WIG20 – dwa scenariusze w krótkim terminie

We wtorek oczekiwano na dane z rynku pracy w USA. Po raz trzeci okazały się one gorsze od oczekiwań. We wrześniu stopa bezrobocia spadła z 7.3% do 7.2%. Liczba nowych miejsc w sektorze pozarolniczym wyniosła zaledwie 148 tys. (oczekiwano 180 tys.). Sektor prywatny stworzył tylko 126 tys. miejsc pracy (oczekiwano 180tys.). Dane za poprzedni okres zostały nieco skorygowane w górę. Wymowa danych była jednoznacznie negatywna. Potem o godzinie 15-tej pojawiły się jeszcze dane dotyczące napływu kapitałów netto do USA. We wrześniu odpłynęło 2.9 mld USD (w poprzednim miesiącu napłynęło 56.7 mld USD).
To doprowadziło do osłabienia dolara i znacznych wzrostów na giełdach za oceanem (nowe tegoroczne maksima ustanowiły indeksy S&P500 i Nasdaq100), po godzinie 16-tej zaatakowała podaż.

WIG20 (2544.5; -0.40%) – Początek sesji na GPW w Warszawie przyniósł wzrosty. Indeks WIG20 osiągnął dzienne maksimum na poziomie 2567pkt. Po 40 minutach rynek zaczął się cofać. Poranna luka hossy została szybko zamknięta. Bykom nie udało się obronić wsparcia w rejonie 2542pkt. Dzienne dno wypadło na poziomie 2536pkt. Około godziny 12-tej rozpoczęło się korekcyjne odbicie. Przez kilka godzin zasięg tego odbicia był niewielki. Potem gdy za oceanem zapanował szał zakupów i na naszym rynku indeks ruszył mocniej w górę wracając pod poranny szczyt. Zabrakło kilka punktów. Ostatnie pół godziny przeniosło zwrot na południe. Ostatecznie indeks zamknął się na poziomie 2544.5pkt. tracąc 0.4%.
PROGNOZA: Z wczorajszego szczytu pojawiła się spadkowa fala, po czym doszło do korekcyjnego odbicia. W środę może dojść do dalszych spadków. Jeśli skończy się tylko na spadkowej trójce (wykres 1) z dnem w rejonie powiedzmy 2510pkt. to rynek będzie gotowy do dalszych wzrostów. W scenariuszu pesymistycznym możliwe jest zejście w rejon piątkowego dna (2454pkt.) i dopiero potem wejdziemy w kolejną falę wzrostów, której celem będzie atak na 2600pkt. Być może nawet dojdzie do ruchu w rejon styczniowego maksimum na poziomie 2634pkt.

Wykres 1. Kontrakty na indeks WIG20 w układzie intraday

Dziś w kalendarzu:
01:00 (Australia) - Indeks wskaźników wyprzedzających Conference Board, sierpień (-0,2%, poprzednio 0,3%), 02:30 (Australia) - Inflacja CPI (r/r), III kw. (2,2%, prognoza 1,8%, poprzednio 2,4%), 10:30 (Wlk. Brytania) - Protokół z posiedzenia BoE, październik, 13:00 (USA) - Wnioski o kredyt hipoteczny (poprzednio 0,3%), 14:30 (USA) - Ceny eksportu (m/m), wrzesień (prognoza 0,0%, poprzednio -0,5%), Ceny importu (prognoza 0,2%, poprzednio 0,0%), 15:00 (USA) - Indeks cen nieruchomości FHFA (m/m), sierpień (poprzednio 1,0%), 16:00 (Kanada) - Decyzja BoC ws. stóp procentowych, październik (prognoza 1%, poprzednio 1%), 16:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy (poprzednio 4,0 mln brk), 17:15 (Kanada) - Konferencja prasowa Banku Kanady, III kw.

Rynek w USA
S&P500 Future (1749.65; +0.67%) – Po publikacji bardzo słabych danych z rynku pracy kontrakty wybiły się w górę z 2-sesyjnej fazy konsolidacji. Osiągnięte zostało nowe tegoroczne maksimum na poziomie 1754pkt. Kilkanaście minut po godzinie 16-tej doszło do zwrotu i to dosyć gwałtownego. Kontrakty straciły kilkanaście punktów, jednak potem rozpoczęło się odbicia. Zamknięcie dosyć wysoko na poziomie 1750pkt.
Dziś w nocy doszło do spadków. Lokalne minimum wypadło na poziomie 1742pkt. Obecnie kontrakty są notowane blisko dziennych minimów.
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie intraday


PROGNOZA: Z dna z czerwca widoczna jest najprawdopodobniej zakończona na wczorajszej sesji wzrostowa trójka. W krótkim terminie możliwe są korekcyjne spadki. Sygnał do dalszej przeceny pojawi się po przebiciu wsparcia w postaci górnego ograniczenia 2-sesyjnej konsolidacji (1739pkt.), taki sygnał pojawił się już wczoraj na wykresie kontraktów na indeks Nasdaq100. Przecena może być falą czwartą. Wsparcie dla niej stanowić będzie wrześniowy szczyt (1727pkt.). Potem spodziewam się kolejnej fali wzrostów. Wtedy z październikowego dna zobaczymy 5-falową strukturę (wykres 2).

APPLE – Wczorajsza sesja przyniosła wzrosty do 528.13 USD. Szybko jednak doszło do spadku do poziomu 508.11 USD, zamknięcie po 519.45 USD.
Wykres 3. Kontrakty CFD na spółkę Apple


PROGNOZA: Inwestorzy chłodno przyjęli nowe modele iPadów a być może wcześniej akcje za bardzo wzrosły i trudno było kontynuować wzrosty. W krótkim terminie oczekuję na korektę w postaci spadkowej trójki (wykres 3). Jeśli nie dojdzie do przełamania wsparcia w rejonie 494 USD to możliwe s dalsze wzrosty.

Sławomir Dębowski

Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.