- Najlepszy kwartał S&P 500 od 2013 roku
- Tesla ostro traci po oskarżeniach SEC przeciwko Elonowi Muskowi
- Dolar ponownie walutą safe heaven
Chociaż amerykańskie parkiety zakończyły tydzień spadkami, gdy spór handlowy pomiędzy Chinami, a Stanami Zjednoczonymi nasilił się, tamtejsi inwestorzy wciąż mogą świętować koniec najlepszego kwartału od pięciu lat. W związku z tym oczekujemy, że podtrzymają oni trwający rajd byka, utrzymujący się dzięki dalszej ekspansji gospodarczej.
SPX: najlepszy kwartał od 2013 roku
Choć S&P 500 spadło o 0,57% w trakcie ostatniego tygodnia, przynosząc kres wzrostom trwającym nieprzerwanie od dwóch tygodni, to jednak był to najlepszy kwartał od 2013 roku. Materiały (-4,34 proc.) prowadziły spadki w związku z rosnącymi obawami dotyczącymi ceł handlowych. Z kolei Finanse (-4.04 proc.) podążyły w dół po tym, jak Fed podniósł poziom stóp procentowych o 0,25 pb., zwiększając go do przedziału 2,00 - 2,25 proc. Defensywny sektor usług komunalnych (+1.5 procent) pozostał liderem wzrostów w piątek.
W tym samym dniu Facebook (NASDAQ: FB) stracił ponad 2 procent po tym, jak firma ogłosiła naruszenie bezpieczeństwa kont 50 milionów użytkowników. Akcje Tesli (NASDAQ: TSLA) spadły o 13,9 procent, najwięcej w ciągu ostatnich 5 lat, po tym jak Komisja Papierów Wartościowych i Giełd złożyła pozew przeciwko Elonowi Muskowi, dążąc do pozbawienia go możliwości przewodniczenia Radzie lub pełnienia funkcji CEO Tesli .
Pozew SEC wobec Muska dotyczy wprowadzenie inwestorów w błąd za pośrednictwem tweeta z 7 sierpnia dotyczącym prywatyzacji Tesli. W sobotę Elon Musk ustąpił z fotela prezesa Tesli, choć zachowa swoją pozycję jako CEO firmy. Zgodzono się również, że on i firma zapłacą łącznie 40 milionów dolarów, aby doprowadzić do ugody.
SPX zakończył piątek na niezmienionym poziomie. Dow Jones Industrial Average wypadł nieco lepiej, zyskując 0,07%, pomimo swojej wrażliwości na doniesienia w sprawie sporu handlowego pomiędzy USA, a Chinami. Tymczasem NASDAQ osiągnął zysk w wysokości 0,05 proc.
Indeks małych spółek, Russell 2000 pozytywnie zaskoczył, zyskując 0,39 proc. Małe, krajowe firmy wchodzące w skłąd indeksu mają najwięcej do zyskania, gdy cła stają się coraz wyższe dla firm międzynarodowych.
Jeśli trwająca przepychanka stanie się pełnoprawną wojną handlową, sytuacja techniczna na Dow może doprowadzić do utworzenia masywnej formacji podwójnego szczytu.
Chociaż omawialiśmy już możliwość kontynuowanych podwyżek jako główny powód dla spadku dynamiki wzrostu na giełdowych parkietach, ponieważ Fed kontynuuje podwyżki stóp do najwyższych poziomów notowanych od dekady, inwestorzy zdają się to tolerować. Wygląda na to, że dostrzegli oni, że stopy wciąż się normalizują i że wzrost poziomu wynagrodzeń i inflacji utrzymuje się w pobliżu 2 procentowego celu Fedu pomimo tych podwyżek.
Po tym, jak piątkowe publikacje wskazały, na spadek dynamiki wydatków konsumpcyjnych w sierpniu, dolar skorygował wcześniejsze wzrosty. Mimo to, wciąż odnotował trzecią z rzędu wzrostową sesję, skacząc o 0,20 procent w ciągu dnia i 0,97 procent w ciągu minionego tygodnia.
Japoński jen spadł o 0,99 procent w trakcie trzeciego z rzędu tygodnia pełnych spadków, które jak dotąd doprowadziły do utraty 2,37 procent wartości waluty. USDJPY pokonał linię trendu spadkowego aktywną od maja. Biorąc pod uwagę fakt, że niepewność w handlu międzynarodowym istotnie wpływa na giełdowe parkiety, najbardziej prawdopodobnym wyjaśnieniem jest to, że dolar powraca do roli bezpiecznej przystani rynku walutowego.
Ropa WTI zakończyła trzeci z kolei tydzień wzrostów z 3,49 procent zysku, generując w sumie 8,12 procent stopy zwrotu dla obecnych na WTI byków. Jak na razie jest to najdłuższa wzrostowa passa na wykresie surowca od czterech miesięcy, a winna jest temu poważna zapaść podaży. Cena jest teraz tylko o ćwierć procent poniżej $75,27 - poziomu lipcowego maksimum.
Tydzień na rynkach
Poniedziałek
2:50: Japonia – Tankan Big Manufacturing Outlook (Q3): analitycy oczekują spadku indeksu do poziomu 19 z 21 punktów
10:30: Wielka Brytania – Manufacturing PMI (wrzesień): prognozy wskaźnika zakładają spadek z 52,8 do 52,5 punktów
16:00: USA – ISM Manufacturing PMI (wrzesień): wskaźnik powinien spaść z obecnych 61,3 do 60,3
Wtorek
6:30: Australia – decyzja monetarna RBA: konsensus rynkowy zakłada brak zmian w retoryce Banku
7:00: Japonia – Consumer Confidence (wrzesień): oczekuje się wzrostu indeksu do 43,4 z obecnych 43,3
10:30: Wielka Brytania – Construction PMI (wrzesień): prognozy zakładają spadek wskaźnika do 52.5 z 52.9.
Środa
10:30: Wielka Brytania – Services PMI (wrzesień): oczekuje się, że wskaźnik spadnie do poziomu 54.0 z obecnych 54.3
14:15: USA – ADP Employment Report (wrzesień): konsensus prognoz zakłada wzrost poziomu zatrudnienia o 185 tys. W górę z 163 tys. sprzed miesiąca
16:00: USA – ISM Non-Manufacturing PMI (wrzesień): prognozy zakładają spadek do 58.1 z 58.5.
16:30: USA – EIA Crude Oil Inventories (tydzień zakończony 28 września): zapasy powinny spaść o 1.279 mln baryłek z poziomu 1,852 mln baryłek sprzed tygodnia
Czwartek
3:30: Australia – Balance of Trade (sierpień): nadwyżka powinna skurczyć się o 1,4 mld AUD z poziomu 1,551 mld AUD
14:30: USA – Initial Jobless Claims (tydzień zakończony 29 września): liczba złożonych wniosków powinna spaść do 208 tys. z 214 tys. w poprzednim tygodniu
16:00: Kanada – Ivey PMI (wrzesień): prognozy zakładają spadek do 61.4 z 61.9.
Piątek
14:30: USA – Nonfarm Payrolls (wrzesień), Trade Balance (sierpień): analitycy prognozują, że we wrześniu utworzonych zostało 185 tys. miejsc pracy w porównaniu z 201 tysiącami w sierpniu. Poziom bezrobocia powinien spaść do 3,8% z 3,9% obecnie, a średnie wynagrodzenie za godzinę powinno być wyższe o 0,3% wobec tego sprzed miesiąca. Deficyt handlowy powinien wzrosnąć do $53,1 mld z obecnych $50,1 mld.
14:30: Kanada – Unemployment Rate (wrzesień): prognozuje się, że poziom bezrobocia utrzyma się na dotychczasowym poziomie 6 procent.