POLSKA (WIG20) Początek sesji przyniósł spadki. Poranne minimum wypadło na poziomie 2414pkt. Po kilku minutach doszło do odbicia. Dotarło ono do pułapu 2430pkt. Po czym indeks cofnął się na poranne dno i powrócił pod dzienny szczyt. Po godzinie 14-tej rozpoczęła się kolejna fala spadków. Po godzinie 15-tej doszło do przebicia wsparcia w rejonie 2414pkt. Indeks WIG20 spadł do nowego dziennego minimum na poziomie 2397pkt. zamykając się na dziennym dnie. Indeks stracił 1.6%.
PROGNOZA: Ryzyko geopolityczne związane z działaniami Rosji wobec Ukrainy jest wysokie. Po spadkach o zasięgu 70 punktów oczekuję na odbicie. Opór znajduje się w rejonie 2430-2440pkt.
W dalszej perspektywie możliwy ruch w dół. Dołek z poprzedniego tygodnia (2390pkt.) może zostać przetestowany, jednak nie sądzę aby doszło do przełamania tegorocznego dna (2280pkt.). Potem możliwy ruch w górę i powrót do oporu w rejonie 2454-2467pkt. Na jego przebicie będziemy musieli dłużej poczekać na uspokojenie sytuacji geopolitycznej.
Po zakończeniu kilkutygodniowej korekty oczekuję na kolejną kilkutygodniową falę wzrostów w trakcie której indeks WIG20 powinien wrócić na szczyt z 2013 roku (wykres 1).
Wykres 1. Indeks WIG20
Dziś w kalendarzu:
01:30 (Australia) - Indeks zaufania biznesu, luty (7, poprzednio 9), 04:00 (Japonia) - Komunikat po posiedzeniu BoJ, 08:00 (Niemcy) - Bilans handlu zagranicznego s.a. (EUR), styczeń (prognoza 17,8 mld, poprzednio 18,5 mld), 08:15 (Japonia) - Konferencja prasowa po posiedzeniu BOJ, 09:15 (Szwajcaria) - Produkcja przemysłowa (r/r), IV kw. (poprzednio 0,7%), 09:15 (Szwajcaria) - Zamówienia przemysłowe (r/r), IV kw. (prognoza 2%, poprzednio -2,3%), 10:00 (Włochy) - PKB, fin. (r/r), IV kw. (prognoza -0,8%, poprzednio -1,9%), 10:30 (Wlk. Brytania) - Produkcja przemysłowa (r/r), styczeń (prognoza 3,0%, poprzednio 1,8%), Przetwórstwo przemysłowe (prognoza 3,3%, poprzednio 1,5%), 15:00 (USA) - Zapasy hurtowników (m/m), styczeń (prognoza 0,3%, poprzednio 0,3%), 21:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy wg API (poprzednio 1,2 mln brk).
USA (S&P500 Future) Z piątkowego szczytu na poziomie 1887.5pkt. doszło do spadków. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1870pkt. Zamknięcie po 1877.5pkt.
W poniedziałek rano doszło do spadku do poziomu 1868pkt. Po godzinie ósmej doszło do sporego odbicia. Lokalny szczyt wypadł na poziomie 1878.5pkt. Przed południem kontrakty zaczęły tracić. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1866.5pkt. Po godzinie 16-tej doszło do odbicia. Zamknięcie wypadło na poziomie 1876pkt. (-0.08%).
W nocy doszło do niewielkiego wzrostu do 1879pkt. Obecnie kontrakty na indeks S&P500 są notowane po 1877pkt. (wykres 2).
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500
PROGNOZA: Rynek jest po wzrostach. Zarówno w krótkim jak i w średnim terminie istnieje duże ryzyko realizacji zysków. Krótkoterminowe wsparcie znajduje się w rejonie 1866pkt. Przebicie tego wsparcia będzie sygnałem do mocniejszego ruchu w dół. Kolejne wsparcie znajduje się w rejonie 1854pkt. oraz 1843pkt.
Patrząc na rynek w dłuższej perspektywie można rozważać dwa scenariusze (patrz podsumowanie tygodnia). Pierwszy zakłada, że spadki będą korekcyjne i mogą zakończyć się w rejonie 1800pkt. i potem dojdzie do trwałego przełamania styczniowego szczytu. Target zakładam w rejonie 1900-1950pkt. Drugi scenariusz zakłada, że dojdzie do powrotu do dna na poziomie 1733pkt. Okaże się wtedy, że fala 4 będzie miała postać korekty płaskiej. Dopiero potem rozpocznie się kolejna fala wzrostów na rynku (cel 1900-1950pkt.).
NIEMCY (Kontrakty DAX) Ostatnie sesje przyniosły spadki. Piątkowe dno wypadło na poziomie 9345pkt., zaś w poniedziałek dno osiągnięte zostało na poziomie 9215pkt., zamknięcie po 9301pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 9298pkt. (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na indeks DAX
PROGNOZA: Na dzisiejszej sesji może dojść do próby odrobienia strat z poprzednich 3 sesji. Opór znajduje się w rejonie 9340pkt. Może on zostać przekroczony, potem jednak możliwy jest jeszcze ruch w dół. Nowego dna nie powinniśmy zobaczyć. W dalszej perspektywie możliwe jest trwalsze odbicie.
Sławomir Dębowski
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.