Nowy, 2024 rok, znajduje się na trajektorii odwrócenia cyklu podwyżek stóp procentowych Fed. Kontrakty terminowe na fundusze Fed nadal wyceniają to prawdopodobieństwo, obecnie wskazując na 64% prawdopodobieństwo pierwszej obniżki stóp w marcu, a następnie 100% prawdopodobieństwo obniżki stóp w dalszej części roku.
Jednocześnie, nadal aktywne są wskaźniki recesji. Nowojorski Fed ocenia prawdopodobieństwo recesji w USA na podstawie spreadu skarbowego na 51,8%. Obniżki stóp procentowych mogą zapobiec recesji lub złagodzić jej skutki, w zależności od trajektorii inflacji.
Z kolei spółki skorzystają na obniżonych kosztach pożyczek, łatwiejszym dostępie do kapitału i wyższych wycenach akcji. W pętli sprzężenia zwrotnego niższe stopy procentowe zwiększają wydatki konsumentów, dodatkowo wzmacniając wyniki finansowe spółek.
W takich warunkach makroekonomicznych inwestorzy zazwyczaj wybierają sprawdzone akcje blue chipów, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem. "Siedmiu wspaniałych" pochłonęło już ponad 11 bilionów dolarów kapitału, co czyni tę grupę znacznie trudniejszą do przesunięcia. Za to mniejsze blue chipy stanowią solidną dywersyfikację w 2024 r.
Visa, Inc.
Jeśli chodzi o tłumienie ryzyka związanego z blue chipami, głównym pretendentem jest tu spółka Visa Inc (NYSE:V). Dzieląc globalny duopol płatniczy z Mastercard Inc (NYSE:MA), Visa zwiększyła swoje przychody netto o 11% do 8,6 mld USD w czwartym kwartale fiskalnym w 2023 r. W ujęciu rocznym akcje V zyskały 24% w porównaniu z 21,5% MA.
Zgodnie z najnowszym raportem o wynikach za czwarty kwartał 2023 r., globalny procesor płatności odnotował również dwucyfrowy wzrost w kluczowych obszarach.
Całkowity wolumen płatności transgranicznych Visa wzrósł, o 20%, co oznacza konieczność przetworzenia o 10% więcej transakcji rok do roku. Rentowność spółki Visa wzrosła o 18% w ujęciu rocznym, osiągając 8,28 USD GAAP (ogólnie przyjętych zasad rachunkowości) zysku na akcję (EPS).
Akcjonariusze Visa mogą również liczyć na hojny program odkupu akcji spółki, łagodzący rozwodnienie wartości w potencjalnym scenariuszu recesji. W 2023 r. (dwanaście miesięcy kończących się we wrześniu) Visa odkupiła akcje V o wartości 12,4 mld USD po średniej cenie 222,98 USD.
W oparciu o te czynniki, 20 analityków odpytanych przez Nasdaq rekomenduje akcje V, jako "mocne kupuj". Średnia cena docelowa V wynosi 281,94 USD wobec obecnych 258 USD. Najwyższy szacunek to 305 USD w porównaniu z najniższą prognozą 243 USD za akcję.
Advanced Micro Devices, Inc.
Spółka Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ:AMD) jest dla Nvidii (NASDAQ:NVDA) i Intela (NASDAQ:INTC) tym, czym MasterCard dla Visy. Podczas gdy to Nvidia znalazła się w centrum uwagi inwestorów, stając się głównym dostawcą dla centrów danych na potrzeby generatywnej sztucznej inteligencji, AMD stale zwiększa swoją przewagę konkurencyjną w innym segmencie.
W trzecim kwartale 2023 r. firma AMD zwiększyła swój udział w rynku komputerów stacjonarnych o 5,8% rok do roku. Podobnie, więcej osób kupiło ofertę mobilną i serwerową AMD, odpowiednio o 3,8% i 5,8%.
Mercury Research szacuje udział AMD w segmencie komputerów stacjonarnych na 19,2%. We wszystkich segmentach udział AMD w przychodach utrzymuje się na poziomie 16,9%. W najnowszym raporcie finansowym za trzeci kwartał 2023 r. przychody AMD wzrosły o 4% rok do roku, a dochód netto wyniósł 299 mln USD w porównaniu do 66 mln USD w poprzednim kwartale.
Opierając się na konkurencyjnych cenach, przychody AMD w tym kwartale wzrosły o 21%, głównie dzięki procesorom AMD EPYC 4. generacji. Ale to seria Ryzen pozostaje gwiazdą programu, zapewniając o 42% wyższe przychody rok do roku na arenie procesorów mobilnych.
Procesory AMD EPYC zyskują również na popularności w chmurze obliczeniowej w AWS (NASDAQ:AMZN), Microsoft (NASDAQ:MSFT) Azure i Oracle (NYSE:ORCL). Bardziej konkurencyjna cenowo spółka AMD jest znana, jako firma zorientowana na wartość, co czyni ją korzystną dla konsumentów w scenariuszu recesji.
W oparciu o te czynniki, 32 analityków odpytanych przez Nasdaq rekomenduje akcje AMD, jako "mocne kupuj". Średnia cena docelowa AMD wynosi 133,19 USD wobec obecnych 139 USD. Najwyższy szacunek to 170 USD, podczas gdy najniższa prognoza to 98 USD za akcję.
Thermo Fisher Scientific, Inc.
Spółka Thermo Fisher Scientific Inc (NYSE:TMO) nie zrealizowała prognozy sprzedaży w październiku, co spowodowało spadek wartości akcji. Mimo to, Thermo Fisher wzrosła o 7,3% w ciągu ostatnich trzech miesięcy i nie bez powodu. Firma dostarcza instrumenty naukowe, narzędzia diagnostyczne, laboratoryjne materiały eksploatacyjne i oprogramowanie analityczne do opracowywania leków.
Innymi słowy, Thermo Fisher jest dla sektora biotechnologicznego tym, czym odlewnie półprzewodników, takie jak TSMC, są dla AMD czy Nvidii. Przewiduje się, że do 2030 r., globalny rynek biotechnologiczny będzie wart 210,71 mld USD, przy złożonej rocznej stopie wzrostu (CAGR) wynoszącej 12,8%.
Chociaż TMO wygenerowało o 1% niższe przychody rok do roku. W III kwartale były na poziomie 10,57 mld USD, a rozwodniony zysk na akcję (EPS), według GAAP, był o 17% wyższy niż w poprzednim kwartale i wyniósł 4,42 USD na akcję. Co więcej, rentowność firmy, wyrażona marżą operacyjną, wzrosła o 160 punktów (1,6%), pokazując silną pozycję do długoterminowego wzrostu.
Thermo Fishers spodziewa się, że w 2023 roku przychody osiągnęły 42,7 mld USD, przy skorygowanym EPS w wysokości 21,50 USD. Po październikowym załamaniu inwestorzy potraktowali to, jako okazję do zakupu.
W oparciu o te czynniki, 20 analityków odpytanych przez Nasdaq, zarekomendowało akcje TMO, jako "mocne kupuj". Średnia cena docelowa TMO wynosi 544,89 USD wobec obecnych 542,90 USD. Najwyższy szacunek to 640 USD w porównaniu z najniższą prognozą na poziomie 475 USD za akcję.
***
Ten artykuł został pierwotnie opublikowany na The Tokenist. Sprawdź bezpłatny biuletyn The Tokenist, Five Minute Finance, aby uzyskać cotygodniową analizę największych trendów w finansach i technologii.
-----------------------------------
Jakie akcje będą zyskiwać w 2024? Sięgnij po gotowe strategie i wybierz w 5 minut akcje z wysokim upsidem!
Dostępne na InvestingPro i ProPicks.Teraz z rabatem do 50% ! UWAGA! Tylko teraz DODATKOWE 10% rabatu na na subskrypcję roczną InvestingPro z kodem 1PROM23.
Zobacz tutoriale InvestingPro i ProPicks na naszym kanale Youtube
-----------------------------------