WIG20 – realizacja zysków

W poniedziałek przed południem pojawiły się dane ze Strefy Euro. W lipcu indeks ISM dla usług był w Niemczech gorszy od oczekiwań (odczyt 51.3pkt., prognoza 52.5pkt.), dane dla całej strefy były nieco lepsze (odczyt 49.8pkt., prognoza 49.5pkt.). Sprzedaż detaliczna w Strefie Euro była w zasadzie zgodna z oczekiwaniami (-0.6%) i w lipcu spadła o 0.5%. O godzinie 16-tej pojawiły się ważne dane z USA. Były one znacznie lepsze od oczekiwań. W lipcu indeks ISM dla usług wzrósł z 52.2pkt. do 56.0pkt. (prognoza 53,0).

WIG20 (2406; +0.16%) – Początek poniedziałkowej sesji przyniósł niewielki wzrost do poziomu 2412pkt. Po kilku minutach rynek zaczął się cofać. Bykom nie udało się utrzymać indeksu powyżej ważnego wsparcia w rejonie 2399pkt. Dzienne minimum wypadło na poziomie 2395pkt. Przed godziną 12-tą rozpoczęło się odrabianie strat. Ostatecznie indeks zamknął się na poziomie 2406pkt.

PROGNOZA: Początek wtorkowej sesji przyniósł spadki poniżej wsparcia wyznaczonego przez poranny dołek z poniedziałku na poziomie 2395pkt. Indeks spadł do poziomu 2378pkt. Poniedziałkowy spadek poniżej ważnego wsparcia w rejonie 2399pkt. powinien skutkować korektą wzrostów z poziomu 2282pkt. Zasięg wzrostów wyniósł 130pkt. Zniesienie tego ruchu o np. 38% doprowadzi do cofnięcia do poziomu 2363pkt. Korekta może potrwać 2-3 dni. Po jej zakończeniu oczekuję na kolejną falę wzrostów (wykres 1). Wykres 1. Kontrakty na indeks WIG20 w układzie intraday

Dziś w kalendarzu:
03:30 (Australia) – Indeks cen nieruchomości (k/k), II kw. (2,4%, prognoza 1,1%, poprzednio 0,8%), Bilans handlu zagranicznego (AUD), czerwiec (0,6 mld, prognoza 0,81 mld, poprzednio 0,51 mld), ogłoszenia o pracę w internecie (m/m), lipiec (-0,9%, poprzednio -1,9%), ogłoszenia w prasie (-6,8%, poprzednio 3%), 06:30 (Australia) - Decyzja RBA ws. stóp procentowych, sierpień (2,5%, prognoza 2,5%, poprzednio 2,75%), 09:00 (Wlk. Brytania) - Indeks cen nieruchomości Halifax (m/m), lipiec (prognoza 0,3%, poprzednio 0,6%), 10:30 (Wlk. Brytania) - Produkcja przemysłowa (m/m), czerwiec (prognoza 0,6%, poprzednio 0%), 11:00 (Włochy) - PKB, wst. (r/r), II kw. (prognoza -2,2%, poprzednio -2,4%), 12:00 (Niemcy) - Zamówienia w przemyśle s.a. (m/m), czerwiec (prognoza 1,0%, poprzednio -1,3%), 14:30 (USA) - Bilans handlu zagranicznego (USD), czerwiec (prognoza -43,5 mld, poprzednio -45,03 mld), 22:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy wg API (poprzednio -0,7 mln brk).

Rynek w USA
S&P500 Future (1701.5; -0.11%) – W poniedziałek do południa kontrakty pozostawały w fazie konsolidacji. Potem doszło do wybicia w dół. Lokalne dno wypadło wysoko na poziomie 1699pkt. Po godzinie 16-tej kontrakty ruszyły w górę. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1705pkt. Szybko jednak doszło do zwrotu na południe i powrotu do fazy konsolidacji. Zamknięcie wypadło na poziomie 1701.5pkt. Dziś przed południem kontrakty były notowane po 1702pkt.
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie intraday


PROGNOZA: Z dna z 26-go lipca (1671pkt.) widoczna jest 3-falowa struktura. Wzrosty nie powinny się zakończyć na trójce. Wybicie w górę z 2-sesyjnej konsolidacji doprowadzi do pojawienia się wzrostowej 5-falowej struktury. Target szacuję na 1710-1720pkt. Z czerwcowego dna na poziomie 1554 pkt. widoczna będzie 5-falowa struktura (jej dotychczasowy zasięg wynosi aż 150pkt.). Na wykresie wskaźnika MACD-histogram widoczna jest silna negatywna dywergencja. Z technicznego punktu widzenia rynek jest gotowy do spadków. Sygnał do przeceny pojawi się po przebiciu lipcowego szczytu w rejonie 1695pkt. (wykres 2).

Scenariusz alternatywny zakłada wybicie w dół z 2-sesyjnej konsolidacji. Wtedy z dna z 26-go lipca zobaczymy tylko korekcyjną trójkę i rynek będzie mógł wrócić w rejon 1670pkt. Okaże się wtedy, że znajdujemy się w korekcyjnej fali czwartej (płytkiej ale rozciągniętej w czasie). Potem po obronie wsparć możliwy jest jeszcze jeden szczyt w ramach fali piątej.

APPLE – W poniedziałek kurs spółki ustanowił kolejne kilkutygodniowe maksimum na poziomie 470.59 USD (poprzedni 462.71 USD), zamknięcie wypadło na poziomie 469.37 USD. Wykres 3. Kontrakty CFD na spółkę Apple


Z tegorocznego dna widoczna jest jeszcze nie zakończona wzrostowa trójka (wykres 3). W krótkim terminie może dojść do korekcyjnego cofnięcia, potem możliwy jest kolejny szczyt i prawdopodobnie wtedy dojdzie do zakończenia fali trzeciej. Po nieudanej próbie trwałego przełamania bariery w rejonie 465-470 USD możliwy ruch w dół w ramach fali czwartej. W dalszej perspektywie oczekuję wzrostów.
Scenariusz alternatywny zakłada, że wzrosty będą mocniejsze i fala czwarta będzie miała za wsparcie przekraczany obecnie opór w rejonie 465-470 USD.

Sławomir Dębowski


Niniejsza publikacja została dostarczona wyłącznie w celach informacyjnych. Przeznaczona jest dla inwestorów, którzy nie podejmują swoich decyzji inwestycyjnych w oparciu o nią. Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrument finansowy, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.