypadło na poziomie 2417pkt. Po kilkunastu minutach rozpoczęło się odbicie. Dotarło ono do 2437pkt. Próba przełamania środowego szczytu (2436pkt.) nie powiodła się. Po godzinie 11-tej rynek ruszył na dół, nowego dna nie było (zabrakło kilku punktów).
Po południu rynek ponownie ruszył w górę i zachowywał się dosyć mocno. Po otwarciu rynku kasowego w USA doszło do spadków poniżej środowego dna. To nie wywołało spadków na naszym rynku. Indeks osiągnął nawet nowe maksimum na poziomie 2443pkt. Końcówka sesji przyniosła realizację zysków. Na fixingu indeks stracił kolejne kilka punktów. Zamknięcie wypadło na poziomie 2422pkt., indeks stracił 0.1%.
PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne odbicie i przekroczenie przez kontrakty na indeks WIG20 oporu w rejonie 2425pkt. Nie sądzę aby osiągnięty został opór w okolicy 2455pkt. W dalszej perspektywie oczekuję spadków (wykres 1).
Odbicie z marcowego dna ma postać wzrostowej trójki. Krytyczne wsparcie znajduje się w rejonie 2390pkt. Przebicie tego wsparcia może doprowadzić do powrotu na tegoroczne dno.
Wykres 1. Kontrakty na indeks WIG20
Dziś w kalendarzu:
00:30 (Japonia) - Inflacja CPI (r/r), luty (1,5%, prognoza 1,5%, poprzednio 1,4%), Inflacja bazowa CPI (1,3%, prognoza 1,3%, poprzednio 1,3%), Stopa bezrobocia, luty (3,6%, prognoza 3,7%, poprzednio 3,7%), Wydatki gospodarstw domowych (r/r), luty (-2,5%, prognoza 0,1%, poprzednio 1,1%), 00:50 (Japonia) - Sprzedaż detaliczna (r/r), luty (3,6%, prognoza 3,2%, poprzednio 4,4%), 08:45 (Francja) - Wydatki konsumentów (m/m), luty (prognoza 0,8%, poprzednio -2,1%), PKB s.a., fin. (k/k), IV kw. (prognoza 0,3%, poprzednio 0,0%), 10:30 (Wlk. Brytania) - PKB s.a., fin. (k/k), IV kw. (prognoza 0,7%, poprzednio 0,8%), PKB s.a., fin. (r/r), IV kw. (prognoza 2,7%, poprzednio 1,9%), Saldo rachunku bieżącego (GBP), IV kw. (prognoza -13,5 mld, poprzednio -20,721 mld), 11:00 (Strefa Euro) - Indeks nastrojów biznesu, marzec (prognoza 0,40, poprzednio 0,37), Indeks nastrojów konsumentów, marzec (prognoza -12,5, poprzednio -12,7), 13:30 (USA) - Dochody Amerykanów (m/m), luty (prognoza 0,2%, poprzednio 0,3%), PCE core (m/m), luty (prognoza 0,1%, poprzednio 0,1%), Wydatki Amerykanów (prognoza 0,3%, poprzednio 0,4%), 14:00 (Niemcy) - Inflacja CPI, wst. (r/r), marzec (prognoza 1,2%, poprzednio 1,2%), 14:55 (USA) - Indeks Uniwersytetu Michigan, fin., marzec (prognoza 80,5, poprzednio 81,6).
USA (S&P500 Future) W środę doszło do sporego spadku. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1842pkt. W czwartek rano nastąpiło odbicie do poziomu 1848.5pkt. Potem rynek zaczął się cofać. Po otwarciu rynku kasowego doszło do sporego spadku. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1834pkt. Potem doszło do silnego odbicia pod poranny szczyt (1848.5pkt.). Po czym ponownie doszło do spadków. Zamknięcie wypadło na poziomie 1843.65pkt.
Dziś rano doszło do niewielkiego odbicia do 1845.5pkt., obecnie kontrakty są notowane nieznacznie niżej po 1844.5pkt. (wykres 2).
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500
PROGNOZA: Odbicie z dna z 17-go marca miało jedynie trójfalową strukturę (A-B-C). Spadki z piątkowego szczytu do poniedziałkowego dna jak również i ze środowego szczytu do czwartkowego dna miały też trójfalową strukturę. Rynek broni się przed spadkami poniżej ważnego i kluczowego wsparcia w rejonie 1830pkt.
Dziś mamy ostatni dzień miesiąca i kwartału, może wystąpić efekt window dressing. Możliwe jest korekcyjne odbicie korygujące spadki z poziomu 1868pkt. W dłuższej kilkusesyjnej perspektywie istnieje duże ryzyko spadków. Ryzyko geopolityczne jest ogromne. Najbliższe dni mogą przynieść dalszą eskalację działań Rosji wobec Ukrainy.
Kluczowe kilkutygodniowe wsparcie znajduje się w rejonie 1830pkt. W kilkusesyjnej perspektywie oczekuję przełamania tego wsparcia. To wygeneruje sygnał do spadków o 40-50 punktów. W dalszej perspektywie możliwa kolejna fala wzrostów (cel 1900-1950pkt.).
NIEMCY (Kontrakty DAX) Ze środowego szczytu ma poziomie 9508pkt. doszło do spadków. Lokalne minimum wypadło na poziomie 9416pkt., czwartkowe zamknięcie wypadło na poziomie 9465pkt. Dziś rano doszło do wzrostów powyżej środowego szczytu. Obecnie kontrakty są notowane po 9530pkt. (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na indeks DAX
PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe są korekcyjne wzrosty. Silny opór znajduje się w rejonie 9530-9580pkt. Nie sądzę aby doszło do jego przełamania. Potem możliwe są spadki. Przełamanie ważnego wsparcia w rejonie 9380pkt. może otworzyć drogę do spadków na tegoroczne minimum.
Sławomir Dębowski
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.