WIG20 – czas na kilkusesyjne odbicie

Początek środowej sesji przyniósł spadki. Indeks WIG20 osiągnął lokalne dno na poziomie 2384pkt. Potem doszło do odbicia. Lokalny szczyt wypadł na poziomie 2406pkt. Po godzinie 10:40 rynek zaczął się zsuwać na południe. Ostatnia godzina notowań przyniosła większą dynamikę spadków. Na fixingu indeks został zaniżony o kilka punktów. Zamknięcie wypadło na dziennym dnie na poziomie 2383pkt. o jeden punkt niżej od porannego dna.

PROGNOZA: Po tygodniowej fali spadków z poziomu 2476pkt. do 2383pkt., której zasięg wyniósł 93 punkty czas na korekcyjne odbicie. Może ono potrwać 2-3 sesje. Zasięg odbicia szacuję na okolice 2430pkt. W dalszej perspektywie indeks WIG20 może wrócić do wsparcia w postaci dna z 7-go sierpnia na poziomie 2351pkt. (wykres 1). W dłuższej kilkutygodniowej perspektywie jest możliwe, że nasz rynek okaże się silniejszy od rynków w USA i zdoła wrócić na sierpniowy szczyt. Wykres 1. Kontrakty na indeks WIG20 w układzie intraday

W środę o godzinie 20-tej opublikowany został protokół z ostatniego posiedzenia FOMC, które odbyło się 30-31 lipca br. Prawie wszyscy członkowie Fed byli przeciw ograniczeniu skupu obligacji (QE3) na lipcowym posiedzeniu, podczas gdy tylko kilku uważało, że należy dokonać szybkiego, lecz niewielkiego ograniczenia wartości QE3. Protokół z lipcowego posiedzenia FOMC, nie przyniósł nowych wskazówek co do przyszłego ograniczenia wartości miesięcznych zakupów obligacji w ramach QE3.

Dziś w kalendarzu:
03:45 (Chiny) - Indeks PMI dla przemysłu, wst., sierpień (50,1, prognoza 48,3, poprzednio 47,7), 09:28 (Niemcy) - Indeks PMI dla przemysłu, wst., sierpień (52,0, prognoza 51,2, poprzednio 50,7), Indeks PMI dla usług (52,4, prognoza 51,8, poprzednio 51,3), 09:58 (Strefa Euro) - Indeks PMI dla przemysłu (51,3, prognoza 50,8, poprzednio 50,3), Indeks PMI dla usług (51,0, prognoza 50,2, poprzednio 49,8), 14:00 (Polska) - Protokół z posiedzenia RPP, 14:30 (USA) - Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (prognoza 330 tys., poprzednio 320 tys.), 14:58 (USA) - Indeks PMI dla przemysłu, wst., sierpień (prognoza 54, poprzednio 53,7), 15:00 (USA) - Indeks cen nieruchomości FHFA (m/m), czerwiec (prognoza 0,6%, poprzednio 0,7%), 16:00 (USA) - Indeks wskaźników wyprzedzających Conference Board, lipiec (prognoza 0,5%, poprzednio 0,0%).

Rynek w USA
S&P500 Future (1635; -0.98%) – Po korekcyjnym odbiciu na wtorkowej sesji do poziomu 1656.5pkt. Pod koniec sesji rozpoczęła się realizacja zysków. W środę doszło do spadków. Po publikacji o godzinie 20-tej protokołu z ostatniego posiedzenia FOMC doszło do wzrostu do 1655pkt. Szybko jednak kontrakty zawróciły na południe i osiągnięte zostało kolejne minimum na poziomie 1634pkt. Zamknięcie wypadło nieznacznie wyżej na poziomie 1635pkt.
Dziś w nocy doszło do wzrostów (lepsze dane z Chin), rano doszło do kolejnej fali wzrostów. Przed południem osiągnięte zostało lokalne maksimum na poziomie 1645pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 1644pkt. Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie intraday


PROGNOZA: Z sierpniowego szczytu widoczna jest najprawdopodobniej spadkowa trójka. W krótkim kilkusesyjnym terminie oczekuję na korekcyjne odbicie w ramach fali czwartej. Może ona przyjąć postać zygzaka i na krótko przekroczyć krótkoterminowy opór w rejonie 1655pkt. gdzie znajduje się 38% zniesienie spadków fali trzeciej. W dalszej perspektywie możliwe są spadki. W efekcie z tegorocznego szczytu może się pojawić spadkowa piątka (wykres 2). Byłby to silny sygnał sprzedaży.

Warto przypomnieć, że na wykresie wskaźnika MACD-histogram widoczna jest silna negatywna dywergencja. Z technicznego punktu widzenia rynek jest gotowy do mocnych spadków. W przypadku pojawienia się dłuższej przeceny możliwy jest spadek nie o małe kilkadziesiąt punktów, ale możemy wrócić na czerwcowe minimum (1554pkt.).

APPLE – Wczoraj trwała konsolidacja w rejonie 501.18-507.05 USD. Zamknięcie wypadło na poziomie 502.29 USD. PROGNOZA: Z tegorocznego dna widoczna jest wzrostowa trójka. Sądzę, że ostatnie 2 sesje dają argument za stwierdzeniem, że fala trzecia mogła ulec zakończeniu i najbliższe dni przyniosą korekcyjne spadki w ramach fali czwartej (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na spółkę Apple


Wsparcie znajduje się w rejonie 465 USD. Znajdują się tam ważne szczyty z ostatnich kilku miesięcy. Po obronie tych wsparć możliwe są dalsze wzrosty w ramach fali piątej.

Sławomir Dębowski

Niniejsza publikacja została dostarczona wyłącznie w celach informacyjnych. Przeznaczona jest dla inwestorów, którzy nie podejmują swoich decyzji inwestycyjnych w oparciu o nią. Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrument finansowy, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.