POLSKA (WIG20) Początek środowej sesji przyniósł dalsze wzrosty. Indeks osiągnął szczyt na poziomie 2444pkt. Około godziny 10-tej rozpoczęła się realizacja zysków. Przez 6 godzin trwało systematyczne opadanie. Dzienne minimum indeks ustanowił na poziomie 2408pkt. O godzinie 16-tej rozpoczęło się odrabianie strat. Zamknięcie wypadło na poziomie 2433pkt. (0.9%).
PROGNOZA: Na pierwszy rzut oka sytuacja wygląda nie najgorzej rynek wzrósł. W trakcie wczorajszej sesji popyt nie był w stanie obronić wsparcia w postaci szczytu z poprzedniego tygodnia (2418pkt.) jak również dopuścił do zamknięcia porannej luki hossy w rejonie 2411-2424pkt. Odbicie w końcówce sesji może się okazać korekcyjne i gdy przyjdzie kolejny ruch w dół wtedy trudno będzie oczekiwać na możliwość pojawienia się 5-falowej struktury ze styczniowego dna a tylko wtedy można byłoby liczyć na kontynuację wzrostów ze styczniowego minimum.
W czwartek możliwy ruch w dół i pogłębienie dna ze środy (2408pkt.). Przebicie wsparcia w rejonie 2418pkt. oznaczać będzie, że ze styczniowego dna pojawiła się tylko wzrostowa korekcyjna trójka. W takim razie w dłuższej perspektywie istnieje duże ryzyko powrotu na styczniowe dno i jego czasowe pogłębienie (wykres 1). Dopiero potem możliwe trwalsze wielotygodniowe odreagowanie spadków z listopadowego szczytu.
Wykres 1. Indeks WIG20
02:45 (Chiny) - Indeks PMI dla przemysłu, wst., styczeń (49,6, poprzednio 50,5), 06:00 (Japonia) - Miesięczny raport BoJ, styczeń, 08:58 (Francja) - Indeks PMI dla przemysłu, wst., styczeń (prognoza 47,5, poprzednio 47,0), Indeks PMI dla usług (prognoza 48,1, poprzednio 47,8), 09:28 (Niemcy) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 54,6, poprzednio 54,3), Indeks PMI dla usług (prognoza 54,0, poprzednio 53,5), 09:58 (Strefa Euro) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 53,0, poprzednio 52,7), Indeks PMI dla usług (prognoza 51,4, poprzednio 51), 10:00 (Strefa Euro) - Saldo rachunku bieżącego s.a. (EUR), listopad (prognoza 19 mld, poprzednio 21,8 mld), 12:00 (Wlk. Brytania) - Sprzedaż detaliczna wg CBI, styczeń (prognoza 25, poprzednio 34), 14:00 (Polska) - Protokół z posiedzenia RPP, styczeń, Koniunktura gospodarcza, 14:30 (USA) - Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (prognoza 326 tys., poprzednio 326 tys.), 14:30 (Kanada) - Sprzedaż detaliczna bez samochodów (m/m), listopad (prognoza 0,3%, poprzednio 0,4%), Sprzedaż detaliczna (prognoza 0,2%, poprzednio -0,1%), 14:58 (USA) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 55, poprzednio 55), 15:00 (USA) - Indeks cen nieruchomości FHFA (m/m), listopad (prognoza 0,4%, poprzednio 0,5%), 16:00 (USA) - Sprzedaż domów na rynku wtórnym, grudzień (prognoza 4,94 mln, poprzednio 4,90 mln), Indeks wskaźników wyprzedzających Conference Board, grudzień (prognoza 0,2%, poprzednio 0,8%), 17:00 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy (poprzednio -7,7 mln brk).
USA (S&P500 Future) W środę w nocy osiągnięte zostało lokalne maksimum na poziomie 1843pkt. Rano zaczęło się kolejne cofnięcie. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1835pkt. Po godzinie 12-tej rynek ruszył w górę. Po osiągnięciu szczytu na poziomie 1842pkt. nastąpił zwrot na południe i powrót na dzienne minimum. Po godzinie 17-tej doszło do odbicia. Zamknięcie po 1838.65pkt. (+0.07%).
Dziś w nocy kontrakty ruszyły w dół. Lokalne dno wypadło na poziomie 1829pkt. Potem doszło do niewielkiego odbicia. Obecnie kontrakty są notowane po 1832.5pkt.
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500
PROGNOZA: Z grudniowego dna widać 5-falową strukturę o zasięgu 89 punktów(zaznaczona w kółku, wykres 2). Wydaje mi się, że jest to wystarczający zasięg jak na falę piątą. Z drugiej jednak strony rynek nie chce spadać. W przyszłym tygodniu odbędzie się styczniowe posiedzenie FED.
W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwa jest dalsza konsolidacja w rejonie 1810-1845pkt. Krytyczne wsparcie znajduje się w rejonie 1809-1810pkt. Pokonanie tego wsparcia wygeneruje sygnał do przeceny w ramach fali czwartej (wtedy można byłoby liczyć na spadki w rejon 1755-1765pkt.). W przeciwnym wypadku możliwy jest ponowny atak na długoterminowy opór w rejonie 1839-1845pkt. Gdyby doszło do przełamania tej bariery to sygnału do otwarcia krótkich pozycji należałoby szukać gdy indeks będzie spadał poniżej dotychczasowego oporu.
NIEMCY (Kontrakty DAX) Z grudniowego dna widoczna jest trójfalowa struktura. Wczoraj po raz kolejny nie udała się próba trwałego rozbicia szczytu z poprzedniego tygodnia (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na indeks DAX
PROGNOZA: Do posiedzenia FED zostało jeszcze kilka dni. W tym czasie popyt może nie wytrzymać i doprowadzi do zakończenia konsolidacji w postaci fali czwartej i zobaczymy jeszcze jeden szczyt w ramach fali piątej. Mega opór znajduje się na poziomie 10 tys. pkt. Nie sądzę aby został przełamany. W dalszej perspektywie spodziewam się mocnego ruchu w dół.
Sławomir Dębowski
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.