WIG20 – szansa na trwalsze odreagowanie silnych spadków

Po wtorkowych bardzo dobrych danych z USA (sprzedaż detaliczna i sprzedaż nowych domów, indeks zaufania konsumentów Conference Board) w środę poznaliśmy ostateczny odczyt PKB za I kwartał. Gospodarka rosła o 1.8% (prognoza 2.4%). Można byłoby powiedzieć, że dane były znacznie poniżej oczekiwań, ale to jest już historia, ważniejsze dla inwestorów są świeższe dane z wtorku.
WIG20 (2247; +0.00%) – Dla polskiego rynku kluczowy był wczorajszy raport i konferencja prasowa ministra finansów i ministra pracy dotycząca projektów zmian w funkcjonowaniu OFE. Początek środowej sesji przyniósł bardzo silne spadki. Indeks WIG20 otworzył się z długą luką bessy na poziomie 2194pkt. Dzienne i wielomiesięczne minimum wypadło na poziomie 2181pkt. Po godzinie 09:30 doszło do silnego odbicia. Przed godziną 11-tą osiągnięte zostało dzienne maksimum na poziomie 2262pkt. Ze szczytu doszło do realizacji zysków, co nie może dziwić gdyż wzrost z porannego dna (2181pkt.) sięgnął 80 punktów (zmienność na rynku była wczoraj ogromna). Po spadku do poziomu 2220kt. doszło do odbicia. Opór stanowiło wtorkowe zamknięcie (2247pkt.). Ostatecznie indeks zamknął się na poziomie 2247pkt., na tym samym pułapie co we wtorek.
PROGNOZA: W mojej ocenie w krótkim kilkutygodniowym terminie najgorsze powinniśmy mieć za sobą. Aczkolwiek ryzyko związane z planami rządu dotyczącymi OFE jest wysokie. Dzisiejsza sesja może przynieść korekcyjne cofnięcie. W dalszej perspektywie oczekuję na odreagowanie silnych spadków z poziomu około 2500pkt. Po przecenie o 330 punktów można byłoby oczekiwać na odbicie znoszące 38-50% fali spadkowej. Co dawałoby nam target w przedziale 2300-2350pkt. (wykres 1). Dodatkowo w okolicy 2335pkt. znajduje się opór wyznaczony przez minima z marca i maja.
Wykres 1. Indeks WIG20 w układzie dziennym
Dziś w kalendarzu:
09:55 (Niemcy) - Stopa bezrobocia s.a., czerwiec (prognoza 6,9%, poprzednio 6,9%), 10:30 (Wlk. Brytania) - PKB s.a., fin. (k/k), I kw. (prognoza 0,3%, poprzednio -0,3%), PKB s.a., fin. (r/r), I kw. (prognoza 0,6%, poprzednio 0,2%), 11:00 (Strefa Euro) - Indeks nastrojów biznesu, czerwiec (prognoza -0,65, poprzednio -0,76), Indeks nastrojów konsumentów (prognoza -18,8, poprzednio -21,9), Indeks nastrojów producentów (prognoza -12,4, poprzednio -13), Indeks nastrojów w gospodarce (prognoza 90,2, poprzednio 89,4), Indeks nastrojów w usługach (prognoza -8,8, poprzednio -9,3), 14:30 (USA) - Dochody Amerykanów (m/m), maj (prognoza 0,2%, poprzednio 0%), PCE core (prognoza 0,1%, poprzednio 0%), Wydatki Amerykanów (prognoza 0,3%, poprzednio -0,2%), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (prognoza 346 tys., poprzednio 354 tys.), 16:00 (USA) - Indeks podpisanych umów kupna domów (m/m), maj (prognoza 1%, poprzednio 0,3%).

Rynek w USA
S&P500 Future (1597; +1.04%) – W środę doszło do przełamania wtorkowego szczytu na poziomie 1588pkt. Bykom nie przeszkodziły gorsze dane z USA (PKB w I kwartale wzrósł o 1.8%, prognoza o 2.4%). Kontrakty na indeks S&P500 przekroczyły też opór w rejonie 1590pkt. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1601pkt. W końcówce sesji doszło do niewielkiego spadku. Zamknięcie po 1597pkt. Dziś w nocy doszło do powrotu na wczorajszy szczyt. O godzinie 08:00 kontrakty były notowane po 1598.5pkt.
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie intraday

PROGNOZA: Silna bariera znajduje się w rejonie 1600-1605pkt. W mojej ocenie próba przełamania tego oporu nie powinna się udać. Cofnięcie powinno skorygować wzrosty o co najmniej 38-50%, możliwe jest też cofnięcie na czerwcowy dołek i potem kolejna fala wzrostów (wykres 2, korekta płaska). Kolejna nieudana próba przełamania oporu w rejonie 1600-1605pkt. może skutkować zejściem na nowe dno. Wsparcie znajduje się w rejonie 1530-1535pkt. Po jego obronie możliwe trwalsze odbicie.

APPLE – Pomimo wzrostów na wczorajszej sesji na szerokim rynku, akcje spółki osiągnęły nowe kilkutygodniowe minimum na poziomie 395.65 USD, pod koniec sesji doszło do niewielkiego odbicia, zamknięcie po 398.01 USD (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na spółkę Apple

W krótkim terminie może dojść do dalszych spadków. Prawdopodobnie będziemy testować tegoroczne dno. Po zakończeniu fali (c) oczekuję na mocniejsze odbicie (wykres 3). Sygnał do trwalszego odbicia pojawi się dopiero po obronie dotychczasowego dna a potem po przełamaniu oporu w rejonie 400 USD oraz w obszarze 423 USD. Wtedy można liczyć na powrót w rejon 455-470 USD.

Sławomir Dębowski